Cet article est basé sur le podcast Stock & Markets de TheStreet. Animés par Chris Versace, investisseur chevronné de Wall Street et gestionnaire de portefeuille en chef de TheStreet Pro, les podcasts hebdomadaires sont disponibles en avance pour les membres du TheStreetPro Investment Club.
Selon les mots immortels des Grateful Dead, où va le temps ?
Nous sommes sur la dernière page du calendrier, lorsque les gens reviennent sur les 12 derniers mois et se préparent pour la nouvelle année à venir.
Ed Maguire, directeur de la recherche chez Freedom Capital Markets, a passé en revue certaines des principales nouvelles commerciales de 2025 avec Chris Versace, directeur principal de TheStreet Pro Portfolio, lors de l’édition du 10 décembre du podcast Stocks & Markets.
“Je dois dire que j’ai été très surpris de voir à quel point cette montée en puissance des infrastructures d’IA a été résiliente”, a déclaré Maguire.
“Lorsque nous avons examiné le début de l’année, nous avons craint que ce sentiment ait été exagéré. Et, en fait, il aurait pu être sous-estimé.”
Mais un examen des commentaires sur les résultats, a déclaré Maguire, montre que les prévisions de revenus et de dépenses en capital étaient « tout simplement en hausse dans tous les domaines ».
Les dépenses mondiales en matière d’IA devraient totaliser près de 1 500 milliards de dollars en 2025, selon le cabinet de recherche et de conseil Gartner.
Ed Maguire, directeur de recherche chez Freedom Capital Markets, a déclaré que 2025 serait une très bonne année.
Marchés des capitaux TheStreet/Freedom
Les dépenses en IA devraient augmenter en 2026
Dans l’ensemble, les dépenses mondiales en matière d’IA devraient dépasser 2 000 milliards de dollars en 2026, a indiqué la société, en grande partie grâce à l’intégration de l’IA dans des produits tels que les smartphones et les PC, ainsi que dans les infrastructures.
“Je pense donc que l’argument selon lequel nous sommes peut-être encore aux premiers stades de ce cycle d’investissement à long terme est très crédible”, a-t-il déclaré.
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Maguire a noté que les chatbots comme Gemini, Grok et ChatGPT semblent remplacer les anciens moteurs de recherche.
« Pensez-vous que la période des achats des Fêtes peut réellement être un grand catalyseur pour favoriser l’adoption de l’IA par les consommateurs ? » -Versace a demandé.
“Mon point de vue est que cela sera probablement beaucoup plus progressif”, a déclaré Maguire. “Je ne qualifierais pas nécessairement cela de catalyseur ou de tournant, mais je pense que nous verrons des gens utiliser des fonctions de recherche beaucoup plus intelligentes et l’IA générative pour générer de grandes idées.”
Il a ajouté que la technologie est intégrée à chaque étape de la chaîne de valeur, depuis les producteurs et fabricants qui souhaitent fabriquer de meilleurs produits jusqu’aux consommateurs qui recherchent le meilleur produit.
“Nous avons beaucoup de ces produits connectés que nous sommes très habitués à utiliser, comme les montres intelligentes, les anneaux de sommeil et d’autres types d’appareils connectés”, a déclaré Maguire. “Je pense que ce sera certainement un superbe Noël pour ce type de produits.”
Il a déclaré que malgré le choc provoqué par l’annonce tarifaire du président Donald Trump le 2 avril, jour de la Libération, “2025 sera une assez bonne année”, ajoutant qu’il est “plutôt optimiste” quant aux perspectives économiques (du moins aux États-Unis) l’année prochaine.
Un directeur de recherche cite des incitations fiscales
“Nous avons des changements fiscaux majeurs à venir qui permettront une dépréciation immédiate des dépenses en capital, non seulement sur les produits et les immobilisations, mais aussi sur les biens immobiliers qui seront utilisés pour la fabrication”, a-t-il déclaré.
Le « One Big Beautiful Bill » récemment promulgué rétablit définitivement un bonus d’amortissement de 100 % pour les propriétés qualifiées acquises et mises en service après le 19 janvier 2025, annulant la loi précédente, qui aurait réduit le taux d’amortissement du bonus à 20 % en 2026.
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Maguire a déclaré qu’il existe de nombreuses incitations conçues pour encourager les investissements en capital dans les entreprises américaines.
“Je pense que cela est de bon augure”, a-t-il déclaré. “Nous verrons beaucoup de bénéficiaires de cela. Je pense donc que ce n’est pas quelque chose sur lequel les gens se sont beaucoup concentrés, mais je pense que cela nous donne une très bonne configuration pour 2026 et que les bénéfices se propageront à tous les niveaux.”
En vertu de la nouvelle loi, les entreprises peuvent généralement déduire le coût total des biens meubles corporels neufs et usagés admissibles au cours de l’année de leur mise en service.
“Ce ne sera pas seulement une question de technologie”, a déclaré Maguire. “Il s’agira de tout type de produit ou d’équipement qu’une entreprise pourra utiliser.”
“Nous constatons déjà une augmentation des dépenses en capital dans les services publics”, a déclaré Versace. « Ainsi, ce point faible qui inquiète les gens pourrait devenir un problème encore plus grave. »
“L’un des sujets intéressants que j’ai étudiés cette année, et que je pourrais continuer à examiner l’année prochaine, est l’investissement dans la capacité des centres de données”, a déclaré Maguire, “pas seulement pour l’IA, mais pour tout type de cas d’utilisation que vous pouvez imaginer”.
Les entreprises qui se concentrent sur la construction et l’automatisation auront « des cartes assez pleines au cours des prochains mois », a-t-il ajouté.
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