Il y a six ans, Winston Anderson, un employé d’Intel, en avait tellement marre de la trajectoire de son plan 401(k) qu’il a déposé une plainte dans le district nord de Californie, aux États-Unis, alléguant qu’Intel avait manqué à son obligation fiduciaire envers ses employés.
Six ans plus tard, la Cour suprême des États-Unis a accepté d’entendre Anderson contre Intel Corp. Investment Policy Committee dans une affaire qui pourrait changer à jamais les plans 401(k).
401(k) Faits : Un 401(k) est un régime de retraite parrainé par l’employeur qui permet aux employés de cotiser de l’argent à partir de leurs chèques de paie sur une base avant impôt (traditionnelle) ou après impôt (Roth). En 2025, le plafond de cotisation était de 23 500 $. Dans le cadre du SHRM, les employés doivent payer des frais à l’entreprise qui gère le fonds. Ces frais sont automatiquement déduits du compte 401(k), explique Ellevest.
Anderson a déposé un recours collectif putatif (proposé) contre Intel Corp. en 2019, alléguant que les administrateurs de l’entreprise géraient mal les fonds de retraite de leurs employés en investissant massivement dans des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement, qui, selon lui, étaient des paris risqués.
Il a également allégué qu’Intel avait causé un préjudice supplémentaire à ses employés en détournant les fonds de retraite vers des sociétés dans lesquelles Intel Capital, la branche de capital-risque de l’entreprise, avait également investi.
Le tribunal de district a rejeté son argument et a essentiellement statué que le processus de choix des entreprises dans lesquelles investir est plus important que les résultats de ce processus. Anderson n’avait pas démontré que le processus était corrompu, le tribunal a donc rejeté son argument.
L’année dernière, la 9e Cour de circuit des États-Unis pour le district nord de Californie a souscrit à la décision du tribunal de district, affirmant qu’Anderson “n’avait pas allégué de manière plausible une violation du devoir de prudence ou du devoir de loyauté”.
Intel a fait l’objet d’un procès alléguant que les administrateurs de l’entreprise avaient détourné les fonds de retraite des employés.
Source de l’image : Shutterstock
La Cour suprême se saisit du cas 401(k) des employés d’Intel
Intel est tenue par la loi (la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés) d’agir « avec le soin, la compétence, la prudence et la diligence que, dans les circonstances qui prévalent alors, un homme prudent… ferait preuve dans la conduite d’une entreprise ».
Intel affirme avoir repensé ses plans 401(k) après le krach boursier de 2008 pour inclure non seulement les actions et les obligations, mais également les hedge funds et les fonds de capital-investissement.
Related: La Maison Blanche lance une bombe sur la déduction pour prêt automobile aux États-Unis
Intel a déclaré à ses employés que la diversification visait à réduire les risques en cas de ralentissement du marché, et la Cour du neuvième circuit a reconnu qu’Intel « a également divulgué le prix que les participants paieraient pour cette atténuation des risques : en raison de leur large diversification, les fonds ne se compareraient pas favorablement aux fonds riches en actions pendant les marchés haussiers ».
Mais le plus gros problème avec l’argument d’Anderson était que son cas n’avait pas identifié de « référence significative » avec laquelle comparer les performances du fonds Intel.
La Cour suprême des États-Unis a accepté d’entendre l’affaire la semaine dernière, établissant une décision historique potentielle qui pourrait changer la manière dont les investissements 401(k) sont effectués.
Le tribunal a déclaré qu’il tiendrait compte de l’exigence de « point de référence important » que les tribunaux inférieurs affirment qu’Anderson n’a pas satisfait.
Selon PlanAdviser, en vertu de cette norme, les plaignants doivent identifier des investissements alternatifs comparables pour prouver que les fiduciaires du régime ont agi de manière inappropriée.
Même si la décision de la Cour plus tard cette année fournira des orientations, un autre changement de la part du pouvoir exécutif pourrait avoir le même impact.
L’administration Trump envisage de grands changements dans les régimes de retraite 401(k)
En août, l’administration Trump a dévoilé son projet tant attendu visant à réviser les règles régissant les investissements 401(k) afin de permettre des « investissements alternatifs dans des actifs ».
Selon la Maison Blanche, plus de 90 millions de travailleurs américains participent à des régimes à cotisations définies parrainés par leur employeur.
Related: Le président Trump révèle un plan à long terme choquant pour l’industrie automobile
“Cependant, de lourdes poursuites judiciaires visant à contester des décisions raisonnables de fiduciaires loyaux et réglementés et les directives étouffantes du ministère du Travail publiées depuis mon premier mandat ont privé des millions d’Américains de la possibilité de bénéficier d’investissements dans des actifs alternatifs”, a déclaré le président Donald Trump en août.
“Ces actifs représentent une part croissante des portefeuilles des régimes de retraite publics et des régimes de retraite à prestations déterminées et offrent des rendements compétitifs ainsi que des opportunités de diversification.”
La Maison Blanche souhaite « démocratiser » l’accès des fonds aux actifs alternatifs, permettant potentiellement aux plans 401(k) d’investir dans tout, des crypto-monnaies aux NFT.
Mais le président Trump ne veut pas seulement permettre aux fonds de retraite américains d’accéder à des véhicules d’investissement potentiellement plus risqués ; Il souhaite également permettre aux investisseurs d’utiliser une partie de leurs fonds de retraite pour verser un acompte sur une maison.
“Nous allons permettre aux gens de retirer de l’argent de leur 401(k) et de l’utiliser comme acompte”, a déclaré la semaine dernière le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, selon Reuters.
Connexes : Quelles voitures sont admissibles à un allégement fiscal de 10 000 $ à la Maison Blanche ?
