Si vous êtes un investisseur en dividendes, peu de noms ont autant de poids que Home Depot. Le détaillant basé à Atlanta offre à ses actionnaires un rendement à terme de près de 2,5 %, dépassant le rendement du S&P 500 de 1,1 %.
Alors que Lowe’s est le roi des dividendes, son homologue le plus proche, Home Depot (HD), a augmenté ses distributions pendant plus de 15 années consécutives.
L’action HD fait également partie du Dow Jones Industrial Average. Il s’agit d’une solide combinaison de prestige et de paiements constants qui continue d’attirer les investisseurs axés sur le revenu.
Et maintenant, même avec la stagnation du marché immobilier américain, Home Depot (HD) a approuvé une nouvelle augmentation de dividende.
Pour les investisseurs qui dépendent d’un revenu stable, c’est le genre de nouvelle qui maintient les actions HD dans leurs portefeuilles année après année, même si l’ensemble de l’activité est confronté à de véritables vents contraires.
Home Depot augmente son dividende malgré des vents contraires à court terme.
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Home Depot augmente (encore) son dividende
La semaine dernière, Home Depot a révélé une augmentation de 1,3 % de son dividende trimestriel, le portant à 2,33 $ par action. Cela équivaut à 9,32 $ par action par an.
Cette augmentation est intervenue parallèlement au rapport sur les résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2025 de la société, qui a montré une pression évidente sur l’entreprise.
Les ventes pour l’ensemble de l’année se sont élevées à 164,7 milliards de dollars, en hausse de 3,2 % par rapport à l’exercice 2024. Mais les ventes comparables, qui excluent l’effet des ouvertures de nouveaux magasins, n’ont augmenté que de 0,3 %. Aux États-Unis notamment, la rémunération n’a augmenté que de 0,5 % sur l’année. Le bénéfice dilué par action (BPA) ajusté s’est élevé à 14,69 $ pour l’ensemble de l’exercice. Cela représente une diminution de 15,24 $ pour l’exercice 2024.
Alors pourquoi augmenter le dividende ? Parce que Home Depot n’est pas une entreprise qui recule facilement.
Le directeur financier, Richard McPhail, a clairement indiqué lors de la conférence téléphonique sur les résultats que les priorités en matière d’allocation du capital n’avaient pas changé.
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L’entreprise réinvestit d’abord dans l’entreprise, puis verse les dividendes, puis, une fois la dette réduite, restitue l’excédent de trésorerie en rachetant des actions.
McPhail a déclaré que la société prévoyait de racheter des actions au cours du premier semestre 2027.
Mesures de dividendes de Home Depot
Selon les données de Fiscal.ai, l’action HD a augmenté son dividende annuel de 0,40 $ par action à 9,32 $ par action.
Ses dépenses annuelles en dividendes au cours de l’exercice 2027 s’élèveront à environ 9,3 milliards de dollars, tandis que le géant de la rénovation domiciliaire devrait déclarer un flux de trésorerie disponible de 15,6 milliards de dollars, soit un taux de distribution de 60 %.
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Les analystes prévoient que le flux de trésorerie disponible atteindra 21,3 milliards de dollars au cours de l’exercice 2031. En comparaison, son dividende annuel par action devrait atteindre 11,53 dollars au cours de l’exercice 2031.
Voici un aperçu des principaux ratios de dividendes pour les actions HD :
Dividende annuel par action : 9,32 $ Dividende trimestriel par action : 2,33 $ Rendement des dividendes : Environ 2,44 % (sur la base du cours récent de l’action) Taux de croissance des dividendes (TCAC sur 10 ans) : 13 % Taux de distribution des dividendes : Environ 60 % Années consécutives d’augmentation des dividendes : Plus de 15 ans Le marché immobilier est la clé des actions HD
Les activités de Home Depot sont profondément liées au logement. Lorsque les gens achètent et vendent une maison, ils dépensent de l’argent en rénovations.
À l’heure actuelle, aucune de ces choses ne se produit à plein régime.
Les taux hypothécaires autour de 6% ont gelé le chiffre d’affaires immobilier. Les propriétaires qui ont fixé des taux à 3 ou 4 % il y a quelques années ne veulent tout simplement pas déménager. McPhail a noté qu’environ 70 % des prêts hypothécaires en cours ont des taux inférieurs à 5 %. Il s’agit là d’un puissant facteur de dissuasion à l’achat ou à la vente.
En conséquence, le chiffre d’affaires des logements est proche de son plus bas niveau depuis 2023. Cela nuit directement à la demande pour le type de projets coûteux, notamment la rénovation de cuisines, la révision de revêtements de sol et les rénovations majeures, qui stimulent les ventes à marge plus élevée de Home Depot.
Le PDG Ted Decker a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats que les grands projets discrétionnaires restaient “sous pression”. Les transactions de compensation d’une valeur supérieure à 1 000 $ n’ont augmenté que de 1,3 % au quatrième trimestre.
Dans la perspective de l’exercice 2026, la société s’attend à ce que les ventes commerciales augmentent entre 2 % et 2 %. La croissance totale des ventes, aidée par l’acquisition de SRS Distribution et l’ouverture de nouveaux magasins, est projetée entre 2,5 % et 4,5 %. Le BPA ajusté devrait croître à peu près inchangé à 4 %.
Ce n’est pas une perspective très réussie. Mais c’est stable.
Quel est le prix indicatif de l’action Home Depot ?
Lowe’s, le plus proche rival de Home Depot, a son propre historique de dividendes. Mais la taille de HD – 2 359 magasins, une base de revenus de 164,7 milliards de dollars et une activité d’entrepreneur professionnel en pleine croissance – lui confère une durabilité difficile à égaler.
Sur les 21 analystes couvrant les actions HD, 17 recommandent un « achat », quatre recommandent une « conservation » et aucun ne recommande une « vente ».
L’objectif de cours moyen de l’action Home Depot est de 421,60 $, ce qui indique un potentiel de hausse de 10,75 % par rapport aux niveaux actuels.
Sur le long terme, la direction reste optimiste. La valeur nette des maisons a augmenté d’environ 80 % depuis 2019.
Les maisons vieillissent. Et la demande refoulée pour les grands projets continue d’augmenter. McPhail estime que ce chiffre pourrait dépasser 20 milliards de dollars.
Lorsque le marché immobilier dégelera enfin, Home Depot sera prêt. En attendant, elle continue d’émettre des chèques aux actionnaires.
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