Source de l’image : Getty Images
Le gestionnaire d’investissement mondial Aberdeen (LSE : ABDN) est progressivement devenu l’un des noms à revenu élevé les plus fiables du FTSE 250. Il a maintenu son dividende stable grâce à une restructuration pluriannuelle tout en offrant un rendement bien supérieur à celui du marché dans son ensemble.
L’entreprise est désormais plus efficace, plus ciblée et génère les flux de trésorerie nécessaires pour soutenir ce paiement au cours de la prochaine phase de sa transition. En fait, les investisseurs reçoivent aujourd’hui une prime de performance en attendant que la stratégie arrive à maturité.
Alors, combien pourrez-vous gagner grâce aux actions à l’avenir ?
Le plan de restructuration
La simplification a consisté à vendre des actifs non essentiels et à se recentrer sur ses divisions investisseurs interactifs (ii), conseillers et investissements.
La réduction des coûts visait à générer au moins 150 millions de livres sterling d’économies annuelles d’ici la fin de 2025. Une grande partie de cet objectif a été réalisée en supprimant des niveaux de gestion intermédiaire.
Et le dernier élément consistait à remodeler ses activités principales grâce à un repositionnement stratégique et à une révision des prix pour les clients.
Cela s’est-il reflété dans les résultats ?
Un risque futur est que ce plan de restructuration échoue pour une raison quelconque. Cependant, les résultats annuels 2025 d’Aberdeen, publiés le 3 mars, semblent montrer que le plan se traduit par une forte dynamique opérationnelle.
Le bénéfice avant impôts a augmenté de 76 % sur un an pour atteindre 442 millions de livres sterling, grâce à de solides performances opérationnelles. Le bénéfice dilué par action a augmenté de 63 % à 21,2 pence, la hausse des bénéfices et des retours sur investissement ayant amélioré les résultats financiers.
La génération de capital ajustée a augmenté de 5 % pour atteindre 323 millions de livres sterling, soutenue par des bénéfices d’exploitation plus élevés et une baisse des coûts de restructuration et de transaction. Les actifs sous gestion et administration du groupe ont augmenté de 9% à 556 milliards de livres sterling, avec de fortes entrées de capitaux en provenance de ii compensant les sorties ailleurs.
À l’horizon 2026, la direction s’attend à un bénéfice d’exploitation ajusté d’au moins 300 millions de livres sterling et à une génération nette de capital d’environ 300 millions de livres sterling en 2026. La génération de capital à moyen terme (jusqu’à fin 2028) devrait croître de 5 à 10 % par an une fois l’objectif de 2026 atteint.
Toutes ces tendances s’alignent sur le plan triennal de la direction visant à reconstruire les pipelines, à augmenter les marges et à faire progresser le groupe vers des bénéfices évolutifs basés sur la plateforme. Et c’est une trajectoire qui sous-tend le dividende à mesure que la transition plus large se poursuit.
Quel est le montant des revenus de dividendes ?
Aberdeen verse le même dividende de 14,6p chaque année depuis 2020. Et les analystes prédisent qu’il continuera à le faire chaque année jusqu’à la fin de 2028.
Au cours actuel de l’action de 1,99 £, cela donne un rendement en dividende de 7,3 %. En comparaison, le rendement moyen du dividende du FTSE 250 n’est que de 3,3 %.
Par conséquent, ma participation de 20 000 £ dans la société pourrait générer 21 410 £ de dividendes après 10 ans. Ceci est basé sur un rendement moyen de 7,3 %, bien qu’il puisse augmenter ou diminuer. Il repose également sur le réinvestissement des dividendes en actions pour exploiter le pouvoir de la « composition des dividendes ».
Sur la même base, les dividendes pourraient s’élever à 157 523 £ après 30 ans. En incluant la participation de 20 000 £, la mise pourrait alors valoir 177 523 £. Et cela pourrait me rapporter 12 959 £ par an en dividendes à ce moment-là !
Compte tenu de cela ainsi que du potentiel de hausse du cours de l’action, j’augmenterai ma participation dans la société dès que possible.
