Les recherches de Vanguard ont révélé qu’environ la moitié des investisseurs préfèrent investir dans des sociétés qui versent des dividendes, estimant que ces actions offrent des rendements plus élevés et une volatilité plus faible que celles qui ne versent pas de dividendes.
“Beaucoup de ces investisseurs ont déclaré qu’ils pensaient que les actions de sociétés qui versent des taux de dividendes élevés ont des rendements plus élevés et une volatilité plus faible que les autres actions, et que ces sociétés se soucient davantage de leurs investisseurs que les sociétés qui versent de faibles taux de dividendes”, indique le rapport.
Il s’avère que Costco est un exemple classique de la raison pour laquelle cet instinct a tendance à s’avérer payant avec le temps.
Le 15 avril, le conseil d’administration du géant des entrepôts a discrètement approuvé une augmentation significative de son versement trimestriel, et les actionnaires à long terme ont de quoi sourire.
Costco augmente à nouveau le paiement du dividende en actions
Le conseil d’administration de Costco a déclaré une augmentation du dividende trimestriel en espèces de 1,30 $ à 1,47 $ par action, à compter du 15 mai 2026, pour les actionnaires inscrits au 1er mai 2026. Cela équivaut à 5,88 $ par action sur une base annualisée, soit un bond de 13,4 % par rapport au taux précédent.
La grande distribution a considérablement augmenté son dividende sur deux décennies, démontrant la pérennité de sa trésorerie.
Costco résiste assez bien à la récession, ce qui lui permet de générer des bénéfices prévisibles tout au long des cycles de marché.
De plus, son modèle d’adhésion robuste permet à l’entreprise de débloquer une source de revenus récurrente et croissante chaque année.
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Selon Vanguard, environ 80 % des investisseurs en actions réinvestissent leurs dividendes, attirés par le pouvoir des rendements composés.
Pour une action à dividendes comme Costco, cet effet cumulatif a été notable au fil du temps.
Valorisées avec une capitalisation boursière de 437 milliards de dollars, les actions Costco ont rapporté 1 720 % aux actionnaires au cours des deux dernières décennies.
Si l’on tient compte des réinvestissements de dividendes, les rendements cumulés avoisinent les 2 580 %.
Principaux ratios de dividendes pour les actions Costco
Voici un aperçu de la situation actuelle des mesures de dividendes.
Dividende trimestriel : 1,47 $ par action Dividende annualisé : 5,88 $ par action (après augmentation) / 5,20 $ (12 derniers mois) Rendement en dividendes (actuel) : environ 0,58 % Charge annuelle en dividendes : 2,27 milliards de dollars Flux de trésorerie disponible (2026E) : 8,25 milliards de dollars Ratio de distribution des dividendes : environ 27,5 % Croissance des dividendes (année sur année) : environ 13%Prochaine date de détachement du dividende : 1er mai 2026Prochaine mise en paiement : 15 mai 2026
Les performances semblent modestes à première vue. Mais c’est là que l’histoire des coûts et des performances devient intéressante.
Pourquoi les premiers investisseurs de Costco profitent de ces actions à dividendes
Le rendement actuel du dividende de Costco, d’environ 0,58 %, pourrait ne pas impressionner les investisseurs en quête de revenus. Alors creusons plus profondément.
Prenons l’exemple d’une personne qui a alloué 1 000 $ à des actions Costco en 2006. À environ 56 $ par action à l’époque, ces 1 000 $ auraient permis d’acheter environ 18 actions.
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À l’époque, le dividende annualisé n’était que de 0,46 $ par action, générant environ 8,28 $ par an, soit un retour sur investissement initial de 0,82 %.
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Ces mêmes 18 actions paient désormais 5,88 $ par action et par an. Cela représente 105,84 $ par an en revenus de dividendes sur les 1 000 $ initialement investis. Le retour sur coûts est passé à 10,6 %, sans ajouter un seul dollar de plus.
De plus, si vous aviez réinvesti ces dividendes, vous posséderiez aujourd’hui 26 actions de Costco, ce qui porterait le rendement effectif à plus de 15 %.
C’est le pouvoir discret de détenir des actions à dividendes de qualité sur le long terme.
Costco continue d’élargir sa base de membres.
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L’entreprise derrière les actions à dividendes Costco
Au deuxième trimestre de l’exercice 2026 :
Costco a enregistré un chiffre d’affaires net de 68,2 milliards de dollars, en hausse de 9,1 % sur un an. Le bénéfice net a atteint 2,04 milliards de dollars, en hausse de 13,8 %, tandis que le bénéfice dilué par action a atteint 4,58 dollars, également en hausse de 13,9 %. Les revenus des adhésions ont augmenté de 13,6 % pour atteindre 1,36 milliard de dollars. Ce nombre compte plus que la plupart des gens ne le pensent. Les cotisations des membres sont essentiellement du pur profit, et avec 82,1 millions de membres payants et un taux de renouvellement mondial de 89,7 %, le moteur qui alimente les dividendes de Costco tourne à plein régime.
Bank of America évalue Costco comme un achat, avec un objectif de cours de 1 185 dollars, citant les revenus des cotisations qui génèrent environ 5,2 milliards de dollars de bénéfices quasi purs par an.
L’analyste de la société, Robert Ohmes, a fait valoir que Costco dispose encore d’un potentiel de hausse important par rapport aux niveaux actuels.
Plus largement, à Wall Street, les 23 analystes qui couvrent les actions Costco ont une note consensuelle d’« achat modéré » et un objectif de cours moyen de 1 102 $, ce qui implique une hausse d’environ 10 % par rapport aux niveaux actuels.
Qu’est-ce qui motive la croissance de Costco ?
La hausse du dividende reflète une entreprise en bonne santé.
Les ventes comparables du deuxième trimestre ont augmenté de 7,4 %. Les ventes numériques comparables ont augmenté de 22,6 %, les visites d’applications ont augmenté de 63 % et la valeur moyenne des commandes de commerce électronique a augmenté de 15 %. Costco exploite 917 entrepôts et prévoit d’en atteindre environ 942 d’ici la fin de l’exercice. De nouveaux sites s’ouvrent aux États-Unis, au Canada et à l’international, ce qui ajoutera de futures sources de revenus pour soutenir la croissance continue des dividendes.
L’entreprise est conçue pour continuer à récompenser les actionnaires, discrètement, de manière cohérente et année après année.
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