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Lorsque l’on recherche des actions à dividendes à acheter, les rendements énormes supérieurs à 9 % attirent souvent l’attention. Mais tout comme l’un de ces buffets bon marché, ils sont souvent trop beaux pour être vrais. En d’autres termes, ce sont des pièges.
Cependant, la paire d’actions à dividendes suivante me semble solide. De plus, ils n’obtiennent pas de maigres rendements de 1 à 2 %. Chacun offre un rendement en dividende attendu de 6,3 %.
FTSE100
Le titre le plus important est Aviva (LSE : AV.) dans le FTSE 100. Avec plus de 25 millions de clients au Royaume-Uni, en Irlande et au Canada, l’assureur n’a probablement pas besoin d’être présenté. Plus de 7 millions de clients britanniques disposent de deux polices ou plus auprès d’Aviva.
Comme nous pouvons le constater, le cours de l’action s’est bien comporté, doublant environ en cinq ans. Le rendement attendu du dividende reste néanmoins attrayant, à 6,3 %.
Suite à l’acquisition de son rival Direct Line pour 3,7 milliards de livres sterling, elle est désormais la plus grande compagnie d’assurance automobile et habitation du Royaume-Uni. Et entre 2025 et 2028, la direction s’attend à un taux de croissance annuel composé de 11 % du bénéfice d’exploitation par action.
Inutile de dire que cela est de bon augure pour les perspectives de dividendes, puisque le marché s’attend à une augmentation de près de 7 % des distributions pour l’exercice 26. Les rachats d’actions reprendront également cette année, ce qui pourrait soutenir le cours de l’action.
Cependant, un fait incontournable est que le marché de l’assurance est compétitif, alors qu’une récession n’aiderait personne, y compris Aviva.
Mais étant donné que les actions se négocient à un prix raisonnable de 11 fois les bénéfices et que les perspectives de dividendes semblent solides, je pense qu’Aviva vaut le détour.
FTSE250
Ensuite, nous avons FTSE 250 TBC Bank (LSE :TBCG). Celle-ci vous est sans doute moins familière puisqu’il s’agit de l’une des deux grandes banques de Géorgie. Il s’agit du pays du Caucase, entre l’Europe et l’Asie, et non de l’État américain.
Cette géographie contribue à expliquer pourquoi le titre a grimpé de près de 250 % en cinq ans. Alors que les routes commerciales passant par la Russie étaient devenues restreintes après la guerre, la Géorgie est devenue une plaque tournante commerciale vitale reliant la Chine et l’Asie centrale à l’Europe.
Elle a également bénéficié de l’arrivée d’immigrants qualifiés en provenance de Russie, ainsi que du boom du tourisme. TBC est également fortement présente en Ouzbékistan, une autre économie à forte croissance qui a connu une croissance du PIB de 7,7 % en 2025.
Cela a permis au prêteur d’augmenter son bénéfice d’exploitation de 17 % au troisième trimestre et son nombre mensuel de clients actifs de 14 %, à 7,46 millions. Dans le même temps, le rendement des capitaux propres de la banque se situe régulièrement au milieu des années 25, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur pour les banques européennes et des marchés émergents.
Le principal risque que je vois est la montée des tensions politiques, qui ont entraîné une baisse des revenus touristiques au début de 2025. Si cette situation se reproduit, cela pourrait nuire aux investissements dans le pays, ce qui entraînerait une baisse de l’activité de prêt.
Toutefois, dans l’état actuel des choses, la banque semble bien placée pour poursuivre sa croissance. Le tourisme s’est redressé, aidant l’économie géorgienne à croître de 7,5 % l’année dernière. L’ONU prévoit une croissance de 5,4 % en 2026, et jusqu’à 6 % en Ouzbékistan.
Le titre se négocie à un prix très bas, à seulement 5,5 fois les bénéfices prévisionnels, et son rendement projeté est de 6,3 %. Le paiement est couvert presque trois fois par les revenus attendus, ce qui offre une marge de sécurité importante.
Avec une baisse de 13 % des actions TBC depuis juillet, je pense qu’il s’agit d’une opportunité d’achat qui mérite d’être prise au sérieux pour les revenus passifs.
