L’action Amazon a perdu environ 8 % en un mois, malgré une clôture du mois d’octobre avec un très bon rapport sur les bénéfices. La baisse de la valeur des actions est due au fait que les actions d’IA ont été touchées par une vente massive. Il convient toutefois de noter que la baisse du titre n’est pas aussi grave que celle de Nvidia, qui a perdu environ 13 % le mois dernier.
Les efforts de l’entreprise en matière d’IA ne font que s’intensifier, comme en témoignent les annonces faites lors de la conférence Amazon Web Services (AWS) re:Invent.
Bank of America estime que la croissance des revenus d’AWS atteindra 25 %.
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Annonces clés de la conférence AWS re:Invent
Amazon (AMZN) a introduit trois nouveaux agents frontières : l’agent autonome Kiro, AWS Security Agent et AWS DevOps Agent.
L’agent autonome de Kiro est un développeur virtuel qui maintient le contexte et apprend au fil du temps. AWS Security Agent est un consultant en sécurité pour la conception d’applications, la révision de code et les tests d’intrusion. AWS DevOps Agent est conçu pour aider à résoudre et à prévenir les incidents de manière proactive.
Amazon a lancé les Trainium3 UltraServers alimentés par la nouvelle puce Trainium3.
Selon l’entreprise, cette nouvelle génération d’UltraServers offre des performances de calcul jusqu’à 4,4 fois supérieures, une efficacité énergétique 4 fois supérieure et une bande passante mémoire presque 4 fois supérieure à celle des modèles précédents basés sur Trainium2.
Les Trainium3 UltraServers s’adaptent jusqu’à 144 puces Trainium3, fournissant jusqu’à 362 PFLOP FP8 avec une latence 4 fois inférieure, vous permettant d’entraîner des modèles plus grands plus rapidement et de fournir des inférences à grande échelle.
La société a déclaré que ses clients, notamment Anthropic, Karakuri, Metagenomi, NetoAI, Ricoh et Splash Music, peuvent réduire les coûts de formation et d’inférence jusqu’à 50 % avec Trainium, tandis que Decart réalise une inférence 4 fois plus rapide pour la vidéo générative en temps réel pour la moitié du coût des GPU, et Amazon Bedrock fournit déjà des charges de travail de production sur Trainium3.
Amazon a annoncé AWS AI Factories, un nouveau service qui fournit aux entreprises et aux gouvernements une infrastructure AWS AI dédiée déployée dans leurs propres centres de données.
AWS AI Factories propose une infrastructure dédiée qui combine les derniers GPU Nvidia, puces Trainium, services AWS AI et réseau AWS.
Amazon a élargi son portefeuille Nova avec quatre nouveaux modèles et a lancé Nova Forge, un service de « formation ouverte » qui permet aux organisations de créer leurs variantes de modèles personnalisées avec Nova.
Bank of America estime que la croissance des revenus d’AWS atteindra 25 %
L’analyste de Bank of America, Justin Post, et son équipe ont assisté à la conférence re:Invent à Las Vegas et ont mis à jour leur point de vue sur les actions d’Amazon suite aux annonces.
Pour Post, le « changement » le plus important chez AWS a été une plus grande collaboration avec Nvidia sur le futur matériel Trainium. Il a déclaré qu’AWS développe déjà des puces Trainium4, qui utiliseront les racks NVLink Fusion de Nvidia pour connecter plusieurs composants d’IA, rendant ainsi les systèmes plus rapides et plus efficaces.
Plus de valeurs technologiques :
Les investisseurs espèrent que les bonnes nouvelles de Nvidia donneront davantage de vie au rallye. Karp, PDG de Palantir, vient de régler un débat important. Spotify vient de résoudre un problème majeur pour les auditeurs. Le procès d’Amazon pourrait constituer un avertissement pour les autres employeurs.
Les analystes ont déclaré que les retours des réunions AWS suggèrent que l’IA répond à une nouvelle demande pour le cloud. L’équipe estime que la croissance des revenus d’AWS peut s’accélérer jusqu’à 25 % (contre 20 % au troisième trimestre 2025) à mesure qu’Amazon ajoute des capacités supplémentaires.
L’équipe a fourni des estimations de revenus mises à jour pour 2025, 2026 et 2027 de 716 milliards de dollars, 801 milliards de dollars et 885 milliards de dollars, respectivement. Ses estimations de BPA pour 2025, 2026 et 2027 sont respectivement de 7,25 $, 7,75 $ et 9,28 $.
Dans une note de recherche partagée avec TheStreet, Post a réitéré une note d’achat et un objectif de prix de 303 $, sur la base de son analyse somme des parties qui valorise AWS à 10x les ventes de 2027, la vente au détail de première partie à 1,1x, la vente au détail de tiers à 2,5x et la publicité à 5,0x.
L’objectif de prix de Post implique un ratio prix/ventes combiné de 3,7 fois, 13 fois l’EBITDA 2027 et 33 fois le BPA 2027.
Les analystes ont souligné des facteurs de risque négatifs pour Amazon : concurrence croissante des détaillants locaux et hors ligne, impact de l’optimisation des coûts des clients AWS sur les revenus et les marges, pression réglementaire sur le marché tiers.
Ils ont également noté que le titre a été soumis à une forte volatilité dans le passé, en fonction de l’évolution des marges, et que cette volatilité pourrait augmenter en raison de l’incertitude économique.
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