Bernstein vient de jeter un nouveau carburant dans le rallye sans fin d’Eli Lilly (LLY), alors que la société a relevé son objectif de cours sur l’action de 1 100 $ à 1 300 $.
À titre de perspective, cela représente une augmentation de 18 % par rapport à l’objectif précédent, alors que cela représente une augmentation de 21 % à 22 % par rapport au cours actuel de l’action de Lilly.
L’analyste Courtney Breen estime que Wall Street ne prend toujours pas en compte l’ampleur que pourrait avoir la prochaine vague de catalyseurs GLP-1 de l’entreprise.
Elle estime que l’incroyable saut de Lilly dans le club des mille milliards de dollars, tel que rapporté par Reuters, n’a pas été le meilleur, et que 2026 pourrait être le tournant où son illustre histoire se transforme en un véritable élan de « désabonnement et d’ascension ».
De plus, avec le lancement imminent de l’orforglipron, la politique de la Maison Blanche s’oriente vers une couverture plus large, tandis que le tirzépatide est devenu une plateforme multi-indications.
Breen voit donc une configuration qui offre de nombreux avantages.
De plus, il est important de noter que, selon Tipranks, Breen a un taux de réussite exceptionnel de 94 %, avec 32 de ses 34 appels d’actions générant des bénéfices.
De plus, ses recommandations offrent une solide performance moyenne par note de +21,5%, le plaçant dans le premier rang des analystes de Wall Street.
Courtney Breen de Bernstein a considérablement relevé l’objectif de prix d’Eli Lilly, citant des catalyseurs GLP-1 plus puissants à venir.
Photo par NurPhoto sur Getty Images
Bernstein pense que la carrière de Lilly est loin d’être terminée
L’optimisme de Breen, analyste chez Bernstein, à l’égard d’Eli Lilly repose en grande partie sur ce qu’elle appelle un parcours catalyseur « incroyablement riche » s’étalant sur plus de deux ans.
Cela est dû en grande partie à la puissance bénéficiaire que M. Market n’a pas modélisée dans le titre.
Au centre se trouve le GLP-1 oral de Lilly, ou forglipron, qui, selon Breen, alimentera la prochaine étape d’expansion de l’entreprise.
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Cela est dû en partie au contexte politique favorable aux États-Unis, qui a changé avec l’accord GLP-1 du président Donald Trump, ainsi qu’à l’augmentation des canaux de remboursement mondiaux.
Breen et son équipe ont développé un modèle financier qui décompose la demande de Medicare, Medicaid, commerciale et en espèces selon un calendrier trimestriel jusqu’en 2027 et annuellement jusqu’en 2030.
Les résultats ont montré que le consensus était encore trop conservateur en matière de volumes et de ventes potentielles.
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La percée devrait avoir lieu en 2026.
C’est à ce moment-là que l’orforglipron passe du statut de promesse à celui de moteur de profit, avec des ventes estimées à 1,8 milliard de dollars, soit plus de 3 fois les prévisions de Street de 550 millions de dollars.
Ce qui est encore plus impressionnant, c’est que Breen souligne que ces chiffres élevés sont des hypothèses uniquement américaines, basées sur près de 80 000 scripts hebdomadaires sur le marché de l’obésité buccale.
Le marché du médicament amaigrissant GLP-1 a explosé
Les médicaments amaigrissants ont effectivement été le nouveau carburant du marché boursier ces derniers temps, et il semble que la trajectoire ne ralentisse pas de si tôt.
La science derrière l’essor du GLP-1 (c’est-à-dire les médicaments amaigrissants) est simple.
Ces médicaments réduisent essentiellement le volume de la faim et ajoutent des obstacles à l’estomac.
Ces médicaments imitent les hormones intestinales libérées après avoir mangé, signalant à notre cerveau que nous sommes rassasiés beaucoup plus rapidement, tout en ralentissant la vidange gastrique et en améliorant ainsi la libération d’insuline.
Le résultat est moins de fringales et une perte de poids constante au fil du temps.
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En outre, les estimations suggèrent que nous ne faisons que commencer ce voyage de croissance.
Par exemple, Morgan Stanley estime que les médicaments de marque contre l’obésité ont généré la somme énorme de 6 milliards de dollars en 2023 et près de 15 milliards de dollars en 2024, selon Morgan Stanley. En outre, il prévoit que le marché mondial atteindra 105 milliards de dollars d’ici 2030 et peut-être 150 milliards de dollars à son apogée vers 2035.
De même, JPMorgan estime que le GLP-1 pour le diabète et l’obésité apportera collectivement 100 milliards de dollars d’ici 2030.
Acteurs clés et médicaments phares dans le domaine de la perte de poids Eli Lilly Injectables – Mounjaro (tirzepatide) pour le diabète de type 2 et Zepbound pour l’obésité et l’apnée obstructive du sommeil (AOS). Novo Nordisk – Ozempic (semaglutide) pour le diabète et Wegovy pour l’obésité ; a contribué à faire grimper les ventes des soins contre l’obésité de Novo à 65,1 milliards de couronnes danoises (9,5 milliards de dollars) en 2024. Pilules (sur le marché ou en phase avancée de pipeline) Novo Nordisk – sémaglutide oral (Rybelsus/dose élevée 50 mg) : Dans l’essai OASIS-1, 50 mg de sémaglutide oral une fois par jour ont entraîné une perte de poids moyenne de près de 15 % (17 % chez les patients adhérents). Eli Lilly – orforglipron : une pilule à petite molécule GLP-1 à prendre une fois par jour ; Les données de phase 3 montrent une perte de poids moyenne d’environ 9 à 10 pour cent sur 72 semaines, contre 2 à 3 pour cent avec le placebo. Le volant d’inertie GLP-1 de Lilly a généré un énorme milliard de dollars
Lilly s’est frayé un chemin dans le club des milliards de dollars, accomplissant l’exploit le 21 novembre, grâce à son robuste moteur GLP-1.
Les efforts de perte de poids de la société sont effectivement devenus une véritable franchise de santé métabolique, menée par la domination du tirzépatide, ainsi qu’une série de victoires cliniques.
Ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs ont adopté son histoire, avec des ventes en flèche, des marges de type technologique et un pipeline qui continue de développer son marché potentiel.
Aujourd’hui, avec le lancement d’un GLP-1 oral, le volant d’inertie qui vient de propulser Lilly à 1 milliard de dollars continue de s’accélérer.
Ventes record de GLP-1 : Au troisième trimestre 2025, BioPharma Dive a rapporté que les produits tirzépatide ont enregistré plus de 10 milliards de dollars, dont 6,5 milliards de dollars de Mounjaro (+109 % sur un an) et 3,6 milliards de dollars de Zepbound (+185 % sur un an), augmentant les ventes totales de 54 % sur un an à 17,6 milliards de dollars. dollars. Un portefeuille qui a continué à élargir le marché : selon JAMA Network, l’approbation OSA (apnée du sommeil) de Zepbound a formé une nouvelle catégorie remboursable, tout en s’adressant à une population estimée à près d’un milliard de personnes dans le monde. Rentabilité du style technologique : le bénéfice par action a atteint 7,02 $, les marges ont plané au milieu des années 80, tandis que sa valorisation a bondi de près de 200 % au cours des trois dernières années. Expansion de nouvelle génération : les solides données de phase 3 d’Orforglipron positionnent Lilly pour dominer les marchés du GLP-1 injectable et oral d’ici 2030.
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