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Aujourd’hui (3 février) a été une période terrible pour les investisseurs de nombreuses sociétés technologiques du FTSE 100. Ces stocks étaient écrasés comme des canettes de soda sous un rouleau compresseur.
RELX a été battu et le cours de son action a chuté jusqu’à 16,5 %. Ils étaient suivis par le London Stock Exchange Group (-10%), le bureau de crédit Experian (-8,25%) et les éditeurs spécialisés Pearson (-7,9%) et Informa (-5,7%).
Ce qui est surprenant ici, c’est que bon nombre de ces actions semblaient déjà survendues avant le krach d’aujourd’hui. Le London Stock Exchange Group a chuté d’environ 32 % en un an, tout comme Experian. RELX est désormais à 45 % de son sommet de mai.
La seule chose qu’elles ont en commun est qu’elles sont des sociétés de données. Ils étaient auparavant considérés comme des gagnants en matière d’IA, mais le marché a rapidement changé d’avis.
De l’autre côté de l’Atlantique, la plupart des titres américains de logiciels ont également été touchés. Voici pourquoi.
Un coupable familier en forme d’IA
Le coupable de cette vente était la société d’intelligence artificielle (IA) Anthropic, la marque de Claude. Il a publié un ensemble de 11 plugins d’agent IA conçus pour automatiser diverses tâches.
Plus précisément, elle a lancé un outil destiné aux équipes juridiques internes et aux chercheurs universitaires. Vous pouvez examiner les documents et signaler les risques, ainsi que suivre la conformité. Le souci est donc que cela enlèvera des parts de marché aux produits vendus par RELX (propriétaire de LexisNexis).
En gros, tous les stocks de données et de logiciels sont actuellement assiégés en raison des nouveaux outils d’automatisation de Claude Cowork.
Flots
J’écris dans ces pages depuis un certain temps sur la différence entre l’IA et les technologies disruptives précédentes. Les gens qui considèrent l’IA comme de simples chatbots stupides passent complètement à côté de l’essentiel.
Alors qu’Internet a supplanté les éditeurs de presse écrite et les détaillants traditionnels, cela s’est largement développé sur deux décennies. C’est toujours le cas (regardez de nombreuses rues commerçantes du Royaume-Uni aujourd’hui).
Cependant, l’IA est une bête complètement différente. Comme le dit Tom Slater, PDG de Scottish Mortgage, « l’IA n’est pas un produit ou un service unique, c’est une technologie à usage général qui se propagera à tous les coins de l’économie. »
Même si l’IA est dans une « bulle » qui éclate, cela ne signifie pas que le génie retourne dans la bouteille et que nous continuons à fonctionner comme d’habitude. Il y aura probablement des vagues de perturbations une fois que la technologie commencera à s’améliorer.
Opportunités
Et lorsque de telles choses se produisent, il y aura inévitablement des opportunités de création de richesse.
L’une des actions qui a été rattrapée par les ventes d’aujourd’hui est la plateforme d’achat et de vente de voitures Auto Trader (LSE : AUTO). Il a chuté de 4,7%, portant la baisse à 44% en huit mois !
Pour être honnête, l’entreprise a récemment fait face à des réactions négatives de la part des concessionnaires automobiles. Son outil Deal Builder réduirait les prospects, ce qui aurait suscité des excuses de la part de l’entreprise et une promesse de modifier le produit. Cela ajoute une certaine incertitude à court terme.
Cependant, les actions d’Auto Trader ont également été touchées par les craintes de perturbation de l’IA, et je pense qu’elles sont exagérées. Les consommateurs tardent à changer leurs habitudes et l’entreprise est synonyme d’achat de voitures en ligne au Royaume-Uni.
Auto Trader possède une marque de confiance et affiche une incroyable marge opérationnelle de 63 %. Se négociant désormais à seulement 13,5 fois les bénéfices prévisionnels, je pense que ce titre constitue une opportunité d’achat en baisse qui mérite d’être considérée.
