Début mars, le dernier produit d’investissement de Robinhood a connu un démarrage moins que brillant. Après que le PDG Vlad Tenev ait sonné la cloche d’ouverture à la Bourse de New York pour célébrer le lancement d’un nouveau fonds de marchés privés, l’offre a chuté de 16 % en une journée.
Depuis lors, le véhicule d’investissement, qui vise à donner aux investisseurs particuliers une exposition aux entreprises privées en phase de développement en regroupant leurs capitaux dans un fonds unique, a récupéré 30 %. Mais maintenant, le fonds, appelé Robinhood Ventures I, est confronté à un nouveau test. Les analystes ont averti que les débuts de grandes entreprises technologiques comme SpaceX, OpenAI et Anthropic pourraient causer des ravages à court terme sur les marchés privés et les perspectives d’autres grandes entreprises comme Stripe. Si SpaceX obtient de mauvais résultats, les marchés secondaires des petites entreprises privées pourraient s’effondrer et la fenêtre d’introduction en bourse perçue pour les entreprises technologiques de pointe pourrait se fermer, a déclaré PitchBook.
La tentative de Robinhood de permettre aux investisseurs particuliers d’accéder à une part des marchés privés est-elle trop tard, trop peu ?
Sarah Pinto, responsable de Robinhood Ventures, m’a dit que ces préoccupations étaient au mieux à court terme. Une spécialiste du capital-risque chevronnée qui a passé près de huit ans à investir dans Emerson Collective de Laurene Powell Jobs, elle estime qu’il y aura « des tonnes d’opportunités » de rentabilité dans les années à venir. (Chez Emerson Collective, il a soutenu OpenAI, Anthropic et Coinbase, entre autres.)
À mesure que les modèles qui régissent l’économie de l’IA continuent de s’améliorer, Pinto prédit que les entreprises construiront un écosystème d’applications exploitant la technologie OpenAI ou Anthropic. “En fait, je pense que cette vague d’innovation sera probablement plus importante que toutes les précédentes, et nous n’en sommes qu’au début”, a-t-il déclaré.
Jusqu’à présent, Pinto a conduit Robinhood Ventures à acquérir des participations uniquement dans un groupe sélectionné d’entreprises en phase de développement. Il s’agit notamment de fintechs comme Airwallex et Stripe et de puissances d’intelligence artificielle comme Databricks et Mercor. Robinhood investit dans des tours primaires ou achète des actions sur le marché secondaire avec l’autorisation explicite des startups, a-t-il déclaré.
Cette approche est peut-être banale parmi la plupart des sociétés de capital-risque, mais elle se démarque de l’expérience controversée du courtage en ligne avec les jetons d’actions. Annoncé en juin, cet effort promettait aux investisseurs européens une exposition basée sur la blockchain à des sociétés comme OpenAI et SpaceX. Après que Robinhood ait présenté le produit, OpenAI a publié un article direct sur X : « Nous ne collaborons pas avec Robinhood, nous ne sommes pas impliqués dans cela et nous ne l’approuvons pas. »
Pinto n’était pas chez Robinhood lorsque la société de courtage en ligne a annoncé l’initiative et n’est plus impliquée dans les jetons d’actions pour le moment. Il se concentre plutôt, comme tout investisseur en capital-risque, sur la persuasion des entreprises en vogue de laisser Robinhood rejoindre leur table de plafonnement.
Elle maintient que ceux qui autorisent Robinhood Ventures à acheter des actions peuvent faire bénéficier un plus grand nombre d’investisseurs de la croissance de leurs startups, une proposition attrayante pour les entreprises qui souhaitent un ensemble plus diversifié de parties prenantes. Et Pinto a déclaré que la plateforme Robinhood met en valeur son portefeuille à travers des interviews et des biographies des fondateurs, entre autres méthodes.
Alors que Robinhood Ventures vise actuellement à investir dans des startups en phase de développement, Pinto n’exclut pas la possibilité de parier sur des entreprises plus jeunes : “Nous l’appelons Robinhood Ventures I pour une raison.”
À demain,
OFFRES ENTREPRENEURIALES
– SpectronRx, un développeur et fabricant de produits radiopharmaceutiques basé à Indianapolis, a levé 85 millions de dollars auprès d’OrbiMed.
– Noon, une plateforme de conception de produits basée sur l’IA basée à San Francisco, a levé 44 millions de dollars en financement de série A auprès de Chemistry, First Round, Scribble Ventures, SV Angel, Afore Capital et Elevation Capital.
– Moonbounce, une plateforme basée à Oakland, en Californie, conçue pour contrôler le comportement de l’IA, a levé 12 millions de dollars de financement. Amplify Partners et StepStone Group ont mené le cycle et ont été rejoints par des investisseurs providentiels.
AUTRES
– Supplier.io a acquis Tealbook, une société de technologie de gestion de données basée à Thornhill, en Ontario. Les conditions financières n’ont pas été divulguées.
PERSONNES
– Battery Ventures, une société de capital-risque basée à Boston, a promu Max Schireson et Rolan Anderson comme partenaires d’investissement.
