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L’indice FTSE 100 a augmenté d’un incroyable 17 % jusqu’à présent en 2025. Même si je suis surpris par certains de ses meilleurs résultats (Lloyds et BP, je vous regarde), je ne suis pas surpris par les gains impressionnants dont ont bénéficié d’autres actions britanniques de premier ordre.
Prenez Aviva (LSE :AV.) et Games Workshop (LSE :GAW) par exemple. Ces pétards FTSE sont en hausse respectivement de 36 % et 46 % depuis le 1er janvier. Je suis convaincu qu’eux aussi pourront poursuivre leur impressionnante ascension.
En fait, à tel point que j’ai acheté les deux pour mon propre portefeuille.
Mais qu’est-ce qui pourrait pousser ces actions en vogue vers de nouveaux sommets et les rendre intéressantes à considérer ? Jetons un coup d’oeil.
Batteur de prévisions
Les origines d’Aviva remontent à 1696. Depuis lors, elle s’est imposée comme l’une des marques les plus fiables du Royaume-Uni.
Dans une industrie qui s’occupe de l’argent et de la sécurité financière des gens, c’est une qualité qui ne peut être sous-estimée. Cela a permis à l’entreprise de se constituer une solide base de clients mondiale de 25 millions de personnes. C’est également la base de la résilience d’Aviva dans les conditions difficiles du secteur des services financiers.
D’ici 2025, elle est en passe d’augmenter son bénéfice d’exploitation de 25 % sur un an (hors acquisition Direct Line).
Aviva ne se contente pas de survivre, elle prospère. Et cela est dû en grande partie à l’accent mis par l’entreprise sur les activités nécessitant peu de capitaux et à un plan de réduction des coûts qui dépasse les attentes. Les objectifs de résultat opérationnel et de génération de cash ont été atteints avec un an d’avance, ce qui a conduit à de nouveaux objectifs triennaux ambitieux publiés il y a un mois.
Cela inclut une croissance moyenne du bénéfice d’exploitation par action (BPA) de 11 % entre cette année et 2028.
Il y a ici des défis, comme une concurrence intense sur leurs marchés. L’activité pourrait également être affectée en cas d’évolutions réglementaires défavorables.
Cependant, l’excellence opérationnelle d’Aviva et les énormes opportunités de marché continuent de faire de ses actions l’un des meilleurs achats. Elle est en très bonne position pour augmenter ses profits, car le vieillissement de la population et l’importance croissante de la planification financière stimulent les ventes.
Une dernière chose : avec une croissance future du cours/bénéfice (PEG) de 0,1 et un rendement du dividende de 6 %, le cours de l’action d’Aviva est très bon marché.
Une action modèle
À l’autre extrémité de l’échelle, les actions de Games Workshop semblent assez chères sur le papier. Son ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 35 fois dépasse la moyenne du FTSE 100 de 12,3 fois.
Cependant, le fabricant de Warhammer ne montre aucun signe de ralentissement. En fait, comme Aviva, elle continue de dépasser les attentes et a annoncé qu’elle prévoyait une croissance de 15 % de ses ventes de base cette année.
À mon avis, l’entreprise mérite largement cette note premium.
Games Workshop est au sommet du monde des jeux de société. Il s’agit d’un passe-temps de niche, mais il connaît une croissance rapide et la demande reste stable même si les consommateurs ressentent la pression. Leurs figurines et systèmes de jeu se vendent régulièrement en grand nombre aux fans occasionnels et inconditionnels.
Ce qui me passionne le plus, ce sont ses projets visant à accélérer les accords de licence de propriété intellectuelle avec les sociétés de médias. Des mesures telles que l’accord de licence et de télévision signé avec Amazon pourraient stimuler la croissance des bénéfices au cours de la prochaine décennie.
