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À 644p, le cours de l’action Aviva (LSE:AV.) a été l’un des plus performants du FTSE 100 en 2025. Il a perdu du terrain au cours des dernières séances, mais est toujours environ 36 % plus élevé qu’au 1er janvier.
La société de services financiers est confrontée à des défis importants, notamment des conditions de marché toujours faibles au Royaume-Uni et une concurrence intense. Cependant, les analystes de City sont convaincus que les actions d’Aviva se redresseront.
Aujourd’hui, 13 analystes évaluent le prestataire de services financiers, fournissant des opinions très diverses. Il est encourageant de constater que l’objectif moyen de cours sur 12 mois au sein de ce groupe est de 678,4 pence par action.
Un fan d’actions en particulier pense que l’action atteindra 760p au cours de la prochaine année. Cela représente une prime de 18 % par rapport au prix actuel.
Source : TradingView
Il est essentiel de se rappeler que les prévisions des courtiers sont souvent supérieures ou inférieures à la réalité. Toutefois, je crois que le cours de l’action d’Aviva peut atteindre l’objectif le plus ambitieux de la Ville.
Voulez-vous savoir pourquoi ? Voici trois raisons.
1. Valorisation attractive
L’une des raisons de la hausse du FTSE 100 cette année est la demande croissante d’actions sous-évaluées de qualité.
Malgré les fortes hausses de prix d’Aviva cette année, à mon avis, c’est une catégorie dans laquelle l’entreprise s’inscrit toujours fermement. Cela pourrait laisser la place à un renforcement supplémentaire dans les mois à venir.
La société britannique a un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 11,9 fois. C’est moins de 14 fois ce que présente actuellement le secteur européen de l’assurance dans son ensemble.
De plus, le rendement du dividende à terme d’Aviva est de 6 %, meilleur que la moyenne de son groupe de référence de 3,9 %.
2. Plus de récompenses en espèces
Aviva génère d’énormes sommes d’argent. Elle utilise une partie de cette somme pour réaliser des acquisitions génératrices de croissance, telles que Direct Line, et pour investir dans d’autres secteurs de l’entreprise.
Sa priorité est cependant de restituer des sommes significatives à ses actionnaires à travers une augmentation des dividendes et des rachats d’actions. Cette année, Aviva a augmenté son acompte sur dividende de 10 % sur un an.
Les analystes de la ville estiment qu’Aviva continuera à dépenser des liquidités pour ses actionnaires, un scénario qui pourrait faire grimper fortement les actions. Les dividendes annuels devraient continuer d’augmenter au moins jusqu’en 2027.
De plus, les rachats d’actions (qui ont été suspendus en 2025 en raison de l’acquisition de Direct Line) devraient reprendre l’année prochaine.
Comme je l’ai mentionné, les bénéfices d’Aviva sont très sensibles à la situation économique plus large.
Certes, la demande pour des produits essentiels comme l’assurance automobile reste forte même en période de crise. Mais la gestion d’actifs et d’autres services discrétionnaires peuvent être gravement affectés lorsque les consommateurs ressentent la pression.
Cela reste des risques pour l’avenir. Cependant, mes craintes sont atténuées (sinon entièrement éliminées) par la force d’Aviva pendant la période difficile actuelle. Et l’entreprise pourrait être soutenue si les taux d’intérêt continuaient de baisser au cours des 12 prochains mois.
Ce mois-ci, Aviva a relevé son objectif de bénéfice d’exploitation pour 2025 à 2,2 milliards de livres sterling. Il avait précédemment prévu des bénéfices de 2 milliards de livres sterling pour l’année prochaine.
L’entreprise a également relevé ses objectifs à moyen terme, soulignant sa confiance dans l’avenir. La croissance du résultat opérationnel par action (BPA) est désormais estimée à 11 % entre 2025 et 2028.
Je suis convaincu qu’Aviva peut atteindre ces objectifs, grâce à des facteurs démographiques (c’est-à-dire le vieillissement de la population), et continuer à faire croître le cours de ses actions.
