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Je suis toujours à la recherche d’actions qui versent régulièrement d’excellents dividendes et génèrent de solides revenus passifs. C’est de l’argent gagné avec peu d’efforts de ma part, donc je suis un grand fan.
À mesure que les valorisations des indices FTSE 100 et 250 ont augmenté au cours de la dernière année, ils sont devenus plus difficiles à trouver. En effet, le rendement en dividendes d’une action évolue dans le sens opposé à son prix.
Cependant, de temps en temps, mon analyseur d’actions personnel signale un tel titre. Et c’est ce qu’il a fait récemment avec Energean (LSE : ENOG).
Payant?
En 2024, le géant de l’exploration et du développement du gaz naturel a versé un dividende de 120 cents (90 pence). Il offre un rendement en dividende de 10,1 % sur le cours actuel de l’action de 8,90 £. Ce n’est pas un hasard puisqu’elle a payé le même montant en 2023 et en 2022 elle a payé 90 centimes.
En outre, les analystes prévoient que son rendement en dividendes sera de 10,3% cette année, de 10,4% l’année prochaine et de 10,5% en 2027.
Bien entendu, le facteur clé à long terme pour les dividendes futurs de toute entreprise (et le cours de ses actions) est la croissance des bénéfices.
L’un des risques pour Energean est toute période prolongée de prix du gaz baissiers. Cependant, le consensus des analystes est que ses bénéfices augmenteront en moyenne annuelle de 49 % jusqu’à fin 2027.
Alors, qu’est-ce qu’un revenu passif ?
Les investisseurs envisageant une participation de 20 000 £ dans la société gagneraient 34 680 £ de dividendes après 10 ans. Ceci est basé sur le rendement actuel du dividende de 10,1 % et sur l’utilisation de la composition des dividendes. Après 30 ans sur la même base, les dividendes augmenteraient à 388 729 £.
En incluant l’investissement initial de 20 000 £, la valeur totale de la participation d’Energean s’élèverait à 408 729 £. Et cela générerait un magnifique revenu passif annuel provenant de dividendes de 41 282 £ !
Des gains de cours de bourse également possibles ?
Comme nous l’avons mentionné, la croissance des bénéfices entraîne non seulement une augmentation des dividendes, mais également du cours des actions.
Alors, où pourrait aller Energean ? La meilleure façon que j’ai trouvée pour déterminer cela est le modèle d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF). Cela montre que les actions Energean sont sous-évaluées de 49 % à leur prix actuel de 8,90 £. Sa « juste valeur » est donc de 17,45 £.
D’après mon expérience en tant qu’ancien trader senior dans une banque d’investissement et investisseur privé pendant plus de 35 ans, les prix des actifs ont tendance à finalement converger vers leur juste valeur.
Ma vision d’investissement
J’allais acheter Energean très récemment, mais je n’arrivais pas à décider lequel de mes autres titres énergétiques vendre. En avoir trois – plus Shell et BP – bouleverserait l’équilibre risque/récompense de mon portefeuille global.
J’envisageais l’idée de céder ma participation dans Rio Tinto car elle l’est également dans le secteur des matières premières. Mais je suis réticent à le faire car cela a également bien fonctionné.
Une chose dont je suis sûr, cependant, c’est que les fantastiques perspectives de bénéfices d’Energean le placent en tête de ma liste de surveillance. Si l’une de ces actions commence à sous-performer, j’en changerai.
Cependant, pour les investisseurs qui ne sont pas confrontés à une telle énigme, je pense qu’Energean mérite d’être sérieusement considéré comme un titre de revenu passif clé.
