L’argent intelligent devient beaucoup plus prudent parmi les meilleurs du marché boursier.
Selon TipRanks, Goldman Sachs a déclaré que les hedge funds ont vendu des actions en mars au rythme le plus rapide depuis 13 ans, un changement rare qui témoigne d’une anxiété croissante sur les marchés.
Le changement a touché des noms de premier plan tels que Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) et Palantir (PLTR), alors que les gestionnaires de fonds réduisaient les risques et se préparaient à davantage de turbulences.
Ce niveau de ventes constitue un signal d’alarme clair.
Naturellement, lorsque les hedge funds se retirent si catégoriquement, cela met en évidence une préoccupation majeure selon laquelle les marchés sont confrontés à un énorme risque de baisse.
À l’heure actuelle, cette prudence est motivée par les prix élevés du pétrole, les vents géopolitiques contraires et la confiance fragile des investisseurs.
Pour rappel, le S&P 500, selon Yahoo Finance, est en baisse d’environ 4 % depuis le début de l’année lors du dernier contrôle.
Dans le même temps, les gestionnaires de fonds s’éloignent des actions de croissance pour se tourner vers des actions plus sûres comme Walmart (WMT) et Costco (COST), en mettant davantage l’accent sur la stabilité plutôt que sur les rendements.
Nvidia parmi les actions les plus vendues alors que les hedge funds changent rapidement de position dans un contexte d’incertitude croissante sur le marché
Bloomberg / Contribuable
Objectif de cours de Wall Street pour les actions Nvidia L’objectif de cours moyen de Wall Street pour Nvidia est de 268,22 $, ce qui implique une hausse de 51,2 %, avec des objectifs d’analystes allant de 140 $ pour le bas à 380 $ pour le haut. Bank of America : 300 $ (+70,7 % par rapport au prix actuel). Barclays : 275 $ (+56,5 % par rapport au prix actuel). Goldman Sachs : 250 $. (+42,2% par rapport au prix actuel). JPMorgan : 265 $ (+50,8 % par rapport au prix actuel). Morgan Stanley : 260 $ (+47,9 % par rapport au prix actuel). UBS : 245 $ (+39,4 % par rapport au prix actuel). Ce que disent réellement les hedge funds
Les données de Goldman Sachs suggèrent que le marché entre dans une phase particulièrement difficile, dans laquelle il est bien plus important de protéger le capital que de rechercher des avantages, alors que le leadership commence à s’éloigner des grands noms.
Il s’agit d’un message de marché plus large : lorsque les hedge funds réduisent d’un seul coup leur exposition à des secteurs tels que la technologie, la finance et l’industrie, cela souligne une inquiétude croissante concernant le contexte économique plus large. Les actions défensives gagnent en importance : l’évolution vers des secteurs défensifs, tels que Walmart et Costco, suggère que les investisseurs recherchent une plus grande stabilité. Ces sociétés ont tendance à offrir une demande stable, des bénéfices prévisibles et une sensibilité beaucoup moins grande aux fluctuations du marché. Les investisseurs peuvent avoir besoin d’une stratégie différente : naturellement, dans ce qui est devenu un marché plus défensif, la sélection des titres est très importante, le risque de baisse retient beaucoup plus l’attention et les noms plus sûrs commencent à surperformer. Les rendements de Costco et de Walmart soutiennent une rotation défensive vers les biens de consommation de base.
Les récentes performances boursières de Costco et de Walmart confortent dans une certaine mesure l’opinion de Goldman Sachs selon laquelle les hedge funds se tournent de manière défensive vers les biens de consommation de base.
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Tous deux sont les références les plus claires sur ce créneau et ont relativement bien résisté sur la plupart des périodes de moyen et long terme.
Walmart, en particulier, a remarquablement bien réussi, tandis que Costco a également enregistré de magnifiques gains dans plusieurs fenêtres clés.
Au cours du mois dernier, Costco a rapporté 1,22 %, tandis que Walmart a rapporté -0,83 %. Au cours des 3 derniers mois, Costco a rapporté 18,94 %, tandis que Walmart a rapporté 11,78 %. Au cours des 6 derniers mois, Costco a rapporté 11,02 %, tandis que Walmart a rapporté 24,19 %. Au cours des 9 derniers mois, Costco a rapporté 3,75 %, tandis que Walmart a rapporté 3,75 % 29,70 %. Depuis le début de l’année, Costco a rapporté 17,86 %, tandis que Walmart a rapporté 13,14 %. Au cours de la dernière année, Costco a rapporté 5,74 %, tandis que Walmart a rapporté 41,38 %. Source : Recherche Alpha. Conclusion des investisseurs sur l’action Nvidia
Nvidia se négocie toujours avec une prime, mais elle ne ressemble plus à une action aveuglément chère.
Selon Looking Alpha, en matière de valorisation, le P/E Forward non-GAAP de Nvidia s’élève à 21,39 fois, désormais conforme à la médiane du secteur de 21,76.
De plus, son P/E prévisionnel GAAP est de 21,80x, ce qui est en retard sur la médiane du secteur de 28,77. Dans le même temps, les ratios PEG, de 0,54 et 0,56, montrent que les investisseurs ne paient pas une somme exorbitante par rapport aux chiffres de croissance incroyables de l’entreprise.
Cependant, en termes de revenus, l’action Nvidia semble beaucoup plus chère.
Par exemple, son ratio prix/ventes à terme est de 11,67 par rapport à la médiane du secteur de 2,93, de sorte que Wall Street accorde toujours à Nvidia une énorme prime de qualité. Évidemment, cela laisse moins de place aux erreurs du leader de l’IA.
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De plus, la configuration technique de Nvidia ajoute un autre aspect.
Le titre se négocie autour de 177,40 $, ce qui le place 2,32 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 10 jours de 173,37 (un rebond encourageant à court terme).
Cependant, l’action se négocie toujours confortablement en dessous des moyennes sur 50 jours (182,65), 100 jours (183,39) et 200 jours (179,82).
Ainsi, même si la dynamique s’est améliorée, la tendance générale n’a pas complètement changé.
Cela établit un plan de match clair.
Les investisseurs à long terme voudront acheter des actions Nvidia de manière sélective, mais les traders à court terme voudront voir Nvidia récupérer la barre des 180 à 183 dollars avant de la considérer comme une cassure nette.
Performance des actions Nvidia par rapport à l’ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) (Magnificent 7 Proxy) Au cours de la semaine dernière, l’action Nvidia a rapporté 3,59 % contre 2,17 % pour l’ETF MAGS. Au cours du mois dernier, l’action Nvidia a rapporté -2,79% contre -5,42% pour l’ETF MAGS. Au cours des 6 derniers mois, l’action Nvidia a rapporté -6,09% contre -10,34% pour l’ETF MAGS. Depuis le début de l’année, l’action Nvidia a rapporté -4,88 % contre -11,66 % pour l’ETF MAGS. Au cours de l’année écoulée, l’action Nvidia a rapporté 60,65 % contre 23,51 % pour l’ETF MAGS. Source : Recherche Alpha.
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