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Je recherche des actions bon marché à acheter pour mon ISA, et les trois ci-dessous ont attiré mon attention. Ils sont tous confrontés à des défis, mais pourront-ils s’en remettre rapidement en 2026 ?
Bunzl pourrait récupérer
Le premier est le groupe de distribution et d’externalisation Bunzl (LSE : BNZL). J’ai misé sur ce que je dis ici, en l’achetant trois fois depuis l’émission d’un avertissement sur les bénéfices en avril dernier.
Le cours de l’action Bunzl a connu une période torride, chutant de 40 % l’année dernière. J’ai fait la moyenne à chaque fois que ça descendait. Le ratio cours/bénéfice (P/E) tombant à un modeste 10,7, je suis tenté d’en acheter encore plus.
Bunzl a été frappé par des conditions commerciales difficiles aux États-Unis et il est peu probable que ses actions s’envolent avant que l’économie mondiale ne le fasse. La croissance des revenus devrait être modeste, entre 2 et 3 % en 2026, il faudra donc faire preuve de patience.
Cependant, je pense que l’argument est convaincant pour ceux qui recherchent à la fois croissance et revenus : Bunzl augmente son dividende chaque année depuis plus de trois décennies. La baisse du cours de son action a porté le rendement final à 3,55%. À considérer, mais avec une vision à long terme.
JD Sports offre une valeur incroyable
Si Bunzl a l’air bon marché, JD Sports Fashion (LSE : JD) est encore plus accrocheur. Le fabricant de fitness et de vêtements de sport se négocie avec un P/E de seulement 6,6, soit seulement un tiers de la moyenne du FTSE 100, qui est d’environ 18.
La crise du coût de la vie a frappé JD Sports. Ses actions ont chuté de 50 % en cinq ans, même si le rythme de la baisse s’est ralenti à seulement 2 % au cours des 12 derniers mois.
Les ventes à données comparables ont chuté de 1,8 % à Noël, le Royaume-Uni en baisse de 5,3 % et l’Europe de 3,4 %. Heureusement, cela a été partiellement compensé par une hausse des ventes de 1,5 % aux États-Unis. Le conseil d’administration envisage actuellement une campagne de commercialisation aux États-Unis pour capitaliser sur cette croissance.
Les problèmes persistent chez le partenaire clé Nike, qui représente 45 % des ventes, mais des signes de soulagement sont apparus ces derniers temps. Un risque à long terme est que Nike choisisse une voie plus directe vers le marché, ce qui frapperait durement JD, mais je soupçonne qu’il a des priorités plus urgentes aujourd’hui.
La valorisation la plus basse d’aujourd’hui suggère que JD Sports dispose d’un potentiel important une fois que les conditions commerciales s’amélioreront. Je l’ai acheté quatre fois et même si je suis à 20% de perte, je suis sûr que ça changera un jour. Cela vaut la peine d’y réfléchir, mais encore une fois, la patience est essentielle.
easyJet est au ralenti sur la piste
La compagnie aérienne low cost easyJet (LSE : EZJ) est presque aussi bon marché, avec un P/E de 7,3. Ses actions ont baissé de 5% l’année dernière et de près de 30% sur cinq. La baisse du coût de la vie au Royaume-Uni et en Europe a réduit la demande, laissant easyJet derrière ses pairs tels que International Consolidated Airlines Group, qui bénéficie d’une exposition transatlantique via British Airways.
Le marché semble un peu difficile ici. En novembre, easyJet a annoncé une hausse de 18 % de son bénéfice d’exploitation global sur 12 mois, à 703 millions de livres sterling, dépassant les prévisions de 669 millions de livres sterling. Sa division Vacances obtient également de bons résultats. Cela n’a pas aidé.
Le secteur aérien reste un secteur fondamentalement risqué, car les prix du carburant, les intempéries, les grèves, le changement climatique et l’incertitude géopolitique peuvent avoir un impact sur les bénéfices. Mais si les conditions et le sentiment des investisseurs s’améliorent, easyJet pourrait s’envoler par rapport à son niveau bas actuel et je pense que cela vaut également la peine d’y réfléchir. Une fois encore, les chasseurs de bonnes affaires doivent adopter une vision à long terme.
