Dan Ives vient de passer un appel massif qui coupe directement le bruit concernant la volatilité des actions technologiques.
Lors d’une apparition sur CNBC cette semaine, l’analyste technologique de Wedbush a délivré un message urgent, superposant sa thèse inébranlable sur l’IA en un signal puissant.
Malgré la morosité du marché, Ives prédit que les actions technologiques pourraient encore augmenter de 15 % cette année. Bien que les investisseurs soient toujours en mode « montrez-moi » avec l’IA et l’espace technologique plus large, l’analyste chevronné estime que nous sommes dans ce qu’on appelle la « troisième manche » et que la dynamique vient de changer considérablement.
Selon Ives, “Nous en sommes à la troisième manche de ce match de neuf manches concernant l’IA, et c’est optimiste.”
Les bénéfices de l’hyperscaler sont le véritable test, et il prédit des gains à tous les niveaux.
Ainsi, si Amazon, Google et Microsoft augmentent leurs dépenses en matière d’infrastructure d’IA lorsqu’ils publient leurs rapports, les craintes de monétisation qui ont puni Microsoft pourraient commencer à se dissiper.
Pour les fabricants de puces en particulier, cette configuration pourrait changer la donne.
Dan Ives de Wedbush affirme que le développement de l’IA en est encore à ses débuts et que les dépenses à grande échelle sont susceptibles de stimuler la prochaine étape
TIMOTEO A. CLARIA / AFP via Getty Images
Les forces qui soutiennent sa croissance de 15 % dépassent les dépenses en capital d’Hyperscaler : « Je pense que ce que vous allez voir n’est pas seulement une réitération des dépenses en capital. La monétisation commence à se produire du point de vue de l’IA », a déclaré Ives. Demande croissante d’IA : Cisco et Dell constatent des augmentations directement liées au multiplicateur de Nvidia. Le multiplicateur de puces : avec une demande dépassant l’offre dans un rapport de 12 pour 1, chaque vente de Nvidia génère entre 8 et 10 dollars de dépenses dans l’écosystème parallèle. La dynamique commerciale de Palantir : Ives l’a nommé son premier choix en dehors de Mag Seven. La résurrection d’Intel : le retour de la demande de processeurs pour l’inférence de l’IA ajoute une nouvelle étape à l’histoire des semi-conducteurs. L’appel d’un billion de dollars de Palantir a surpris les investisseurs et a changé le discours.
Lorsque CNBC a demandé à Ives de nommer ses actions technologiques préférées en dehors des méga-capitalisations, il n’a pas hésité.
“C’est à l’épicentre. Cela représente, je pense, une capitalisation boursière de mille milliards de dollars dans les deux ou trois prochaines années”, a-t-il déclaré.
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Un Palantir d’un milliard de dollars est le genre de décision qui soit cimente une réputation, soit la suspend. Ives semble tout à fait à l’aise avec ce risque.
Selon certaines normes, l’action Palantir a connu une année incroyablement difficile sur les marchés. Selon Searching Alpha, les actions ont chuté de 20 % jusqu’à présent cette année et de plus de 22 % | au cours des six derniers mois. Rien qu’au cours du dernier mois, il a perdu près de 8 % de sa valeur.
La plus grande acquisition d’infrastructure d’IA d’Ives
Palantir est le dernier à être récompensé pour le travail d’Ives sur l’écosystème des semi-conducteurs, mais sa thèse va bien plus loin.
Plus tôt cette année, il a étendu sa thèse à Cisco et Dell, les qualifiant de bénéficiaires directs de Nvidia.
Il l’a lié au développement hyperscaler, en mettant en contexte les dépenses cloud, les dépenses en IA des entreprises et les contrôles de l’approvisionnement en Asie.
Ives s’est plongé dans l’aventure de la découverte de puces grâce à la renaissance des processeurs Intel grâce à la monétisation des copilotes d’IA et au fait que pour chaque dollar dépensé en puces Nvidia, 8 à 10 dollars sont dépensés pour le reste de la technologie.
Au-delà de Mag Seven, on assiste également à la croissance des logiciels d’entreprise avec des sociétés comme Palantir contribuant à l’effort d’IA.
En outre, ses données sur l’offre et la demande, recueillies lors d’une récente tournée en Asie, révèlent un déséquilibre des commandes de 12 pour 1 qui, selon lui, peut soutenir la demande beaucoup plus longtemps que la plupart des gens ne le pensent.
À titre de perspective, la position haussière d’Ives est apparue pour la première fois avec son appel d’investissement hyperscaler et a depuis gagné du terrain, offrant un cadre qui traite les ventes comme du bruit et voit l’adoption de l’IA par les entreprises continuer de s’accélérer.
De plus, ses données sur la demande s’étendent désormais dans un rapport de 12 pour 1, une flexibilité énorme qui signifie que l’écosystème de Nvidia créera beaucoup plus de revenus séquentiels que ce que le marché anticipe.
Selon Ives, “je pense que ce que nous verrons n’est pas seulement une réitération des CapEx. La monétisation commence à se produire du point de vue de l’IA.”
Les chiffres notables derrière le multiplicateur de 8 à 10 dollars : pour chaque dollar dépensé en puces Nvidia, Ives estime un effet d’entraînement de 8 à 10 dollars sur l’ensemble de la technologie. Écart d’approvisionnement de 12 pour 1 : selon ses tests en Asie, la demande de puces Nvidia dépasse l’offre d’un facteur 12, ce qui signifie que le processus ne ralentit pas. 15 % de hausse : Ives a déclaré à CNBC que les actions technologiques pourraient augmenter encore de 15 % cette année, soutenues par le développement de l’IA qui « n’a même pas atteint la mi-temps ». Les Sept Mercenaires, une maison profondément divisée
Même après le récent rallye, le tableau de bord des Big Tech pour 2026 est tout sauf égal, même si les données de Yahoo Finance dressent un tableau beaucoup plus brillant que ne le suggéraient les précédentes estimations de tiers. Voici où en sont les Magnificent Seven jusqu’à présent cette année jusqu’à fin avril, selon les données de Barchart.
Amazon (AMZN) : +14,37%.Nvidia (NVDA) : +11,67%.Alphabet (GOOGL) : +10,03%.Métaplateformes (META) : +2,26%. Apple (AAPL) : -0,29%.Microsoft (MSFT) : -12,20%.Tesla (TSLA) : -16,33%.
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