Enfin, quelques bonnes nouvelles en matière d’accessibilité financière pour Main Street et Wall Street.
L’inflation sous-jacente a augmenté moins que prévu en décembre, et l’indice sous-jacent des prix à la consommation a augmenté de 0,2 % par rapport à novembre, a rapporté le Bureau of Labor Statistics le 13 janvier.
L’IPC de base annuel a augmenté de 2,6 %, correspondant à son plus bas niveau depuis quatre ans.
Les prix des matières premières ont stagné le mois dernier, défiant les attentes d’un rebond suite à la publication des données post-confinement.
Les économistes s’attendent à ce que l’inflation diminue progressivement tout au long de 2026 :
Les entreprises ajustent généralement leurs prix en début d’année. Une décision en attente de la Cour suprême pourrait affecter les tarifs mondiaux.
Elyse Ausenbaugh, stratège en chef des investissements chez JP Morgan Wealth Management, a déclaré le 13 janvier que le rythme relativement modéré de l’inflation des coûts du travail, du logement et de l’énergie suggère que le taux directeur neutre actuel de la Réserve fédérale est « approprié ».
Graphique de l’indice des prix à la consommation 2025
Bureau américain des statistiques du travail/TheStreet
L’inflation et l’emploi alimentent les taux d’intérêt
L’emploi maximum et la stabilité des prix sont les deux priorités (le double mandat du Congrès) de la Réserve fédérale.
Ces objectifs nécessitent un équilibre délicat :
Des taux d’intérêt plus élevés réduisent l’inflation mais augmentent les pertes d’emplois. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le chômage mais augmentent l’inflation.
La banque centrale indépendante utilise les taux d’intérêt comme outil pour gérer son mandat et exécuter sa politique monétaire.
Le taux des fonds fédéraux est le prix que la Réserve fédérale demande aux banques américaines pour emprunter de l’argent au jour le jour.
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Ceci, à son tour, ouvre la voie aux coûts à court terme liés à l’emprunt d’argent, tels que les cartes de crédit, les prêts automobiles et les prêts étudiants.
Le rendement du Trésor à 10 ans est la référence pour les taux d’intérêt à long terme, tels que les prêts hypothécaires fixes à 30 ans, et se situe actuellement autour de 6,1 %.
La Maison Blanche réagit aux nouveaux chiffres de l’IPC
Le président Donald Trump et ses alliés ont multiplié les demandes, utilisant parfois une rhétorique dure, pour que le président Jerome Powell soutienne une baisse des taux.
Powell, nommé par Trump, a révélé le 11 janvier que le ministère de la Justice avait ouvert une enquête criminelle à son encontre. Trump a nié avoir eu connaissance de l’enquête.
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Trump, dans un article de Truth Social du 13 janvier, a répondu positivement au rapport CPI de décembre :
“Des chiffres d’inflation excellents (FAIBLES !) pour les États-Unis. Cela signifie que Jerome ‘trop tard’ Powell devrait réduire les taux d’intérêt.”
Le vote du FOMC détermine l’activité des taux d’intérêt
Le Comité fédéral de l’Open Market, un groupe de décision politique composé de 12 membres, devrait maintenir le taux des fonds fédéraux stable entre 3,50 % et 3,75 % lors de sa réunion plus tard ce mois-ci.
Le taux d’inflation cible de la Réserve fédérale est de 2 %. Comme nous l’avons signalé, un FOMC très divisé se prépare à sa réunion du 28 janvier. Une série de dissensions historiques est attendue alors que les tensions montent au sein de son double mandat : le refroidissement du marché du travail et la rigidité de l’inflation. L’outil FedWatch, largement respecté du groupe CME, rapporte une probabilité de 2,8 % de baisse des taux en janvier. Trump a appelé à une réduction des taux à 1 % ou moins. L’IPC de décembre montre une inflation persistante
Le logement, élément clé de l’inflation persistante, a augmenté de 0,4%, ce qui constitue l’élément le plus important de la hausse mensuelle, selon le BLS.
Le logement représente plus d’un tiers de la pondération de l’IPC et a augmenté de 3,2 % par an.
D’autres parties du rapport montrent également que l’inflation persiste.
Les prix des produits alimentaires ont augmenté de 0,7% sur le mois, même si les prix des œufs ont baissé de 8,2% et ont chuté de près de 21% par rapport à l’année précédente après avoir grimpé en flèche.
Parmi les autres domaines qui ont connu des augmentations figurent les loisirs, les tarifs aériens et les soins de santé.
Perspectives de JP Morgan sur les taux d’intérêt en 2026
“Avec une seule baisse de taux supplémentaire attendue cette année, nous ne considérons pas l’inflation comme une menace significative pour les perspectives d’investissement pour 2026, et une amélioration du cycle économique réduit la nécessité de nouvelles réductions”, a déclaré Ausenbaugh.
L’inflation continuera d’être une question clé dans les discussions politiques, a-t-il ajouté.
“La hausse des factures d’électricité des ménages, des prix des épiceries et des restaurants, ainsi que des soins de santé maintiendra les problèmes d’accessibilité financière au premier plan à l’approche des élections de mi-mandat”, a déclaré Ausenbaugh.
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