Lors de l’achat d’une maison, le prix correspond généralement à certaines mesures. Ma femme et moi, par exemple, avons récemment visité des maisons dans la grande région de West Palm Beach.
Tout ce qui se situait dans notre gamme de prix et dans un bon emplacement nécessitait des travaux majeurs. Dans la plupart des cas, cela signifiait un nouveau toit, des fenêtres à impact et un système de climatisation qui pourraient durer un an ou deux.
Plus on s’éloignait du centre-ville, plus les maisons devenaient belles et moins il y avait de travaux à faire. Le prix était une chose, mais la valeur en était une autre.
Lorsque vous achetez des actions, la même logique s’applique. Oui, vous pouvez obtenir plus d’actions d’une entreprise négociées à moins de 10 $ l’action, mais cela comporte son propre ensemble de risques.
“Les actions négociées en dessous de 10 dollars peuvent être attrayantes pour les investisseurs qui cherchent à acquérir des actions bon marché. Malheureusement, les actions de qualité se négociant à moins de 10 dollars sont rares. Les cours des actions à ce niveau peuvent être un signal d’alarme pour les investisseurs indiquant que quelque chose de grave ne va pas dans une entreprise. Beaucoup de ces actions ont remis en cause des modèles économiques sous-jacents ou des perspectives difficiles à court terme”, a écrit Wayne Duggan pour US News and World Report.
La valeur et le prix ne sont pas les mêmes en bourse
Si vous collectionnez des cartes de baseball, 100 000 cartes Wade Boggs d’une valeur de 1 $ chacune ne sont pas la même chose qu’une Babe Ruth vintage vendue 100 000 $. Il serait difficile, voire impossible, de monétiser 100 000 cartes bon marché, alors qu’il existe un marché pour les cartes haut de gamme.
Avec les actions, c’est généralement le cas. Toutes les actions négociées en dessous de 10 dollars ne sont pas des sociétés en difficulté présentant un risque réel de faillite, mais un cours aussi bas est presque toujours un signe d’avertissement.
« Il y a longtemps, Ben Graham m’a appris que : « Le prix est ce que vous payez ; la valeur est ce que vous obtenez. » Qu’il s’agisse de chaussettes ou d’actions, j’aime acheter des produits de qualité lorsqu’ils sont en solde”, a écrit Warren Buffett dans la lettre de Berkshire Hathaway aux actionnaires de 2008.
Les actions ne doivent pas nécessairement être compliquées
Au cours de mes décennies passées à étudier le marché boursier, dont une partie a été consacrée à formuler de véritables recommandations boursières, j’ai vu des gens adopter un processus facile et le rendre difficile. Tout le monde veut devenir riche rapidement, mais ce n’est pas vraiment ainsi que fonctionne le marché boursier.
C’est quelque chose qu’illustrent deux citations célèbres de Buffett :
“La bourse est un outil permettant de transférer de l’argent des impatients aux patients.” Source : Goodreads « Quelqu’un est assis à l’ombre aujourd’hui parce que quelqu’un a planté un arbre il y a longtemps. » Source : AARP
Fondamentalement, le secret pour devenir riche en bourse est de trouver de bonnes actions, de les acheter et de les conserver pendant longtemps.
Ce n’est pas excitant. Il n’y a rien à raconter sur la détention des actions de Coca-Cola pendant des décennies, mais les bénéfices sont évidents.
La plupart des nouvelles boursières sont en réalité du bruit. Ce qui se passe en une seule journée compte rarement ou modifie la thèse à long terme d’un titre.
Les médias financiers comme CNBC ne peuvent pas dire cela parce que cela les rend hors de propos. Jim Cramer doit passer une heure avec des prises intéressantes, il doit donc donner l’impression qu’un nouveau rapport sur les revenus contient des informations qui changent tout, alors que c’est rarement vrai.
C’est quelque chose que David Gardner, fondateur de Motley Fool, résume dans son livre “Rule Breaker Investing”.
“La philosophie ‘Rule Breaker Investing’ est aujourd’hui la plus pertinente pour les investisseurs car elle rejette les habitudes basées sur la peur consistant à chasser les creux et à synchroniser les transactions, offrant à la place un état d’esprit de conviction, de curiosité et de croyance à long terme dans le progrès humain. Au lieu de réagir à la volatilité, Gardner exhorte les investisseurs à faire confiance au processus de progrès lui-même : pour soutenir, apprendre et participer à l’innovation qui façonne l’avenir”, a rapporté Nasdaq.com.
L’assistant de Buffett est un habitué du Gorat’s, son steakhouse préféré.
Daniel Kline/La rue
Achetez les actions que vous connaissez
“Sachez ce que vous possédez et pourquoi vous le possédez”, a expliqué le célèbre investisseur Peter Lynch dans son livre “One Up On Wall Street: Comment utiliser ce que vous savez déjà pour gagner de l’argent sur le marché”.
Fondamentalement, Lynch dit : Ne poursuivez pas des investissements que vous ne comprenez pas. Commencez votre parcours d’investissement en examinant les produits et services que vous utilisez dans votre vie quotidienne.
Par exemple, je possède Walt Disney, Starbucks, Amazon et Costco par l’intermédiaire de diverses sociétés de retraite. Ce sont toutes les marques avec lesquelles j’interagis. Ce sont aussi des entreprises dont j’utilise régulièrement les produits et services et dont je comprends les modèles économiques.
Toutes les entreprises que vous utilisez dans votre vie quotidienne ne constituent pas un bon investissement. Vous devez examiner la gestion, la philosophie de fonctionnement et l’historique financier pour prendre cette décision, mais commencer là où vous le savez a beaucoup plus de sens que de courir après les penny stocks dont vous avez entendu parler sur Reddit.
Gardner, dont j’ai eu la chance d’apparaître sur le podcast et qui était l’invité de mon émission sur Motley Fool Live pendant la pandémie de Covid, propose des conseils simples qui vont à l’encontre de l’approche d’investisseurs comme Cramer.
Plus de Warren Buffett :
Berkshire de Buffett achète des actions technologiques de premier plan et supprime ses favoris. Scott Galloway cite Warren Buffett ; présente un argument majeur en faveur d’une action américaine Buffett envoie un message poignant en deux mots aux investisseurs de Berkshire Hathaway Berkshire de Warren Buffett retire 6 milliards de dollars du marché boursier
“Laissez vos gagnants se démarquer… ce qui monte arrive”, écrit-il dans son dernier livre.
Il s’agit d’un sentiment commun chez Gardner qui ignore les hauts et les bas que traverse toute action. C’est également un avertissement : vendre vos gagnants vous prive généralement de bénéfices futurs plutôt que de garantir des bénéfices.
“Le cœur de ‘Rule Breaker Investing’ est un appel à voir le monde avec des yeux plus clairs et des horizons plus larges. Gardner nous invite à penser différemment : laisser les gagnants courir, rester calmes quand les autres doutent, étudier les gens aussi attentivement que nous étudions les chiffres et soutenir les innovateurs qui élargissent ce qui est possible. Chaque principe de ‘Rule Breaker Investing’ s’appuie sur le suivant, cherchant à aider les investisseurs à former un état d’esprit basé sur la curiosité et la conviction”, a écrit Eric Trie sur Gardner. Philosophie.
Les actions bon marché ne sont pas une bonne affaire
Si vous attendez que le prix d’une action que vous aimez baisser jusqu’à un certain nombre, vous ne finirez peut-être jamais par l’acheter.
“Il vaut bien mieux acheter une entreprise formidable à un prix juste qu’une entreprise juste à un prix merveilleux”, écrivait Buffett dans la lettre de Berkshire Hathaway aux actionnaires de 1989.
Même l’Oracle d’Omaha a eu du mal à retenir cette leçon.
“Charlie l’a compris très tôt. J’ai appris lentement. Mais maintenant, lorsque nous achetons des sociétés ou des actions ordinaires, nous recherchons des entreprises de premier ordre accompagnées de dirigeants de premier ordre”, a-t-il ajouté.
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