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Je suis toujours à la recherche d’actions sous-évaluées, de haute qualité et à haut rendement pour générer un revenu passif. C’est de l’argent gagné avec un minimum d’effort une fois que vous avez choisi les bonnes actions.
Une de ces opportunités est apparue dans mes recherches récentes : Telecom Plus (LSE : TEP), mieux connu sous le nom de Utility Warehouse. Il s’agit du seul fournisseur multiservice intégré du Royaume-Uni, regroupant l’énergie, le haut débit, le mobile et l’assurance dans un seul abonnement.
Alors pourquoi est-il apparu maintenant et dans quelle mesure pourrait-il générer des revenus passifs ?
sur les radars
La société est apparue dans ma revue de stock en raison d’une éventuelle acquisition. Selon un article du Financial Times du 5 décembre, Telecom Plus serait en pourparlers pour racheter les activités de vente au détail d’énergie d’Ovo Energy. C’est l’un des plus grands fournisseurs de Grande-Bretagne, avec environ 4,5 millions de clients.
Aucune des parties n’a fait de commentaire, mais l’accord pourrait valoir plus de 400 millions de livres sterling, une expansion significative pour Telecom Plus. S’il est achevé, il pourrait ajouter des millions de clients aux clients énergétiques britanniques de l’entreprise grâce à son modèle basé sur l’abonnement.
Ce type d’escalade opérationnelle pourrait améliorer considérablement son profil de bénéfices déjà solide. Et en fin de compte, c’est la croissance des bénéfices qui fait croître les dividendes de toute entreprise au fil du temps.
À quoi ressemblent les résultats récents ?
Les résultats annuels de la société jusqu’en mars 2025, publiés le 24 juin, ont montré que les revenus ont chuté de près de 10 % d’une année sur l’autre, pour atteindre 1 838 millions de livres sterling. Mais la rentabilité s’est améliorée : le bénéfice ajusté avant impôts a augmenté de 8,1 % à 126,3 millions de livres sterling, tandis que le bénéfice par action a augmenté de 9,4 % à 119,2 pence.
Les actionnaires ont été récompensés par une augmentation du dividende de 13,3 % à 94p, soulignant la confiance de la direction dans la trajectoire à long terme de l’entreprise.
La mise à jour semestrielle publiée le 25 novembre présente un tableau plus mitigé. Le chiffre d’affaires a augmenté de 6,7 % à 744,5 millions de livres sterling, mais le bénéfice ajusté avant impôts a chuté de 29,5 % à 32,5 millions de livres sterling.
Cela dit, le nombre de clients a augmenté de 19 %, à 1,39 million, soulignant que le moteur de croissance d’Utility Warehouse reste fermement en mouvement.
Même avec des bénéfices en baisse, le conseil d’administration a augmenté l’acompte sur dividende de 2,7% à 38 pence par action.
L’un des principaux risques pour l’entreprise reste la volatilité du marché de l’énergie, qui peut peser sur les bénéfices même si la croissance de la clientèle est forte.
Toutefois, les analystes prévoient que les bénéfices de Telecom Plus augmenteront de 10,3 % par an jusqu’à fin 2028.
Combien de revenus passifs pouvez-vous générer ?
J’ai déjà des actions dans une autre entreprise de télécommunications (BT) et d’autres dans le secteur de l’énergie (BP, Shell, Harbour Energy). En acheter un autre bouleverserait l’équilibre risque/récompense de mon portefeuille.
Mais pour les investisseurs qui n’ont pas ce problème, je pense que l’entreprise mérite d’être prise en considération.
Les analystes prévoient que le rendement actuel du dividende de 6,7 % passera à 7,4 % cette année, à 8 % l’année prochaine et à 8,6 % en 2027.
Bien entendu, les rendements peuvent augmenter, diminuer ou rester les mêmes au fil du temps.
Cela dit, une participation de 20 000 £ rapportant 8,6 % permettrait aux investisseurs de viser 27 118 £ de dividendes après 10 ans. Cela influence également le recours à la « composition des dividendes ».
Sur la même base, le rendement du dividende augmenterait à 241 525 £ après 30 ans. Cela pourrait donner une valeur totale de détention de 261 525 £ (avec les 20 000 £ initiaux inclus).
Et j’espère que cela donnera alors un revenu passif annuel de 22 491 £ !
C’est dommage que mes avoirs actuels m’empêchent d’investir ici. Cependant, Telecom Plus figure sur ma liste en remplacement si l’un de mes titres actuels commence à sous-performer.
