Vous avez probablement regardé votre 401(k) l’année dernière et avez aimé ce que vous avez vu. Les marchés étaient en hausse. La balance montait. Le numéro sur l’écran ressemblait à une progression.
Mais en analysant les dernières données sur les retraites, une tendance différente est devenue évidente. Un nombre croissant d’Américains ont examiné ce même équilibre et y ont vu autre chose : une bouée de sauvetage. Pas pour la retraite, mais pour l’instant. Factures médicales. Louer. Une urgence qui ne pouvait pas attendre 30 ans.
Vanguard vient de publier un premier aperçu de son rapport annuel How America Saves, l’un des instantanés les plus complets de la manière dont les travailleurs utilisent réellement leurs plans de retraite.
L’ensemble de données couvre près de 5 millions de participants et, après avoir analysé les chiffres, raconte deux histoires très différentes.
La première est une histoire de records et de systèmes de retraite fonctionnant comme ils ont été conçus. L’autre est une histoire de pression financière qui pousse discrètement davantage de travailleurs à puiser dans des comptes qui n’ont jamais été censés servir de fonds d’urgence.
Après avoir examiné le rapport et les tendances qui le sous-tendent, voici ce que Vanguard a découvert, ce qui est à l’origine de la scission et ce que cela signifie pour quiconque ressent actuellement la même pression.
Les retraits et les soldes en cas de difficultés 401(k) atteignent des niveaux records
Les soldes moyens 401(k) ont augmenté de 13 % en 2025 pour atteindre un montant record de 167 970 $, selon un aperçu du rapport How America Saves 2026 de Vanguard publié cette semaine. Le solde moyen a également augmenté de 16 % pour atteindre 44 115 $.
Le S&P 500 a gagné 16 % en 2025, les actions internationales ont gagné 32 % et les obligations américaines ont augmenté de 7 %. Mais le comportement en matière d’épargne s’est également amélioré.
Quarante-cinq pour cent des participants ont augmenté leurs taux de report, égalant le record de 2024. Et 69 % des participants ont investi dans des allocations gérées par des professionnels, un record absolu.
Dans le même temps, les retraits pour difficultés ont atteint 6 %, contre 4,8 % en 2024 et bien au-dessus de la moyenne pré-pandémique d’environ 2 %.
Le montant médian du retrait était de 1 900 $, selon un rapport distinct de CBS News. La prévention des saisies immobilières, la prévention des expulsions et les frais médicaux étaient les raisons les plus courantes pour lesquelles les gens accédaient à leurs comptes.
Les retraits pour difficultés ont augmenté pendant 6 années consécutives après que le Congrès a assoupli les règles 401(k)
L’augmentation constante des retraits pour difficultés n’a pas commencé avec l’économie actuelle. Le Congrès a révisé le processus de retrait pour difficultés du plan 401(k) en 2018, éliminant l’obligation pour les participants de contracter un emprunt du plan avant de pouvoir prétendre à un retrait.
Depuis lors, les taux de difficultés ont augmenté chaque année, selon les directives de l’IRS sur la répartition des difficultés.
Le SECURE Act 2.0, signé en 2022, a encore élargi l’accès. Il permet des retraits d’urgence sans pénalité allant jusqu’à 1 000 $ une fois tous les trois ans et introduit l’autocertification de l’éligibilité en cas de difficultés, éliminant ainsi le besoin de documents détaillés.
Vanguard a noté que jusqu’à présent, seulement 3 % environ des régimes ont adopté cette disposition d’autocertification, mais l’orientation générale est claire : accéder tôt à l’argent de la retraite est devenu plus facile.
Pourquoi Vanguard dit que l’augmentation n’est pas que de mauvaises nouvelles
Vanguard considère le rallye en partie comme un sous-produit du succès. L’adhésion automatique a attiré davantage de travailleurs à faible revenu vers des régimes de retraite qui n’avaient auparavant aucune épargne.
Pour certains de ces travailleurs, une retraite difficile constitue un filet de sécurité dont ils n’auraient pas eu autrement.
“Étant donné qu’il est désormais plus facile d’effectuer un retrait en cas de difficultés et que l’adhésion automatique aide davantage de travailleurs à épargner pour leur retraite, en particulier les travailleurs à faible revenu, une augmentation modeste n’est pas surprenante”, a écrit l’entreprise.
Un fossé en forme de K se creuse entre les millionnaires 401(k) et les travailleurs qui vivent d’un chèque de paie à l’autre
Le paysage de l’épargne-retraite se divise selon le revenu. Fidelity Investments a indiqué que le nombre de millionnaires 401(k) dans ses plans est passé à 665 000 au quatrième trimestre 2025, contre 654 000 au trimestre précédent.
La plupart de ces comptes appartiennent à des travailleurs qui ont cotisé de manière constante pendant 25 ans ou plus, a rapporté Fortune.
À l’autre extrême, près d’un quart des ménages américains vivent d’un salaire à l’autre, selon une étude de Bank of America citée dans la même analyse Fortune.
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Une étude de Vanguard de juin 2025 a révélé que les salariés horaires étaient significativement plus susceptibles d’effectuer des retraits pour difficultés que les salariés, en grande partie en raison de la volatilité des revenus mensuels.
Des données distinctes de Fidelity ont révélé que 19,4 % des participants avaient un prêt 401(k) en cours en 2025, contre 18,9 % l’année précédente. Lorsque les prêts et les retraits pour difficultés financières sont combinés, une partie importante de la main-d’œuvre dépend des avoirs de retraite pour gérer les dépenses courantes.
L’Américain moyen en âge de travailler ne dispose que d’environ 1 000 $ d’épargne-retraite, selon un rapport de 2026 du National Institute on Retirement Security.
Même la proposition du président Donald Trump d’égaler le plan fédéral 401(k) jusqu’à 1 000 dollars par an pour les travailleurs sans régime parrainé par l’employeur se heurte à un défi fondamental : de nombreux ménages ne peuvent pas se permettre d’investir ce montant en premier lieu.
401(k) L’inscription automatique et l’échelonnement renforcent discrètement la sécurité de la retraite pour des millions de personnes
Le signe le plus fort dans les données de Vanguard est la puissance continue des fonctionnalités de planification automatique. Fin 2025, 61 % des régimes Vanguard avaient adopté l’adhésion automatique. Parmi les régimes comptant 1 000 participants ou plus, ce chiffre atteint 79 %, un record.
Comment les fonctionnalités automatisées génèrent de vrais résultats62 % des plans d’inscription automatique ont été attribués par défaut aux employés à un taux de 4 % ou plus, une tendance qui augmente chaque année. 71 % des plans d’inscription automatique comprenaient une fonctionnalité d’escalade annuelle, le pourcentage le plus élevé depuis de nombreuses années. 2 024,82 % des participants avaient un portefeuille équilibré et 69 % avaient des allocations gérées par des professionnels.
Ces caractéristiques sont importantes car elles contrecarrent l’inertie qui maintient la plupart des travailleurs avec de faibles taux de cotisation.
L’AARP a récemment présenté des limites de cotisation mises à jour pour 2026, y compris un plafond de report de base de 24 500 $ et un super rattrapage de 11 250 $ pour les travailleurs âgés de 60 à 63 ans, mais ces limites ne sont utiles que si les travailleurs augmentent activement leurs taux d’épargne ou si l’augmentation automatique est activée.
L’adoption de SECURE 2.0 augmente, mais la plupart des plans 401(k) restent sélectifs
Les promoteurs de régimes agissent avec prudence en ce qui concerne les dispositions facultatives de SECURE 2.0. La plupart des régimes ont adopté des cotisations de rattrapage élargies pour les 60 à 63 ans, et 13 % des participants admissibles ont cotisé au-dessus de la limite de rattrapage standard de 7 500 $ lorsque l’option était disponible.
Au-delà de cela, l’adoption a été plus lente. Seuls 7 % des régimes ont mis en place la portabilité automatique, qui permet aux employés séparés de transférer facilement de petits soldes au lieu de les retirer.
Parmi les dispositions de distribution facultatives, les distributions de reprise après sinistre qualifiées ont dominé l’adoption à 16 %, suivies par les retraits pour violence domestique à 6 % et les retraits pour dépenses d’urgence à 4 %. L’utilisation réelle de ces nouvelles options de retrait était minime, inférieure à 0,5 %.
Ce qu’il faut considérer avant de retirer de l’argent de votre 401(k) par anticipation
Les retraits pour difficultés financières entraînent des coûts réels qui vont au-delà de l’impact fiscal immédiat. L’IRS considère les retraits pour difficultés comme un revenu imposable, et si vous avez moins de 59 ans et demi, vous pouvez également devoir payer une pénalité de retrait anticipé de 10 %. Selon votre groupe, cela peut consommer entre 30% et 50% du montant retiré.
Le coût composé que la plupart des gens négligent
Contrairement à un prêt 401(k), les retraits pour difficultés financières ne peuvent pas être remboursés sur votre compte. Cet argent, et chaque dollar que vous auriez gagné au cours des 10, 20 ou 30 prochaines années grâce à la capitalisation, disparaîtra définitivement.
Un retrait de 5 000 $ à 35 ans, en supposant un rendement annuel moyen de 7 %, aurait augmenté à environ 38 000 $ à 65 ans. C’est le coût réel.
Alternatives à explorer avant d’encaisser L’épargne d’urgence ou un compte d’épargne à haut rendement, même petit, devrait constituer la première ligne de défense. Un prêt 401(k), si votre plan en propose un, vous permet d’emprunter sur votre solde et de le rembourser avec intérêts, sans impact fiscal tant que vous payez à temps. Les cotisations Roth IRA (et non les revenus) peuvent être retirées à tout moment sans impôts ni pénalités. Les fonds HSA peuvent couvrir les frais médicaux admissibles en franchise d’impôt et sans pénalité. L’option de retrait d’urgence de 1 000 $ sans pénalité de SECURE 2.0 est disponible une fois tous les trois ans pour les régimes éligibles. Message de Vanguard : Le système fonctionne, mais les travailleurs doivent protéger leurs profits
Le thème général de l’aperçu 2026 de Vanguard est que le système de retraite est en meilleur état qu’il ne l’était il y a dix ans. L’inscription automatique, l’escalade automatique et le passage aux fonds à date cible ont fondamentalement amélioré la façon dont les Américains épargnent et investissent.
Mais l’augmentation des retraits pour difficultés financières nous rappelle qu’épargner pour la retraite ne se fait pas de manière isolée. Les travailleurs jonglent avec la dette étudiante, les coûts des soins de santé, les paiements par carte de crédit et les dépenses d’urgence ainsi que leurs contributions 401(k).
Vanguard recommande aux promoteurs de régime de soutenir les employés en leur offrant des ressources en matière de bien-être financier qui abordent l’ensemble du problème, et pas seulement la retraite.
Pour les épargnants individuels, la conclusion pratique est simple. Si votre forfait propose une escalade automatique, activez-la. Sinon, fixez un rappel pour augmenter votre taux de cotisation d’au moins 1 % chaque année. Et avant de procéder à un retrait pour difficultés, épuisez toutes les alternatives. L’argent que vous laissez aujourd’hui dans votre 401(k) vaut bien plus que l’argent que vous retirez.
Si vous envisagez d’effectuer un retrait pour difficultés, le guide de TheStreet sur les retraits pour difficultés 401(k) détaille toutes les implications fiscales, les règles d’éligibilité et les alternatives.
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