La musique de Noël du groupe Sweet Crude a été jouée lors d’une fête quelques minutes après que l’ancien secrétaire à la Défense du président Donald Trump a averti que mettre fin à la guerre maintenant céderait à l’Iran la propriété du détroit d’Ormuz, le point d’étranglement le plus critique du monde.
“Nous sommes dans une situation difficile, mesdames et messieurs”, a déclaré le général à la retraite Jim Mattis lors de la conférence CERAWeek by S&P Global à Houston. “Je ne peux pas identifier beaucoup d’options.”
La dichotomie des ambiances festives, mais déchirantes, a dominé l’événement non officiel « Energy Davos » de cette semaine, qui a tout de même attiré un nombre record de plus de 11 000 participants venus de 90 pays – un véritable who’s who du secteur énergétique à travers le monde – sans compter les manifestants sur les combustibles fossiles à l’extérieur.
L’ambiance se voulait triomphante. La croissance du pétrole brut et du gaz se poursuit, mais le point culminant est la vague sans précédent de demande d’électricité provenant de l’IA, qui a déclenché un boom des infrastructures pour les pipelines, les pôles d’exportation et l’énergie, y compris la production au gaz, les énergies renouvelables, l’énergie nucléaire et bien plus encore – une véritable renaissance énergétique de tout ce qui précède qui pourrait encore souffrir des troubles géopolitiques.
Ainsi, l’ampleur de la guerre inattendue avec l’Iran éclipse tout. L’industrie ne peut toujours pas faire face au scénario auparavant inimaginable d’une fermeture prolongée du détroit. Le détroit d’Ormuz est la voie navigable étroite et précaire entre l’Iran et la péninsule de Musandam, à travers laquelle transitent environ 20 % du pétrole et du gaz naturel mondiaux, des engrais pour l’agriculture, de l’hélium pour les semi-conducteurs et des produits pétrochimiques utilisés dans presque tout. Une grande partie du monde, en particulier dans les pays en développement d’Asie, en subit déjà les conséquences et les répercussions continueront de s’étendre à mesure que la guerre se prolonge.
“Il y a beaucoup de commentaires sombres”, a déclaré Arjun Murti, partenaire politique et macro-énergie de la société de recherche et d’investissement Veriten. “Le détroit doit être ouvert très prochainement. Ce n’est bon pour personne.”
Même si les producteurs américains de pétrole, de gaz et de produits chimiques réalisent des marges bénéficiaires plus élevées pour l’instant, ils souffriront plus tard de la volatilité et de la destruction de la demande à long terme, surtout en cas de récession mondiale, ou pire encore.
Alors que les prix du pétrole s’échangent au-dessus de 100 dollars le baril (en hausse d’environ 75 % depuis le début de l’année), le PDG de Chevron, Mike Wirth, a averti que les impacts réels commençaient tout juste à se faire sentir et que les matières premières restaient sous-évaluées. “Il y a des manifestations physiques très réelles de la fermeture du détroit d’Ormuz qui se propagent dans le monde entier à travers le système et dont je ne pense pas qu’elles soient pleinement prises en compte”, a-t-il déclaré, ajoutant que les marchés négocient “des informations minces”.
Wael Sawan, PDG de Shell, a déclaré que des pénuries d’approvisionnement en énergie pourraient frapper l’Europe très prochainement. Les déblocages de réserves pétrolières d’urgence ne comblent qu’une partie du déficit. “L’Asie du Sud a été la première à en subir les conséquences. Cela s’est répercuté sur l’Asie du Sud-Est, l’Asie du Nord-Est, puis encore plus sur l’Europe à mesure que nous avancions en avril.”
Le PDG de Dow Chemical a déclaré que les effets inflationnistes dureraient au moins jusqu’à la fin de cette année. “Les dés sont jetés pour le reste de l’année en termes de ce qui va se passer sur les marchés”, a déclaré le PDG Jim Fitterling. “C’est comme le relâchement que nous avons constaté dans les chaînes d’approvisionnement pendant la COVID.”
Jack Fusco, PDG de Cheniere Energy (actuellement le premier exportateur mondial de gaz naturel liquéfié en raison des approvisionnements du Qatar gravement endommagés et hors service), a déclaré que les dernières expéditions maritimes du Qatar avant la guerre venaient tout juste d’arriver à terre, de sorte que les carences physiques ne font que commencer. “Je ne pense pas que nous ayons constaté un réel impact jusqu’à présent”, a déclaré Fusco, ajoutant qu’il répondait littéralement aux appels téléphoniques de type “A l’aide !” d’Asie.
Massage politique
Des membres clés de l’administration Trump se sont rendus à Houston, notamment le secrétaire à l’Énergie Chris Wright et le secrétaire à l’Intérieur Doug Burgum, pour tenter d’apaiser les inquiétudes des dirigeants de l’industrie et les encourager à produire davantage de pétrole et de gaz.
Cela s’est produit alors que le président Trump a déclaré que la guerre était gagnée (tout en envoyant davantage de troupes dans le golfe Persique pour une éventuelle escalade) et a déclaré que les prix du pétrole allaient à nouveau baisser rapidement, ce qui ne motive pas vraiment davantage de production pétrolière.
“Les marchés font ce que font les marchés”, a déclaré Wright, ancien PDG du secteur pétrolier et gazier, affirmant que “les prix n’ont pas encore augmenté suffisamment pour provoquer une destruction significative de la demande”.
“Il s’agit actuellement d’une perturbation à court terme, mais mettre fin à un problème qui dure depuis plusieurs décennies et conduire à un monde beaucoup plus pacifique, peut être beaucoup plus prospère et disposer d’une énergie beaucoup plus sûre”, a déclaré Wright au public de CERAWeek.
Le lendemain, Wright, qui est resté à Houston la majeure partie de la semaine, a déclaré que les investisseurs faisaient une erreur en classant l’énergie dans un seul secteur.
“L’énergie n’est pas un secteur unique. L’énergie est le moteur d’absolument tout ce que nous faisons”, a déclaré Wright. “L’énergie, c’est la vie.”
C’est exactement ce sentiment qui rend tout le monde si nerveux face à la poursuite de la guerre contre l’Iran (initiée par les États-Unis et Israël) et au plus grand choc énergétique de l’histoire.
Il existe un sentiment de gel dans l’ensemble du secteur de l’énergie, qui étouffe la planification à long terme (sauf pour examiner de nombreux scénarios potentiels) et ne permet que des ajustements opérationnels à court terme. De nombreux hauts dirigeants évitaient les entretiens hors scène, de peur de spéculer sur la guerre et la politique. Darren Woods, PDG d’Exxon Mobil, basée à Houston, n’est pas venu du tout. Et de hauts dirigeants du Moyen-Orient, comme le PDG de Saudi Aramco, ont annulé leurs projets de voyage.
Certains ont envoyé des messages vidéo enregistrés. Le sultan Ahmed Al Jaber, PDG de la Compagnie pétrolière nationale d’Abu Dhabi (ADNOC), a accusé l’Iran d’« étrangler la gorge » de « l’économie mondiale ».
“La militarisation du détroit d’Ormuz n’est pas un acte d’agression contre une nation. Il s’agit d’un terrorisme économique contre toutes les nations”, a déclaré Al Jaber. “Et aucun pays ne devrait être autorisé à prendre Ormuz en otage. Ni maintenant, ni jamais.”
Le PDG de Koweït Petroleum, Cheikh Nawaf al-Sabah, s’est dit « indigné » par les contre-attaques non provoquées de l’Iran contre ses voisins du Golfe. Le Koweït et l’Irak ont déjà suspendu la majeure partie de leur production pétrolière, tandis que l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont également mis en œuvre d’importantes réductions.
« C’est un effet domino », a expliqué al-Sabah. “Les coûts de cette guerre ne se limitent pas aux lignes géographiques de cette région. Ils s’étendent à toute la chaîne d’approvisionnement.”
Les inconnues sont vraiment ce qui fait le plus peur, a déclaré Maynard Holt, fondateur et PDG de Veriten.
“Nous avons cette confluence de facteurs : une administration qui maintient un cercle très serré pour maintenir l’élément de surprise, les Européens jouent un rôle limité, les acteurs de l’énergie et plusieurs autres acteurs du Moyen-Orient décident de ne pas spéculer en public, le tout dans le contexte d’un blocus étendu potentiellement calamiteux d’Ormuz”, a déclaré Holt à Fortune.
“Tout ce ragoût ne fait qu’augmenter l’anxiété générale et limite en même temps le débat public.”
