Les actions américaines ont fluctué alors que les investisseurs se demandent si le boom de l’IA se transforme en bulle. Au cours des cinq derniers jours, l’indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté d’environ 2,4 %.
Les bénéfices mitigés de sociétés comme Oracle et Broadcom ont ajouté aux inquiétudes concernant la bulle de l’IA, soulevant la question de savoir si les dépenses massives liées à l’IA se traduiront par des rendements.
L’incertitude a pesé sur les actions de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’IA, y compris sur les sociétés indirectement liées au problème.
GE Vernova (GEV), fabricant de turbines électriques et d’équipements de réseau, est également sous pression. L’entreprise est de plus en plus considérée comme une entreprise d’intelligence artificielle en raison de l’énorme quantité d’électricité nécessaire pour alimenter les centres de données.
Les actions de GE Vernova ont chuté d’environ 15 % au cours des cinq derniers jours, même si certains analystes ont émis un ton positif sur le titre.
Les actions de GE Vernova ont presque doublé depuis le début de cette année jusqu’au 18 décembre.
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“L’IA est encore en phase de construction”, déclare l’analyste de Fidelity
La formation de modèles d’IA et l’exécution d’applications d’IA consomment de grandes quantités d’énergie, créant des opportunités croissantes pour les entreprises impliquées dans la production d’électricité et les infrastructures de réseau, selon Clayton Pfannenstiel, co-responsable du portefeuille Fidelity Select Industrials chez Fidelity.
Les turbines à gaz naturel constituent l’une des solutions les plus immédiates pour atténuer le goulot d’étranglement énergétique.
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“Si nous avons besoin d’énergie maintenant, la principale source d’énergie ce sont les turbines à gaz”, a déclaré M. Pfannenstiel.
GE Vernova est la quatrième société holding de Pfannenstiel et représente environ 5,4% du portefeuille. Il a déclaré que la société avait déjà enregistré des commandes plus importantes de turbines à gaz naturel, incitant la direction à améliorer ses perspectives de bénéfices.
“L’IA est encore en phase de construction”, a déclaré Pfannenstiel. “De nombreuses entreprises de pioches et de pelles pourraient potentiellement en bénéficier.”
La demande en énergie de l’IA remodèle les perspectives de croissance de GE Vernova
GE Vernova a récemment relevé ses prévisions lors de son événement de mise à jour pour les investisseurs du 9 décembre. La société s’attend désormais à ce que son chiffre d’affaires atteigne 52 milliards de dollars en 2028, contre 45 milliards de dollars, et que ses marges d’EBITDA ajusté passent d’environ 9 % cette année à 20 % d’ici 2028.
La direction a également relevé ses perspectives de carnet de commandes de 135 milliards de dollars à 200 milliards de dollars, en partie grâce à la croissance rapide de son activité d’électrification. GE Vernova s’attend à ce que le flux de trésorerie disponible passe de 14 milliards de dollars à 22 milliards de dollars entre 2025 et 2028.
La société a doublé son dividende, le portant à 0,5 $ par action, et a augmenté son autorisation de rachat d’actions de 6 milliards de dollars à 10 milliards de dollars.
« L’énergie électrique sera essentielle pour débloquer la croissance économique dans les décennies à venir et nous sommes bien positionnés, grâce à notre large base installée et notre plateforme de solutions avancées, pour servir ce marché en croissance et à cycle long », a déclaré Scott Strazik, PDG de GE Vernova.
Bank of America optimiste sur les actions GEV
L’analyste de Bank of America, Andrew Obin, a un objectif de cours de 804 $ et une note d’achat sur les actions GE Vernova, citant une forte demande d’équipements d’alimentation et de réseau, selon une note de recherche du 16 décembre publiée par TheStreet.
Obin a déclaré que GE Vernova reste « concentré sur l’exécution » car les tendances réglementaires (par exemple, l’Environmental Protection Agency reconsidère la réglementation sur l’air dans les centrales électriques), les centres de données et l’électrification sont en faveur de l’entreprise.
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L’analyste a ajouté que son multiple cible pour GE Vernova représente une prime par rapport à la moyenne d’environ 14 fois la moyenne de ses pairs sur la base des estimations 2026, reflétant la solidité financière de GE Vernova.
“Nous maintenons qu’un multiple de prime est justifié compte tenu de la croissance supérieure des bénéfices et de la trajectoire des marges de la société par rapport à ses pairs”, a déclaré Obin.
Ce qui motive le besoin en matière de production d’électricité et d’équipements de réseau, ce ne sont pas seulement les centres de données, mais aussi le développement de l’électrification et des véhicules électriques, a déclaré Obin dans une précédente note de recherche du 10 décembre.
« Nous constatons que la croissance des centres de données, l’électrification des bâtiments et l’adoption des véhicules électriques entraînent une croissance plus rapide de la charge électrique. Cela devrait entraîner une plus grande demande d’équipements de production d’électricité et de réseau, ainsi que de services énergétiques au gaz », a-t-il déclaré.
Les actions de GE Vernova ont augmenté d’environ 95 % depuis le début de l’année jusqu’au 18 décembre.
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