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Les actions à revenu FTSE 100 offrant des dividendes fiables à long terme ne sont pas toujours faciles à trouver. Mais celui-ci retient mon attention.
Son profil de dividendes semble d’une solidité rassurante, soutenu par une entreprise qui construit régulièrement la base de bénéfices nécessaire à des versements futurs durables.
Alors, combien les investisseurs à la recherche de revenus élevés et stables pourraient-ils raisonnablement espérer gagner grâce à leurs seuls dividendes ?
Forte croissance attendue des bénéfices
Les dividendes et le cours des actions de toute entreprise dépendent en fin de compte de la croissance de ses bénéfices (ou « bénéfices »). L’un des risques pour le géant de l’investissement M&G (LSE : MNG) est une période prolongée d’extrême volatilité sur les marchés mondiaux. Cela pourrait inciter les clients à retirer des fonds de l’entreprise, réduisant ainsi les revenus de commissions.
Néanmoins, le consensus des analystes prévoit que ses bénéfices augmenteront en moyenne de 28 % par an jusqu’à la fin de 2028. Cela semble bien étayé par ses récents résultats.
Au premier semestre 2025, les actifs sous gestion sont passés de 346,1 milliards de livres sterling à 354,6 milliards de livres sterling. Au fur et à mesure du développement de ses activités de gestion d’actifs, elle a réussi à réduire son coefficient d’exploitation de 77 % à 75 %. Cela a permis de porter le bénéfice d’exploitation ajusté avant impôts (PBT) à 378 millions de livres sterling.
Ses résultats précédents pour 2024 montraient que le PBT opérationnel ajusté avait augmenté de 5 % sur un an pour atteindre 837 millions de livres sterling, soutenu par une hausse de 19 % de sa division Asset Management.
Fait important pour les actionnaires, la société a également annoncé une évolution vers une politique de dividendes progressifs. Cela implique que les paiements augmentent au moins en fonction du bénéfice par action, mais ne diminuent pas en cas de baisse du bénéfice.
Prévisions de croissance du rendement des dividendes
M&G a augmenté son dividende chaque année de 18,23 pence en 2020 à 20,1 pence en 2024. Ceux-ci ont généré des rendements de dividende annuels moyens respectifs de 9,2 %, 9,2 %, 10,4 %, 8,9 % et 10,2 %.
Son rendement actuel est de 6,5 %, mais les analystes prévoient que le versement continuera d’augmenter à mesure que la croissance des bénéfices se poursuivra.
Plus précisément, les projections tablent sur des rendements en dividendes de 7,1 % cette année, de 7,3 % l’année prochaine et de 7,8 % en 2028. Tout cela représente plus du double du rendement moyen actuel du dividende FTSE 100 de seulement 3,1 %.
Quel revenu de dividendes pourriez-vous gagner ?
Les rendements des dividendes changent avec le temps, ainsi que les mouvements du cours des actions et des paiements annuels. Cependant, sur la base du rendement attendu de 7,8 %, ma participation de 20 000 £ dans M&G pourrait générer 23 519 £ de dividendes après 10 ans. Cela suppose également que les dividendes soient réinvestis dans des actions pour exploiter le pouvoir de la « capitalisation des dividendes » et qu’il n’y ait aucun changement dans la politique en matière de dividendes, ce qui ne peut être garanti.
Sur la même base, les dividendes augmenteraient à 186 058 £ après 30 ans. En incluant l’investissement initial de 20 000 £, la participation vaudrait alors 206 058 £.
À ce stade, mes actions M&G pourraient me rapporter un revenu de dividende annuel de 16 073 £ !
Le pouvoir d’achat de celui-ci aura considérablement diminué, en supposant une inflation sur la période. Mais cela représenterait quand même un coup de pouce important à la pension de l’État qu’il percevrait d’ici là.
Ma vision d’investissement
J’ai investi dans M&G pour trois raisons principales : la forte dynamique de ses bénéfices, la croissance de son dividende et sa forte discipline en matière de capital.
Tous ces atouts semblent toujours en place, comme en témoignent les solides résultats récents de la société et les prévisions consensuelles des analystes.
En tant que tel, je prévois d’acheter davantage d’actions prochainement et je pense que d’autres investisseurs axés sur le revenu pourraient trouver l’action tout aussi attrayante.
