Les actions de Western Digital Corporation se sont négociées à la hausse au cours de la journée du mardi 20 janvier, alors que Bank of America a réinitialisé son objectif de cours pour le fournisseur de solutions de stockage de données. Ce changement de prix précède le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2026 du WDC, qui sera publié après la clôture du marché le jeudi 29 janvier.
WDC, l’une des valeurs les plus performantes dans le segment du stockage et du matériel informatique, a vu le cours de son action augmenter de 359 % au cours des 12 derniers mois et de plus de 85 % au cours du seul dernier trimestre. Le titre, qui a augmenté d’environ 2,5 % au cours de la journée, a étendu son gain hebdomadaire à 4 %, soulignant l’intérêt des investisseurs pour l’exposition aux disques durs (HDD) en raison de la croissance des données générée par l’IA.
Dans une note précédente partagée avant ses résultats, les analystes de Bank of America ont mis à jour leurs objectifs, reflétant une confiance accrue dans les disques durs, des conditions d’approvisionnement plus serrées et des prix résilients.
Bank of America a réitéré sa note d’achat, mais a relevé son objectif de cours de 197 $ à 257 $. La société prévoit désormais également un bénéfice par action (BPA) de 10,60 $ pour C27 (année civile 2027), reflétant une confiance accrue dans une croissance soutenue des revenus et une expansion des marges de WDC.
BofA s’attend à ce que la société fournisse des résultats se situant dans la partie supérieure des prévisions de la direction, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice par action de 2,8 milliards de dollars et 2,85 dollars pour le deuxième trimestre, supérieurs au consensus de Wall Street de 2,7 milliards de dollars et 2,81 dollars, respectivement. Les analystes s’attendent à ce que WDC guide son chiffre d’affaires du troisième trimestre à 3 milliards de dollars, plus ou moins 100 millions de dollars, et son bénéfice par action à 2,0 dollars, plus ou moins 0,15 dollar.
De plus, Bank of America s’attend à ce que la marge brute de l’entreprise soit comprise entre 45 % et 46 % au cours du prochain trimestre, ce qui indique une demande continue et une expansion de la marge. BofA prévoit également des prix stables alors que « la demande continue de dépasser l’offre » et estime que WDC pourrait expédier plus de 200 exaoctets par trimestre d’ici la 26e année.
Pour l’ensemble de l’année 2026, BofA a relevé ses estimations pour le WDC à 11,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires et à 7,87 dollars de bénéfice par action, en hausse par rapport aux estimations précédentes de 11,7 milliards de dollars et 7,59 dollars respectivement, citant une visibilité et une demande accrues, ainsi qu’une croissance soutenue des marges.
À long terme, BofA prévoit une croissance durable de la demande de disques durs quasi-ligne, tirée par les hyperscalers et les charges de travail d’IA favorisant les solutions de stockage haute capacité et rentables comme celles de WDC.
De plus, l’entreprise attend avec impatience la Journée de l’innovation du WDC, le 3 février 2026, où elle fera le point sur sa feuille de route en matière de produits et de technologies.
Les actions Seagate ont augmenté de 18 % jusqu’à présent cette année.
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BofA réinitialise également l’objectif de prix du STX avant le deuxième trimestre
Le rapport sur les résultats de Western Digital sera publié deux jours seulement après que son homologue le plus proche, Seagate Technology (STX), ait publié ses résultats du deuxième trimestre le 27 janvier 2026. Grâce à cela, les investisseurs et les analystes espèrent évaluer une tendance plus large sur le marché des disques durs.
Avant les rapports du deuxième trimestre, Bank of America a réitéré sa note d’achat sur le fournisseur de solutions d’infrastructure de stockage de données et a relevé son objectif de cours de 320 $ à 400 $, valorisant le titre à 23 fois le BPA calendaire 2027 de 17,39 $.
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Le marché a réagi avec optimisme et a augmenté plus tôt dans la journée pour atteindre un nouveau sommet sur 52 semaines à 336,17 $, mais a légèrement baissé près de la cloche.
Les analystes de BofA citent la vigueur continue des revenus des centres de données et une amélioration saisonnière des revenus des applications de vidéo et d’imagerie (VIA) comme base de leur augmentation de prix.
BofA s’attend à ce que Seagate affiche un chiffre d’affaires et un bénéfice par action de 2,78 milliards de dollars/2,85 dollars, au-dessus des attentes de Wall Street de 2,74 milliards de dollars/2,81 dollars et dans la moitié supérieure des prévisions.
La marge brute est projetée à 41 %, conformément aux attentes, en raison d’une demande séculaire pour « une amélioration du cloud, des revenus et de la marge conduisant à des révisions positives des estimations à long terme », ouvrant la voie à des disques durs HAMR (enregistrement magnétique assisté par chaleur) de plus grande capacité.
Contrairement à Western Digital, Seagate expédie déjà des unités basées sur HAMR à grande échelle, et BofA estime que la société a expédié environ 40 exaoctets de capacité HAMR, soit 1,3 million d’unités HAMR au cours du trimestre, gagnant une modeste part des unités d’un trimestre à l’autre.
Pour le trimestre de mars, BofA prévoit des changements saisonniers chez VIA et sur les marchés finaux traditionnels, dus à la forte demande des centres de données. Cela conduit à une augmentation des estimations précédentes d’un chiffre d’affaires de 2,84 milliards de dollars (+/- 100 millions de dollars) et d’un bénéfice par action (BPA) de 2,90 dollars (+/- 20 cents) pour les prévisions du troisième trimestre, avec une marge brute en légère augmentation à 41,5 %.
Rosenblatt, UBS et Citi modifient les objectifs de prix des STX et WDC
D’autres banques ont soutenu les prévisions de la BofA et la demande généralement croissante de disques durs de la part des hyperscalers.
UBS a relevé son objectif de cours du STX de 230 à 335 dollars, maintenant une note neutre, citant une forte demande à court terme, même si la croissance des revenus est limitée par une capacité limitée.
Pour WDC, les analystes d’UBS ont relevé leur objectif de prix de 145 $ à 230 $, notant que Western Digital devrait déclarer une capacité entièrement réservée jusqu’en 2027, mais s’attendant à un cycle baissier commençant début 2028, comme l’a noté TheFly.
Rosenblatt maintient une note d’achat sur Seagate et l’analyste Kevin Cassidy a relevé l’objectif de prix de 270 $ à 370 $, citant la demande de disques durs sur les marchés finaux et sa technologie HAMR qui « accélère les densités de disques durs et réduit le coût par bit ». Cela lui permet d’offrir à ses clients des prix par bit plus bas tout en augmentant les prix de vente des disques durs, rapporte TheFly.
Pour Western Digital, Kevin Cassidy de Rosenblatt a relevé l’objectif de prix de 165 $ à 270 $, maintenant ainsi une note d’achat. En examinant des raisons similaires à celles de STX, il constate une augmentation des prix des disques durs et exige une bonne visibilité, soulignant la création de stocks stratégique et limitée de WDC.
L’analyste de Citi, Asiya Merchant, a également relevé l’objectif de prix de STX de 320 $ à 385 $, maintenant une note d’achat, soulignant des dépenses hyperscale « robustes » qui stimulent la demande d’énergie, de stockage, de connecteurs et de fibre. Asiya a également relevé l’objectif de prix de Western Digital de 200 $ à 280 $, maintenant une note d’achat, dans le cadre de ses objectifs ajustés pour le groupe de matériel technologique dans ses perspectives 2026, selon TheFly.
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