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Les retraites, pour beaucoup d’entre nous, semblent loin, jusqu’à ce qu’elles ne le soient plus. Ainsi, de nombreux investisseurs accordent très peu d’attention à leur pension personnelle auto-investie (SIPP) pendant longtemps avant de tenter de l’augmenter à l’approche de la retraite.
Cela peut soulever la question de savoir comment trouver le bon équilibre entre croissance et partage des revenus pour un SIPP.
Pourquoi la croissance peut avoir du sens dans un SIPP
Bien entendu, chaque investisseur est différent et il n’existe donc pas de bonne réponse unique. Certains investisseurs peuvent même penser qu’il n’est pas nécessaire d’équilibrer, par exemple en décidant d’investir la totalité de leur SIPP dans des actions à revenu dans l’espoir de flux de revenus passifs stables.
C’est compréhensible. La retraite coûte de l’argent et les pensions peuvent alors être la seule source de revenus.
Mais je pense que la nature à long terme de l’investissement pour la retraite dans un SIPP peut fournir le genre de calendrier où certaines actions de croissance peuvent briller, à mesure que leurs entreprises prouvent leur valeur et se développent ensuite.
Comprenez vos objectifs et votre tolérance au risque.
Une partie de ce processus dépendra également de ce que quelqu’un recherche dans son SIPP, en termes d’objectifs d’investissement.
Certaines personnes espèrent que les dividendes du SIPP pourront constituer une part importante de leur revenu à la retraite. D’autres examineront la perspective de gains en capital et pourraient accorder une valeur moindre aux dividendes.
Être clair sur vos objectifs et votre tolérance au risque (le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre pour atteindre votre niveau de récompense cible) est toujours un élément important de tout investissement. Cela s’applique également au moment de décider comment investir l’argent dans un SIPP.
Pensez au revenu et à la source de revenu
L’une des choses qui me semblent importantes en matière de partage des revenus est d’essayer de déterminer la source des revenus. D’où ça vient ? Quelles sont les chances que cela dure ?
Certaines fiducies ou sociétés d’investissement peuvent offrir aujourd’hui des rendements élevés, mais d’une manière qui, en fin de compte, semble peu susceptible d’être durable à long terme. Peut-être que l’entreprise est en déclin ou que l’argent restant de la fiducie est consommé.
Lorsqu’une entreprise augmente son dividende, j’aime que l’activité sous-jacente ait des perspectives de croissance à l’appui. Prenons l’exemple du groupe Spirax (LSE : SPX). C’est l’une des rares sociétés du FTSE 100 à avoir augmenté son dividende par action chaque année depuis des décennies.
La société a dépensé 87 millions de livres sterling en dividendes au premier semestre de l’année dernière. Cela a été couvert par des flux de trésorerie opérationnels ajustés de 97 millions de livres sterling, bien qu’une fois l’impôt sur le revenu, les intérêts et les coûts d’acquisition pris en compte, la société ait enregistré un flux de trésorerie disponible négatif pour la période.
Si cela continue, c’est un risque pour le dividende.
Mais en combinant les acquisitions et ses activités existantes, je pense que Spirax a le potentiel d’augmenter ses flux de trésorerie opérationnels au fil du temps.
Elle dispose d’un modèle économique éprouvé et d’une base de clients industriels qui ont souvent besoin de son expertise spécialisée pour faire fonctionner les machines. Cela vous donne un pouvoir de fixation des prix. Elle développe également des solutions personnalisées pour les problèmes des clients, ce qui contribue à encourager la fidélité des clients.
Pour l’instant, le cours de l’action est trop élevé pour que je puisse ajouter Spirax à mon SIPP. Mais je garde un oeil sur lui.
