Une percée dans le domaine de l’IA aura lieu au premier semestre 2026, et Morgan Stanley affirme que la majeure partie du monde n’y est pas prête.
Dans un nouveau rapport radical, la banque d’investissement prévient qu’un saut transformateur dans le domaine de l’intelligence artificielle est imminent, alimenté par une accumulation sans précédent d’informatique dans les principaux laboratoires d’IA américains. Les chercheurs ont spécifiquement souligné une récente interview d’Elon Musk, citant sa conviction selon laquelle l’application de l’informatique 10x à la formation LLM doublerait effectivement « l’intelligence » d’un modèle, et ils affirment que les lois d’échelle qui soutiennent cette affirmation tiennent bon.
Les dirigeants des principaux laboratoires américains d’intelligence artificielle demandent aux investisseurs de se préparer à des progrès qui les « choqueront ». Les bénéfices dépassent déjà les attentes : le modèle de « réflexion » GPT-5.4 récemment publié par OpenAI a obtenu un score de 83,0 % sur le benchmark GDPVal, le plaçant au niveau ou au-dessus du niveau des experts humains sur des tâches économiquement intéressantes. Et Morgan Stanley affirme que la courbe ne fera que s’accentuer à partir de là.
La crise énergétique étouffe la construction
L’explosion du renseignement s’accompagne d’une limitation brutale des infrastructures. Le modèle « Intelligence Factory » de Morgan Stanley prévoit un déficit énergétique net aux États-Unis de 9 à 18 gigawatts jusqu’en 2028, soit un déficit de 12 à 25 % de l’énergie nécessaire pour tout faire fonctionner.
Les développeurs n’attendent pas que le réseau rattrape son retard. Ils convertissent les opérations minières de Bitcoin en centres de calcul haute performance, allument des turbines à gaz naturel et déploient des piles à combustible pour garder une longueur d’avance. La situation économique est stupéfiante : une dynamique émergente du « 15-15-15 » s’installe : des baux de centres de données de 15 ans avec des rendements de 15 %, générant 15 $ par watt de création de valeur nette.
Des emplois disparaissent déjà
Les ondes de choc économique ne se limiteront pas aux infrastructures. Morgan Stanley prédit que « l’IA transformatrice » deviendra une puissante force déflationniste à mesure que les outils d’IA reproduiront le travail humain à une fraction du coût. La banque affirme que les dirigeants procèdent déjà à des réductions d’effectifs à grande échelle grâce à l’efficacité de l’IA.
Sam Altman, PDG d’OpenAI, est allé plus loin en envisageant des entreprises entièrement nouvelles, créées par seulement une à cinq personnes, capables de surpasser les grandes entreprises établies. Le rapport cite également Jimmy Ba, co-fondateur de xAI, qui suggère que des cycles récursifs d’auto-amélioration, dans lesquels l’IA met à jour ses propres capacités de manière autonome, pourraient émerger dès le premier semestre 2027.
La conclusion de Morgan Stanley est sans appel : la « monnaie du royaume » est en train de devenir une pure intelligence, forgée par l’informatique et la puissance. L’explosion arrive plus vite que presque tout le monde ne s’y était préparé.
Pour cette histoire, les journalistes de Fortune ont utilisé l’IA générative comme outil d’enquête. Un éditeur a vérifié l’exactitude des informations avant de les publier.
