Au cours des six derniers mois, les actions Broadcom ont gagné 59 %. Un coup de pouce significatif pour le titre en septembre a été la publication des résultats du troisième trimestre selon lesquels Broadcom a décroché 10 milliards de dollars de commandes de racks IA, basés sur les XPU de la société (les XPU sont des accélérateurs d’IA personnalisés).
La récente version du modèle d’IA Google Gemini 3 a été formée à 100 % sur les unités de traitement tensoriel (TPU) de Google, comme le rapporte CNBC. C’était une bonne nouvelle pour Broadcom, puisque la société aide Google dans la conception de ces puces. En entraînant son modèle frontière sur le TPU, Google a démontré que les GPU Nvidia ne sont pas nécessaires pour développer une IA avancée.
Meta a clairement pris note du succès de Google, car la rumeur dit qu’elle serait en pourparlers avec Google pour dépenser des milliards de dollars en TPU d’Alphabet destinés à être utilisés dans ses centres de données à partir de 2027, comme l’a rapporté Reuters.
L’analyste de Bank of America, Vivek Arya, et son équipe ont mis à jour leur point de vue sur les actions Broadcom en réponse au fait que Gemini 3 est 100 % compatible TPU et à la rumeur d’accord entre Google et Meta.
Bank of America a relevé ses estimations de ventes pour Broadcom.
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Bank of America relève son objectif de cours pour Broadcom
Les analystes ont déclaré que l’effet de levier croissant de Google sur le TPU est positif pour son partenaire clé en matière de conception, Broadcom (AVGO).
Ils ont augmenté leurs estimations de ventes de Broadcom pour 2025, 2026 et 2027 de +0 %, +2 % et +4 %, à 63 milliards de dollars, 88 milliards de dollars et 120 milliards de dollars, respectivement.
L’équipe a noté que si Google allait au-delà de la location des TPU de Google Cloud Platform et vendait les puces directement aux clients, cela pourrait créer une nouvelle concurrence pour les autres clients de silicium personnalisés de Broadcom, tels que Meta, ByteDance et OpenAI.
Ils ont déclaré que Google pourrait également ajouter MediaTek à sa liste de partenaires de conception pour le TPUv8 de nouvelle génération (la version de puce haut de gamme serait TPUv8AX avec Broadcom et la puce bas de gamme serait TPUv8X avec MediaTek), réduisant potentiellement la part de Broadcom.
Dans une note de recherche partagée avec TheStreet, Arya a réitéré une note d’achat et a relevé l’objectif de cours de 400 $ à 460 $, sur la base d’un multiple de 33 de son estimation du ratio cours/bénéfice pour l’année civile 2027.
Les analystes ont noté des facteurs de risque à la baisse pour Broadcom : Risques du cycle des semi-conducteurs Forte exposition à Apple et Google avec des risques de conception potentiels Risques concurrentiels sur les marchés des réseaux, des smartphones, du stockage et des logiciels d’entreprise Acquéreur fréquent d’actifs, augmentant les risques financiers et d’intégration Dette nette importante de 60 milliards de dollars Activité récente de Broadcom
Broadcom a lancé les directeurs Brocade X8 et le commutateur Brocade G820 à 56 ports. Selon l’entreprise, il s’agit des premières plates-formes Fibre Channel 128G du secteur conçues pour les charges de travail critiques et les applications d’IA d’entreprise d’aujourd’hui.
Le portefeuille Brocade Gen 8 dispose d’un cryptage quantique 256 bits et d’autres algorithmes de cryptographie post-quantique pour protéger l’infrastructure et les données sensibles des futurs ordinateurs quantiques.
Plus de valeurs technologiques :
Les investisseurs espèrent que les bonnes nouvelles de Nvidia donneront davantage de vie au rallye. Karp, PDG de Palantir, vient de régler un débat important. Spotify vient de résoudre un problème majeur pour les auditeurs. Le procès d’Amazon pourrait constituer un avertissement pour les autres employeurs.
La société prévoit d’étendre son partenariat stratégique avec NEC Corporation. NEC mettra en œuvre VMware Cloud Foundation (VCF) sur ses systèmes informatiques. Cela permettra à NEC de fournir une qualité de service supérieure lors de la fourniture de solutions basées sur VCF à ses clients.
Broadcom propose également un écosystème ouvert et extensible pour VCF, permettant aux clients de créer, connecter, sécuriser et étendre leurs cloud privés.
« La dynamique derrière VMware Cloud Foundation 9.0 est indéniable. Il s’agit d’une plate-forme qui redéfinit la façon dont les organisations abordent leur parcours vers le cloud privé, en offrant un modèle opérationnel cohérent qui s’étend des centres de données jusqu’à la périphérie », a déclaré Paul Turner, directeur produit pour l’activité VMware Cloud Foundation de Broadcom. « En favorisant un écosystème VCF ouvert, nous donnons aux entreprises les moyens de créer des cloud privés modernes qui s’alignent sur leurs besoins stratégiques, en garantissant qu’elles peuvent tirer parti des technologies nécessaires à leurs environnements uniques.
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