La plupart des gens pensent qu’Apple est une valeur de croissance. Mais pour les investisseurs qui se sont lancés tôt, c’est devenu tout à fait autre chose : un puissant titre à dividendes.
Les chiffres racontent une histoire convaincante.
Un modeste investissement de 1 000 $ dans Apple en 2012 s’est transformé en quelque chose qui génère désormais des revenus réels et croissants chaque année.
Cela n’est pas non plus dû à une stratégie de revenus agressive. C’est parce que le poids lourd du Dow 30 a continué d’augmenter son dividende, année après année, tandis que ses actions ont augmenté.
C’est la magie de la performance par rapport au coût, un concept qui ne reçoit pas suffisamment d’attention. Il récompense les investisseurs patients d’une manière que le rendement actuel des dividendes ne montre jamais.
Apple est l’une des actions avec les dividendes les plus élevés
Apple a commencé à verser des dividendes en 2012.
Le paiement annualisé n’était que de 0,38 $ par action et l’action se négociait à environ 20 $ par action (ajusté du fractionnement).
En relation: Bank of America renouvelle son objectif de cours Apple
Un investissement de 1 000 $ à ce prix aurait permis d’acheter environ 50 actions.
Ces 50 actions n’auraient versé que 19 $ de dividendes annuels. Cela représente un retour sur investissement initial de 1,9 %. Décent, mais pas remarquable.
Avance rapide jusqu’en 2026.
Le dividende annualisé d’Apple a augmenté à 1,04 $ par action. Ces mêmes 50 actions génèrent désormais 52 $ par an en revenus de dividendes.
Il s’agit d’un retour sur coûts de 5,2%, ce qui est tout à fait exceptionnel. Et c’est sans compter l’énorme appréciation de l’action elle-même.
Au cours des 14 dernières années, les actions Apple ont rapporté 1 410 % aux actionnaires après ajustement des réinvestissements de dividendes.
Cela signifie qu’un investissement de 1 000 $ dans des actions AAPL en avril 2012 vaudrait plus de 15 000 $ aujourd’hui.
Ratios de dividendes des actions Apple que les investisseurs doivent connaître Dividende annuel actuel : 1,04 $ par action Rendement actuel du dividende : environ 0,4 % (sur la base du cours actuel de l’action) Rendement/coût (investisseurs de 2012) : 5,2 % Croissance du dividende depuis 2012 : Augmentation totale d’environ 174 % du paiement par action Dépense annuelle en dividendes : 15,3 milliards de dollars Flux de trésorerie disponible (estimation 2026) : 137,5 $ milliards Taux de distribution : environ 11 % (ce qui signifie qu’Apple ne verse qu’une petite fraction des bénéfices, ce qui laisse suffisamment de marge pour continuer à augmenter le dividende) Années consécutives de croissance des dividendes : 13 ans et plus
Le faible taux de versement est l’un des chiffres les plus importants ici. Cela vous indique que le dividende n’est pas étiré.
Apple gagne beaucoup plus qu’il ne paie, ce qui est exactement ce que l’on attend d’une action à dividendes construite pour le long terme.
Apple vient d’annoncer des ventes record pour le premier trimestre fiscal.
Shutterstock
Les activités Apple continuent de stimuler la croissance des dividendes
Une raison de croire que le dividende continue d’augmenter ? Apple vient de publier le meilleur trimestre de son histoire.
Les revenus ont atteint 143,8 milliards de dollars au cours du trimestre de décembre, en hausse de 16 % sur un an. Les revenus de l’iPhone ont augmenté de 23 % sur un an pour atteindre 85,3 milliards de dollars. Les services ont atteint un montant record de 30 milliards de dollars. Le bénéfice par action a atteint 2,84 $, en hausse de 19 % sur un an. Le PDG d’Apple, Tim Cook, l’a qualifié de “quart pour le livre des records”. Le fabricant d’iPhone a également généré 53,9 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation, un autre record absolu.
Ce type de génération de liquidités est ce qui permet à Apple de continuer à racheter des actions et à augmenter son dividende sans transpirer.
“Au cours du trimestre, nous avons restitué près de 32 milliards de dollars aux actionnaires”, a déclaré le directeur financier Kevan Parekh. “Cela comprenait 3,9 milliards de dollars de dividendes et équivalents et 25 milliards de dollars de rachats sur le marché libre de 93 millions d’actions Apple.”
La base installée d’appareils actifs a dépassé pour la première fois les 2,5 milliards. Cet énorme moteur de revenus récurrents ne ralentit pas facilement.
Pour les investisseurs à revenus qui évaluent Apple en tant qu’action à dividendes, la conclusion est simple. Le taux de distribution est faible, les flux de trésorerie sont énormes et la direction n’a pas hésité à restituer le capital aux actionnaires.
La vraie récompense d’Apple : le temps passé sur le marché
L’histoire du retour sur coûts de 5,2 % est finalement une leçon de patience.
Le rendement actuel du dividende d’Apple, d’environ 0,4 %, semble décevant sur le papier. Si vous recherchez aujourd’hui des actions à revenu, Apple n’apparaîtra pas sur la plupart des listes.
En savoir plus sur les actions à dividendes : Morningstar optimiste sur 2 actions à dividendes IA Le nouvel outil d’IA de Macy entraîne une augmentation de 400 % des ventes d’actions à dividendes. Le transfert d’énergie se distingue comme une action à dividendes à haut rendement
Mais les investisseurs qui ont acheté en 2012 et l’ont conservé ne voient pas de rendement de 0,5 %. Ils voient 5,2%, et en croissance.
Cet écart entre le rendement actuel et le rendement des coûts correspond à ce à quoi ressemble en pratique la capitalisation à long terme.
Les investisseurs n’ont besoin d’acheter une bonne entreprise que lorsqu’elle est encore en pleine croissance et de laisser le temps faire le travail.
Les rachats d’actions d’AAPL sont également importants pour les investisseurs en dividendes, car moins d’actions en circulation signifient que chaque action restante représente une plus grande part des paiements futurs.
Pour les investisseurs encore à l’écart, la performance actuelle peut paraître maigre. Mais si l’on se fie aux antécédents d’Apple, les investisseurs qui achètent maintenant pourraient raconter une histoire très similaire dans dix ans.
Connexes : Les actions à dividendes à grande capitalisation envisagent une valorisation de 9 000 milliards de dollars
