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En septembre de l’année dernière, j’ai acheté des actions Aston Martin (LSE : AML). Cela s’est avéré être la pire décision d’investissement que j’ai jamais prise.
Pour ma défense, j’ai investi moins de 1% de ma pension personnelle auto-investie (SIPP). Je pensais que j’aurais du mal à disposer d’un peu d’argent supplémentaire sur mon compte de trading. Un peu amusant, du moins c’est ce que je pensais.
Il n’y a rien de drôle dans ce qui s’est passé depuis. Le cours de l’action a plongé de 45 % au cours de la dernière année, dont une baisse de 22 % rien qu’en octobre.
Depuis son introduction en bourse en 2018, le constructeur automobile de luxe a perdu 96 % de sa valeur. Cela continue uniquement parce que le milliardaire canadien Lawrence Stroll continue d’investir davantage d’argent. Il est bon dans ce domaine, mais même lui doit se demander pourquoi il le fait.
Chute du FTSE 250
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles Aston Martin a été un désastre, dont beaucoup échappent à son contrôle. Les coûts ont grimpé en flèche. Votre transition coûteuse vers l’électricité prend plus de temps que prévu. Les ventes en Chine ont ralenti à mesure que son économie vacille. Donald Trump a imposé des droits de douane de 25 % sur les voitures importées, y compris celles en provenance du Royaume-Uni.
Les véhicules sont géniaux, les finances horribles. Le nouveau PDG Adrian Hallmark, qui a impressionné chez Bentley, promet une discipline financière, mais c’est un gros travail. J’admire Stroll pour son engagement. Les temps sont durs, en particulier pour les valeurs du luxe, mais les perspectives pourraient s’améliorer si la Chine se redresse l’année prochaine et si les taux d’intérêt baissent.
Les résultats de février pour l’année 2024 ont été encourageants, le prix de vente moyen atteignant un record de 245 000 £. Cependant, les revenus totaux ont chuté de 3 % à 1,58 milliard de livres sterling et la dette nette a bondi à 1,16 milliard de livres sterling. Des taux d’intérêt plus élevés n’aident pas non plus. Hallmark a qualifié l’année 2025 de « tournant », mais Aston Martin continue de tomber dans le même fossé.
Nouvelle perte trimestrielle
Mercredi 29 octobre, Aston Martin a annoncé une perte de 112 millions de livres sterling au troisième trimestre, contre 12,2 millions de livres sterling un an plus tôt. Les volumes de vente en gros ont chuté de 13 % à 1 430 véhicules, tandis que les revenus des neuf premiers mois ont chuté de 26 % à 740 millions de livres sterling.
La direction a blâmé les tarifs douaniers, les modifications fiscales chinoises et le chaos de la chaîne d’approvisionnement à la suite d’une cyberattaque contre Jaguar Land Rover. La production de la supercar hybride Valhalla, d’une valeur de 850 000 £, était destinée à alimenter le second semestre, mais une seule a été lancée jusqu’à présent, avec 150 attendues d’ici la fin de l’année.
Le plan est de construire 999 Valhallas, mais personne ne sait si cela se produira comme promis.
Les leçons de l’accident
Les investisseurs devraient-ils envisager d’acheter cette action aujourd’hui ? Ils doivent s’approcher avec une extrême prudence. Mais je ne le vends pas non plus. Il en reste si peu que cela n’en vaut guère la peine. Je vous laisse soutenir la colonne Profit/Perte dans mon SIPP en ligne, affichant une perte de 61,66 %, pour vous rappeler de faire de meilleures recherches la prochaine fois.
Heureusement, la plupart des actions FTSE 100 et FTSE 250 que j’ai achetées depuis la création de mon SIPP en 2023 ont été beaucoup plus clémentes. Parmi les premiers gagnants figurent l’assureur Just Group, en hausse de 170 % après son acquisition, et Costain Group, en hausse de 145 %. Rolls-Royce, 3i Group et Lloyds Banking Group ont plus que doublé mon argent en peu de temps.
J’adore acheter des actions individuelles. Cela a été extrêmement gratifiant, mais Aston Martin a été une dure leçon. Dépenser de l’argent pour quelque chose n’est pas amusant. Le vrai plaisir d’investir, c’est de bien le faire.
