Nvidia continue d’attirer les investisseurs.
D’après ce que j’ai lu sur le dernier appel de JPMorgan, la banque augmente discrètement son chiffre parce que le moteur d’IA fonctionne toujours, même si les mouvements quotidiens du titre sont devenus confus.
JPMorgan déplace discrètement sa cible Nvidia
JPMorgan a relevé son objectif de cours sur 12 mois sur Nvidia de 250 $ à 265 $, tout en maintenant une surpondération sur le titre, selon un résumé boursier d’analyste distribué par MT Newswires et publié sur MarketScreener.
La mise à jour est intervenue après que Nvidia a publié de nouvelles perspectives de revenus optimistes concernant son dernier trimestre axé sur l’IA.
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Harlan Sur “maintient Nvidia avec une note d’achat et relève son objectif de prix de 250 $ à 265 $”, comme on le voit sur Futu.
De même, Nvidia « obtient un achat de JP Morgan » et le nouvel objectif de 265 $ correspond désormais à peu près au consensus plus large des analystes, a déclaré le Globe and Mail dans sa couverture de l’appel mis à jour.
Il ne s’agit pas d’une amélioration spectaculaire et ce n’est pas obligatoire.
À mon avis, cela ressemble à une réinitialisation qui maintient JPMorgan en phase avec un consensus en évolution rapide et souligne que la société voit encore des possibilités d’amélioration après la dernière conférence téléphonique sur les résultats et les dernières prévisions.
Nvidia continue de générer des bénéfices et des perspectives solides, même si les actions se vendent parfois en raison des craintes que “le boom de l’IA soit déjà pleinement intégré”, a écrit Intellectia.ai dans un récent tour d’horizon des performances boursières.
JPMorgan fixe un nouvel objectif à Nvidia.
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Qu’est-ce qui semble motiver le nouveau chiffre de Nvidia ?
JPMorgan n’a pas exposé publiquement toutes les lignes de son modèle, mais il est possible d’inverser la logique de la façon dont d’autres grandes banques formulent leurs objectifs.
Goldman Sachs a maintenu un objectif de 250 dollars sur Nvidia, sur la base d’une estimation d’environ 382,9 milliards de dollars de revenus d’ici 2027 et d’un multiple cours-bénéfice d’environ 30 fois sur les bénéfices futurs d’AI, selon FXOpen.
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Payer ce genre de multiple « ne semble pas hors de portée », compte tenu de la domination de Nvidia dans l’accélération des centres de données et de sa fourchette de valorisation historique.
Jefferies a relevé son objectif Nvidia de 250 $ à 275 $, car il estime que les puces de la génération Blackwell et les GPU de jeu avancés peuvent soutenir la croissance des bénéfices bien au-delà de 2026, selon un rapport de janvier mis en avant par Tikr.
Nvidia “continuera à être le fournisseur dominant de solutions d’accélération des centres de données”, a déclaré Jefferies dans cette note, ce qui contribue à justifier l’objectif plus élevé.
L’appel de JPMorgan correspond à l’histoire de Nvidia pour 2026
L’ensemble des changements autour des derniers résultats de Nvidia est presque aussi important que les chiffres spécifiques. L’ajustement de JPMorgan s’est accompagné d’une augmentation des objectifs de Raymond James et de Citigroup après que Nvidia a publié ce qu’un service d’information a décrit comme une « prévision de revenus haussière » pour le prochain trimestre, selon les informations de MarketScreener.
L’objectif moyen de Nvidia était d’environ 254 dollars, avec un consensus d’achat unanime ou de surpondération à l’approche de ce cycle de bénéfices, a déclaré Alpha Signal Monitor dans son briefing du 16 février.
Une partie de cet optimisme repose sur des hypothèses agressives concernant les dépenses en capital en matière d’IA. Goldman « reste bien en avance » sur les revenus à long terme des centres de données de Nvidia, car il s’attend à ce que les budgets d’IA à grande échelle et d’entreprise continuent de croître jusqu’en 2027 plutôt que de s’aplatir, a rapporté FXOpen.
Les actions de Nvidia ont parfois chuté au cours de bons trimestres, les traders craignant que la croissance atteigne son apogée ou que les règles d’exportation et la concurrence ne soient plus durement frappées plus tard dans la décennie, a écrit Intellectia.ai.
Dans l’ensemble, l’histoire ressemble à ceci : les modèles évoluent parce que les chiffres de Nvidia continuent d’impressionner, mais le marché est plus sélectif quant à la croissance future de l’IA qu’il souhaite intégrer aujourd’hui.
La hausse de 15 $ de JPMorgan est un signe que, dans l’ensemble, la banque continue de croire que les fondamentaux justifient des gains plus importants que ne le suggère le prix actuel.
Ce que disent les autres pronostiqueurs à propos de Nvidia
Voici comment se présentent actuellement les prévisions de Nvidia, selon des enquêtes récentes et des billets de banque.
Consensus global des analystes : l’objectif moyen sur 12 mois de Nvidia est d’environ 256,50 $, avec une note d’achat fort de plus de 40 analystes et une fourchette d’environ 250 $ à 352 $. Goldman Sachs et Morgan Stanley : Nvidia vise près de 250 $ sur les deux sociétés, en utilisant des bénéfices prévisionnels et un multiple de prime pour ancrer les calculs. Le pari de 250 $ de Goldman est basé sur une prévision de revenus pour 2027 de plus de 380 milliards de dollars et un P/E prévisionnel de 30 fois. Bank of America et Wedbush : les objectifs ici se situent dans la fourchette de 275 $. Bank of America et Wedbush considèrent chacune 275 $ comme juste valeur, ce qui crée effectivement davantage de potentiel de hausse pour l’IA et un multiple toujours sain par rapport aux bénéfices de 2027. Evercore ISI et autres taureaux agressifs : le haut de gamme est occupé par des sociétés comme Evercore ISI, qui a un objectif de 352 $ sur Nvidia, le plus élevé du marché, reflétant une vision plus extrême de la croissance de l’IA et des capacités de Nvidia. pour défendre ses douves. Sources : Intellectia.ai et FXOpen
Une « bande étroite » de cibles de renom au milieu des années 200 avec quelques valeurs aberrantes supérieures à 300 $, c’est ainsi que FXOpen a décrit les perspectives actuelles de Nvidia dans son enquête prévisionnelle 2026-2030.
Le nouvel objectif Nvidia de 265 $ de JPMorgan « correspond effectivement » à ce consensus en évolution, a ajouté le Globe and Mail, soulignant à quel point ces appels sont devenus étroitement regroupés.
Ce qui ressort de cette liste n’est pas un numéro de héros particulier. C’est juste que de nombreux prévisionnistes sérieux font à peu près le même pari : Nvidia aura probablement une avance de 25 à 35 % au cours de l’année prochaine si les dépenses en IA restent sur leur trajectoire actuelle et si l’entreprise continue d’exécuter sa feuille de route produit.
Comment un investisseur pourrait utiliser ces prévisions de Nvidia
Les objectifs de prix sont des intrants, pas des feuilles de route, mais ils servent de signaux utiles. L’objectif actualisé de 265 dollars de JPMorgan se situe désormais presque au-dessus de l’évolution de la moyenne au sens large, et la plupart des grandes entreprises racontent une histoire similaire à leurs clients.
Nvidia reste un acteur majeur de l’IA et est prêt à accepter un multiple premium aujourd’hui car il s’attend à ce que ses bénéfices augmentent au cours des deux à trois prochaines années.
Si vous deviez décider quoi faire de Nvidia pour le reste de 2026, deux questions resteraient au premier plan.
Est-ce que je pense que les dépenses en IA dans le cloud, les entreprises et le gouvernement continueront de s’accumuler jusqu’en 2027 et 2028, comme le modélisent Goldman, JPMorgan et Jefferies ? Et si ces dépenses ne suffisent pas ou si un rival sérieux réduit l’écart, est-ce que je me sens à l’aise de détenir une action qui repose encore fortement sur une prime d’IA ?
La décision de JPMorgan ne résout pas ce débat, mais elle montre où réside encore le poids de l’opinion professionnelle.
La rue, en général, y voit plus d’avantages que d’inconvénients. Le défi consiste à vous assurer que votre propre tolérance au risque et votre horizon temporel correspondent à cette vision.
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