Le taux hypothécaire moyen sur 30 ans a augmenté pour la deuxième semaine consécutive, selon Freddie Mac.
Il y a deux semaines, le taux à 30 ans est tombé sous la barre des 6% pour la première fois depuis trois ans et demi. Cependant, il est remonté à 6 % la semaine dernière et a désormais augmenté entre 0,11 % et 6,11 %, et ces augmentations peuvent être largement attribuées au conflit en Iran.
Au fil des années où j’ai publié des rapports sur les taux hypothécaires quotidiens, j’ai été témoin de nombreux facteurs qui influencent les taux des prêts hypothécaires. Les coupables vont de la pandémie de Covid aux mesures drastiques de la Réserve fédérale et aux commentaires du président Donald Trump.
Le récent bombardement américain de l’Iran est un excellent exemple d’un problème géopolitique affectant les taux d’intérêt.
“Si nous parvenons à une résolution (du conflit) le plus tôt possible, les effets devraient être assez légers, à relativement court terme en termes d’impact potentiel sur l’inflation”, a déclaré Jeff DerGurahian, directeur des investissements et économiste en chef chez CreditDepot, à TheStreet.
“Mais plus cela dure… c’est ce qui va rendre la Fed un peu plus réticente à réduire les taux, même si nous avons vu un rapport sur l’emploi très faible la semaine dernière.”
La hausse des prix du pétrole entraîne une hausse des taux hypothécaires
Après le bombardement de l’Iran par les États-Unis et Israël le 28 février, les prix du pétrole ont commencé à augmenter. Le pétrole brut Brent est la principale référence pour les prix internationaux du pétrole. Le 27 février, la veille des attentats, le pétrole brut Brent a clôturé à 72,52 dollars le baril, selon Business Insider.
Les prix ont augmenté après les attentats, atteignant même 119,50 dollars le lundi 9 mars.
Les prix du pétrole brut Brent ont quelque peu reculé par rapport à ce sommet, mais un récent rapport de l’Energy Information Administration des États-Unis prédit que le coût resterait supérieur à 95 dollars le baril pendant au moins deux mois supplémentaires.
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Les prix du pétrole peuvent inciter les Américains à dépenser davantage pour un plein d’essence ou un billet d’avion, mais quel impact cela a-t-il sur les taux de leurs prêts immobiliers ?
“Le pétrole est un composant important de nombreux biens différents que les consommateurs achètent, et dans la mesure où son prix augmente, cela créera de l’inflation”, a déclaré DerGurahian. “L’inflation est l’un des éléments que les investisseurs en obligations utilisent pour évaluer leurs obligations. Par conséquent, si l’inflation est plus élevée, ils voudront un rendement plus élevé sur leurs obligations, qu’il s’agisse de bons du Trésor ou d’obligations hypothécaires.”
Les taux hypothécaires fixes nationaux à 30 ans ont tendance à suivre le rendement du Trésor à 10 ans : si le rendement du Trésor augmente, les taux hypothécaires augmentent également.
Il existe un écart entre le rendement du Trésor à 10 ans et les taux des prêts immobiliers. Par exemple, le 12 mars, le rendement à 10 ans a ouvert à 4,22 % et le taux fixe moyen à 30 ans était à 6,11 %. Cela représente un différentiel de 1,89 %.
Le conflit en Iran impacte également l’inflation et la Réserve fédérale
Le rendement du Trésor à 10 ans pourrait avoir le plus grand impact sur les taux hypothécaires, mais l’inflation et la Réserve fédérale jouent également un rôle.
Lorsque l’inflation diminue, les taux d’intérêt font de même. Si les investisseurs s’attendent à ce que la Réserve fédérale réduise le taux des fonds fédéraux lors de sa prochaine réunion, les taux hypothécaires baisseront généralement dans les semaines précédant la réunion.
Malheureusement, l’instabilité au Moyen-Orient affecte à la fois l’inflation et la Réserve fédérale.
L’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) sont deux mesures clés de l’inflation. Le Bureau of Labor Statistics a publié mercredi 11 mars l’IPC de février, qui montre que l’inflation est restée stable et conforme aux attentes des économistes. Le PCE sera annoncé le vendredi 13 mars.
Le conflit avec l’Iran a peut-être un impact sur le marché immobilier américain, mais il n’a pas encore effrayé de nombreux acheteurs.
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Les principaux problèmes de ces rapports sur l’inflation ?
Les États-Unis et Israël ont attaqué Israël le 28 février. L’IPC de février reflète donc des données antérieures au début du conflit avec l’Iran. Le PCE de vendredi analysera l’inflation de janvier, ses informations seront donc encore plus en retard.
La Réserve fédérale prend en compte l’inflation lorsqu’elle décide de réduire ou non fortement le taux des fonds fédéraux, mais ces deux rapports ne fournissent pas d’informations utiles pour la réunion de la Fed de la semaine prochaine.
“Maintenant, nous devons attendre de voir ce qui va se passer en mars pour vraiment déterminer la prochaine direction sur ce que la Fed va potentiellement faire et ce qui va se passer avec les taux hypothécaires fixes à 30 ans”, a déclaré DerGurahian.
La Réserve fédérale maintiendra presque certainement son taux inchangé lors de sa réunion des 17 et 18 mars.
Auparavant, de nombreuses maisons de courtage prédisaient que la première baisse des taux de 2026 interviendrait lors de la réunion de juin de la Réserve fédérale. Cela semble de moins en moins probable. Goldman Sachs prévoit désormais que la première baisse du taux des fonds fédéraux interviendra en septembre, a rapporté Reuters.
Le temps nous dira s’il y aura une deuxième baisse des taux en 2026.
Les troubles au Moyen-Orient affectent l’inflation, ce qui modifiera l’évolution du taux des fonds fédéraux. Le résultat probable est que les taux hypothécaires resteront supérieurs à 6 %.
Redfin affirme que le conflit avec l’Iran n’arrête pas la plupart des acheteurs de maison
La tourmente actuelle touche peut-être plusieurs facettes du marché immobilier américain, mais elle ne fait pas fuir autant d’acheteurs qu’on pourrait le penser.
“L’impact du conflit iranien sur les projets d’achat de maisons et de voitures est similaire à l’impact de la fermeture du gouvernement fédéral en octobre : faible”, a écrit la société de technologie immobilière Redfin.
Redfin a chargé la société d’études de marché mondiale Ipsos de mener une enquête qui a révélé que seulement 25 % des acheteurs potentiels de maison reportent l’achat en raison d’un conflit géopolitique. Cinquante-six pour cent des personnes interrogées ont déclaré que le conflit au Moyen-Orient n’avait aucun effet sur leurs projets d’achat d’une maison. Ces pourcentages sont similaires à une enquête Redfin d’octobre qui a révélé que de nombreux acheteurs de maison n’étaient pas perturbés par la fermeture du gouvernement. D’autres problèmes économiques et politiques, notamment les tarifs douaniers et les inquiétudes concernant la sécurité de l’emploi, ainsi que les problèmes actuels en Iran ont poussé les acheteurs potentiels à reporter l’achat d’une maison en 2025. Source : Redfin
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