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Investir dans le S&P 500 a généré des rendements exceptionnels pour les investisseurs à long terme. Et même au cours des cinq dernières années, d’énormes sommes de richesse ont été créées, en grande partie grâce aux actions des « Sept Magnifiques ».
En fait, quiconque a investi 1 000 £ dans un outil de suivi d’indice passif il y a cinq ans a maintenant plus que doublé son argent, pour atteindre environ 2 085 £. Et pour les sélectionneurs d’actions qui ont investi exclusivement dans Nvidia, ces 1 000 £ initiaux valent aujourd’hui la somme stupéfiante de 13 407 £ !
Bien entendu, la question qui se pose désormais est la suivante : les plus grandes valeurs américaines pourront-elles continuer à générer des profits aussi phénoménaux à l’avenir ? Et combien d’argent un investisseur de 50 ans pourrait-il espérer gagner avant de prendre sa retraite à 67 ans ?
Fixez des attentes réalistes
Un rendement total de 108 % pour le S&P 500 sur les cinq dernières années est tout à fait exceptionnel. Après tout, cela se traduit par un rendement annualisé moyen de 15,8 % par an, contre 10 % habituellement généré par le marché boursier américain.
Est-ce que cela risque de durer ? Malheureusement, ce n’est probablement pas le cas.
Les cinq dernières années ont été assez extraordinaires : l’économie américaine a bénéficié de mesures de relance sans précédent en 2020, d’une reprise post-pandémique rapide en 2021 et d’une surperformance continue des activités des géants de la technologie comme Nvidia au cours des années qui ont suivi.
Ces événements sont assez rares. Et même si nous avons connu des périodes de surperformance considérable par rapport au S&P 500 dans le passé, elles ont toujours été suivies d’un éventuel retour à la moyenne à long terme de 10 %.
Événement Années de boom Moyenne sur 5 ans Rendements annualisés du S&P 500 Années de baisse Crash du marché Bulle Internet 1995 – 2000 22 % 2000 – 2002 40 % Crise financière 2003 – 2007 14 % 2008 – 2009 57 % Boom post-pandémique 2020 – 2025 16 % Le temps nous dira l’avenir dira Maximiser la richesse
Avoir un quart de million supplémentaire pour la retraite est certainement utile. Mais pour les sélectionneurs de titres qui réussissent, encore plus de richesse pourrait être libérée. Et même si un portefeuille ne génère que 3 % supplémentaires au-dessus de la moyenne, cela suffit pour ajouter environ 100 000 £ supplémentaires à votre cagnotte de retraite.
Il n’y a jamais aucune garantie lors de l’investissement. Mais une société du S&P 500 que j’ai récemment ajoutée à mon portefeuille est Toast (NYSE :TOST).
La plateforme cloud de gestion de restaurants fonctionne désormais dans 156 000 sites aux États-Unis, permettant aux restaurateurs de gérer le traitement des paiements, les commandes, les livraisons, la paie des employés et même le financement du capital.
En offrant des solutions rapides et faciles à presque tous les maux de tête auxquels les restaurateurs sont confrontés, l’adoption s’accélère et cela se traduit par une croissance phénoménale des revenus et des bénéfices. Bien sûr, il existe encore des risques.
Toast n’est pas la seule solution technologique de restauration disponible, ce qui limite son pouvoir de tarification par abonnement et ses taux d’acceptation des transactions. Ce dernier est un inconvénient beaucoup plus important, puisque la majeure partie des flux de trésorerie provient de la facturation de petits frais pour chaque transaction effectuée via leur plateforme. Cela rend également l’entreprise beaucoup plus sensible aux ralentissements économiques, dans la mesure où les consommateurs sont moins susceptibles de dîner au restaurant lorsqu’ils tentent de minimiser leurs dépenses discrétionnaires.
Je reste néanmoins optimiste sur le long terme. Rien qu’aux États-Unis, il existe plus de 700 000 restaurants. Et même si Toast contrôle déjà la majorité des parts de marché, son potentiel de croissance reste substantiel, surtout une fois qu’il accélère son expansion internationale. C’est pourquoi je pense que les investisseurs en croissance voudront peut-être y regarder de plus près.
