La grande question après le rallye boursier de vendredi était de savoir comment les actions pourraient ouvrir lundi.
La réponse courte semble être : plus élevé.
Cela signifie-t-il que la frénésie de vente qui a frappé les actions la semaine dernière est terminée ? Donnez-lui un peu de temps, peut-être une semaine.
Les négociations à terme ont commencé dimanche soir dans la précipitation, mais se sont un peu calmées juste avant minuit HE.
C’est une semaine pour remercier
Cette semaine est consacrée aux vacances et peut-être à un peu de temps pour arrêter de regarder comment se porte votre 401(k).
Les marchés financiers américains seront fermés jeudi pour Thanksgiving. La bourse du vendredi clôturera à 13h00.
Même si les heures de négociation seront régulières mercredi, les volumes de transactions seront très faibles car de nombreux traders et investisseurs quitteront tôt leur écran d’ordinateur pour anticiper le trafic de Noël, que ce soit par voie terrestre, maritime ou, surtout, aérienne.
Et peut-être qu’ils sont reconnaissants d’avoir une pause. La semaine dernière a été traumatisante pour de nombreuses personnes qui surveillaient leurs investissements. Voici comment les marchés clés ont terminé :
Indice Standard & Poor’s 500. En hausse de 1% vendredi, en baisse de près de 2% sur la semaine et en baisse de 3,4% en novembre. Indice composé Nasdaq. En hausse de 0,9%% vendredi, de 2,7% de moins sur la semaine et de 6,1% de moins en novembre. Moyenne industrielle Dow Jones. Une hausse de 1,1% vendredi, une baisse de près de 1,9% sur la semaine et une baisse de 2,8% en novembre. Bitcoin. 2,1% de moins vendredi, 10,3% de moins dans la semaine et 20,5% de moins jusqu’à présent en novembre.
La question que de nombreux investisseurs ont pu se poser est la suivante : d’où vient cette tourmente ? Surtout après que Nvidia, la star des semi-conducteurs et l’entreprise la plus valorisée au monde, ait annoncé des bénéfices spectaculaires après la clôture de mercredi. Les actions ont ouvert en hausse jeudi, puis ont reculé, entraînant avec elles l’ensemble du marché boursier jusqu’à ce que, finalement, le rallye de vendredi ait déclenché un rallye qui a commencé et s’est maintenu.
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Les cours des actions sont largement déterminés par les revenus et les bénéfices des entreprises ainsi que par l’état de l’économie. Les résultats du troisième trimestre se sont révélés plutôt solides. Le chiffre d’affaires des entreprises américaines affiche une augmentation de 8,4 % pour le trimestre, selon FactSet, potentiellement le meilleur trimestre depuis le troisième trimestre 2022, lorsque le chiffre d’affaires a augmenté de 11 %.
Mais la pression à la vente s’est fait sentir parce que de nombreux analystes, gestionnaires de fonds et investisseurs ont commencé à penser que le titre prenait trop d’avance. Le S&P 500 a augmenté de près de 37 % depuis que la panique suscitée par les tarifs douaniers de Trump a atteint son plus bas début avril. Depuis, le Nasdaq a augmenté de 51 %. Alphabet, la société mère de Google, en détient près de 110 %. Nvidia est en hausse de 107%.
Une crainte plus impérieuse est que les actions soient en territoire de bulle et prêtes (ou presque) à chuter. Ou peut-être pas.
Ray Dalio, l’un des grands gestionnaires de fonds, estime que les marchés sont en territoire de bulle, mais qu’ils ne sont probablement pas prêts à vendre. Il faut que quelqu’un se débarrasse du stock pour que la bulle éclate. Cela ne se produit pas, a-t-il déclaré jeudi dans une interview accordée à CNBC, alors que Nvidia était en pleine croissance.
Le Bitcoin a été suracheté pendant la majeure partie du printemps et de l’été, et les investisseurs, qui ont compris l’historique de volatilité de l’actif, ont commencé à vendre après son pic de début octobre. La baisse de 10,3 % de la semaine dernière a fait chuter son indice de force relative en dessous de 30 pendant la majeure partie de la semaine dernière, signe traditionnel qu’un actif peut être survendu.
Il a rebondi après avoir atteint 25 jeudi.
Pendant ce temps, de nombreux Américains sont mécontents. Ils n’aiment pas la hausse des prix de détail, les coûts de logement exorbitants, les restaurants locaux bien-aimés qui semblent disparaître du jour au lendemain, les batailles autour des soins de santé, les divisions politiques et les vagues de licenciements massifs. Les avertissements des chefs d’entreprise selon lesquels l’intelligence artificielle pourrait supprimer des millions d’emplois ne les encouragent pas non plus.
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Que nous réserve l’avenir en termes de profits ?
Cela dit, la semaine prochaine sera encore riche en gains clés, et de nombreux Américains commenceront sérieusement leurs achats des Fêtes. (C’est du moins ce qu’espèrent des sociétés comme Walmart, Target, Macy, Best Buy et Costco.) Les constructeurs automobiles font beaucoup de publicité pour leurs ventes de fin d’année.
Parmi les principaux gains à considérer figurent :
Lundi : Agilent Technologies ; concepteur de systèmes de contrôle Woodward, Inc. et Zoom Communications.
Mardi : Chipmaker Analog Devices, le géant de l’électronique Dell Technologies, le cyberscaler Zscaler, les détaillants Best Buy, Dicks Sporting Goods et Abercrombie & Fitch, ainsi que l’entreprise alimentaire JM Smucker.
Mercredi : Deere & Co., géant du matériel agricole et détaillant discount Kohl’s.
Rapports économiques à suivre
Maintenant que le gouvernement est en place, les rapports économiques paraissent à nouveau. Les rapports gouvernementaux peuvent refléter des données datant d’au moins un mois, mais ce sont des données.
Les principaux rapports sont :
Mardi : Indice des prix à la production du ministère du Travail, ventes au détail du ministère du Commerce et trois rapports non gouvernementaux : l’indice des prix des logements S&P Case Shiller pour septembre, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour novembre et l’indice des ventes de logements en attente de la National Association of Realtors.
Mercredi : premières inscriptions au chômage pour la semaine du 22 novembre du ministère du Travail et commandes de biens durables, un rapport qui reflète les données de septembre.
Vendredi : Chicago Business Barometer, publié par le Midwest Supply Management Institute. Ceci est souvent interprété comme un indicateur de l’économie américaine.
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