Sommes-nous dans une bulle d’IA ou pas ?
Les opinions semblent aller de prudentes à dédaigneuses à l’égard des bulles. Hier, nous avons discuté de tout ce qui concerne les œufs et les saucisses lors du petit-déjeuner IRL Term Sheet de Fortune au Brainstorm AI à San Francisco. Il s’agit d’Amanda Gerut, rédactrice en chef de Fortune sur la côte ouest, issue de ma collègue Allie Garfinkle.
Allie a accueilli cinq investisseurs en capital-risque dotés de fonds allant de 5 millions de dollars à 25 milliards de dollars et les opinions variaient au sein du panel. Ce groupe à lui seul va déployer collectivement des dizaines, voire des centaines de millions de dollars au cours de la prochaine décennie dans des entreprises ayant l’IA en toile de fond, et ces investissements se révéleront spectaculairement bons ou mauvais.
Voici un appel nominal :
Jenny Xiao, associée chez Leonsis Capital et ancienne chercheuse d’OpenAI, avait une opinion nuancée. Il existe une sorte de bulle, mais elle est « relativement contenue » dans la couche infrastructure avec un surinvestissement principalement dans les centres de données, les GPU et les grandes sociétés de modélisation linguistique. Mais à l’heure actuelle, il y a en réalité un sous-investissement dans la couche applicative, car l’IA peut avoir un impact sur diverses entreprises de nombreuses manières, a déclaré Xiao.
Vanessa Larco, ancienne associée chez New Enterprise Associates (NEA) et co-fondatrice de la start-up Premise, a un avis contraire. “Tout le monde pense que les entreprises sont plus sûres”, a déclaré Larco. “Mais je pense en fait que le consommateur pourrait être, cette fois dans l’environnement actuel, ce qui survit.” Le raisonnement de Larco est que si un consommateur adopte votre produit d’IA, c’est parce que vous lui proposez quelque chose de plus rapide, « radicalement moins cher ou beaucoup plus facile à utiliser ». Une fois que vous aurez fait cela et créé une marque, il sera très difficile pour les gens de vous abandonner.
Rob Biederman, associé directeur d’Ametric Capital Partners et président de Catalant Technologies, a eu un aperçu qui donne à réfléchir. “Dans chaque boom, 99 ou 99,9% des entreprises font faillite, et une ou deux d’entre elles deviennent Amazon ou Google”, a déclaré Biederman, qui a dû se précipiter pour prendre un vol. Seules les entreprises capables de créer systématiquement de la valeur pour leurs clients survivront, ce que la plupart d’entre elles ne font pas actuellement.
Aaron Jacobson, associé chez NEA, a déclaré que l’histoire de l’innovation technologique “est toujours surfaite à court terme et sous-estimée à long terme, et cela sera également vrai pour l’IA”. Donc, à un moment donné, il y aura une correction et il y aura des cycles de difficultés autour de la valorisation et du financement, “mais en fin de compte, dans 10 ans, nous aurons beaucoup de très grandes entreprises qui ont un impact”.
Daniel Dart, fondateur et associé général de Rock Yard Ventures, a eu la réponse la plus audacieuse aux craintes concernant une bulle. Il voit un marché totalement accessible que nous ne pouvons pas encore imaginer. Les gens pensent que les Waymos sans conducteur remplaceront les Ubers, mais Dart voit des écoles primaires et des centres de soins pour personnes âgées avec des Waymos qui attendent à l’extérieur et cela lui montre que nous en sommes encore aux premiers stades.
“Allez-vous vraiment me dire qu’il n’y aura pas d’entreprises valant des milliards de dollars en 2030 ou 2034 ? Personne ici ne prendra ce pari”, a déclaré Dart. “Il y aura tellement de création de valeur que ce sera comme la naissance du feu.”
À demain,
Amanda GerutE-mail : Amanda.gerut@fortune.comSoumettez une offre pour la newsletter des feuilles de modalités ici.
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Cette histoire a été initialement publiée sur Fortune.com
