Les valeurs technologiques du S&P 500 ont considérablement perdu la faveur du marché boursier cette année. Et la principale raison est l’intelligence artificielle (IA).
Il semble que l’IA soit là pour rester, mais les investisseurs ne savent pas quoi en faire. C’est pourquoi les cours des actions ont chuté et je cherche à en profiter.
Rupture
Le conflit au Moyen-Orient a amené certains investisseurs à détourner l’attention de la menace que représente l’IA pour les logiciels. Mais cela n’a pas disparu. Il existe quelques menaces principales.
La première est que les entreprises annuleront leurs abonnements logiciels et se tourneront vers des alternatives basées sur l’IA moins chères. Même si cela ne se produit pas, il existe un risque qu’une plus grande concurrence rende plus difficile l’augmentation des prix. Et cela rend les valorisations élevées difficiles à justifier.
Remplacer les entreprises existantes ne sera pas facile. Mais je pense que certaines entreprises s’avéreront plus difficiles à perturber que d’autres.
Le marché boursier traite les éditeurs de logiciels de la même manière. Et c’est là que je pense que des opportunités pourraient commencer à se présenter.
Résilience
Les investisseurs peuvent prendre certaines mesures dès maintenant pour tenter de trouver des opportunités. La première consiste à rechercher des barrières à l’entrée inhabituellement élevées. Un bon exemple est celui des logiciels destinés aux industries réglementées. Dans ce cas, la concurrence implique bien plus que le simple fait d’avoir un produit meilleur ou moins cher.
Une autre solution consiste à intégrer verticalement le matériel. Cela rend le processus de changement de fournisseur plus compliqué que le simple changement de logiciel.
Une autre stratégie consiste à se diversifier. L’incertitude s’accompagne de risques et cela signifie que les investisseurs devraient essayer de limiter leur exposition à un nom donné.
Sur cette base, un nom en particulier me démarque et j’ai commencé à l’acheter pour mon ISA Actions et Actions le mois dernier.
Opportunité logicielle
Le titre est Roper Technologies (NASDAQ : ROP). Il s’agit d’un groupe d’environ 30 éditeurs de logiciels qui assurent une diversification dans divers secteurs.
Certains opèrent dans des secteurs réglementés où les barrières à l’entrée sont élevées. Par exemple, Deltek fournit des logiciels approuvés pour les entrepreneurs gouvernementaux. D’autres sont protégés par du matériel. Neptune fournit des logiciels pour les compteurs d’eau, mais elle les fabrique également, ce qui rend difficile son arrêt.
En général, les filiales Roper sont ciblées et spécifiques, plutôt que larges et génériques. Et je pense que cela les rend plus résilients.
Malgré cela, le titre a chuté avec l’ensemble du secteur. En conséquence, il se négocie à son multiple de flux de trésorerie disponible le plus bas depuis une décennie.
Est-il temps d’acheter ?
Roper prévoit un bénéfice par action de 21,30 $ cette année et le titre se négocie à 351 $. Cela représente un ratio cours/bénéfice (P/E) de 16,5.
Le fait est que le titre est clairement risqué. Le danger est que l’essor de l’IA signifie que les choses sembleront bonnes jusqu’à ce qu’elles ne le soient soudainement plus. La direction ne peut pas dire grand-chose pour rassurer le marché dans cette situation. Par conséquent, les investisseurs qui envisagent d’acheter doivent être courageux.
La valorisation de Roper est à son plus bas niveau depuis 10 ans. Et cela reflète que le sentiment envers l’entreprise n’a pas été plus faible au cours de la dernière décennie.
Cependant, je pense qu’il s’agit d’une entreprise dotée d’atouts uniques dans un secteur qui est résolument en disgrâce. C’est pourquoi je cherche à continuer à acheter.
Le post Une opportunité unique d’acheter ces actions du S&P 500 ? est apparu pour la première fois dans The Motley Fool UK.
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Et à l’heure actuelle, Mark estime qu’il existe six actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Roper Technologies est sur la liste ?
Voir les six actions
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Stephen Wright occupe des postes chez Roper Technologies. Motley Fool UK a recommandé Roper Technologies. Les opinions exprimées sur les sociétés mentionnées dans cet article sont celles de l’auteur et peuvent donc différer des recommandations officielles que nous faisons dans nos services d’abonnement, tels que Share Advisor, Hidden Winners et Pro. Chez The Motley Fool, nous pensons que la prise en compte d’un large éventail de connaissances fait de nous de meilleurs investisseurs.
