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Le célèbre gourou de l’épargne, Martin Lewis, s’est récemment écarté de sa mission habituelle en parlant du marché boursier. Il est intéressant de noter qu’il a souligné certains points importants, tels que le manque général d’investissement au Royaume-Uni et le fait qu’une trop grande aversion pour le risque comporte ses propres risques.
Cependant, en parlant de domaines dans lesquels investir, il a raté l’occasion d’offrir encore plus de valeur à ses abonnés. C’est de cela que je parle.
Aller plus loin
Lewis a expliqué que si vous conservez de l’argent sur des comptes d’épargne, même sur des comptes à haut rendement, l’inflation signifie qu’il a effectivement perdu de la valeur. C’est pourquoi l’investissement peut surpasser l’épargne à long terme. Bien sûr, rien n’est garanti, mais j’ai toujours eu cette mentalité. Avec des fonds excédentaires dont un investisseur n’aura pas besoin pendant des années, les faire travailler en bourse peut être une bonne option.
Cependant, Lewis s’est concentré sur l’utilisation de fonds indiciels, en suivant des indices tels que le FTSE 100, plutôt que de sélectionner des actions spécifiques. D’une certaine manière, je comprends pourquoi il a recommandé une approche passive en matière d’investissement. La plupart des personnes qui suivent Lewis n’ont aucune expérience en matière de sélection active d’actions. Par conséquent, l’achat d’un tracker peut être perçu comme un moyen simple et peu risqué de se lancer sur le marché.
Cependant, plus j’y pense, plus je pense que l’idée de posséder un mélange diversifié d’une douzaine d’actions dans lesquelles un investisseur a une forte conviction passe à côté. Un spread diversifié peut aider à réduire le risque (comme un tracker). Mais il peut aussi offrir de meilleurs rendements que le simple suivi de l’indice de référence.
Bien entendu, être actif dans la sélection de titres n’est pas donné à tout le monde. Mais avec un horizon temporel à long terme et des recherches solides, je pense que c’est une bien meilleure façon de faire fructifier son argent en bourse.
Un exemple à considérer
Les actions Aviva (LSE:AV) pourraient être utilisées dans le cadre d’un portefeuille d’investissement varié. Il s’agit d’une société du FTSE 100 dont la plupart ont entendu parler, fonctionnant avec un modèle commercial relativement simple pour proposer diverses formes d’assurance et de gestion d’actifs.
Il gagne de l’argent principalement grâce aux assurances. Les clients paient des primes pour des polices telles que l’assurance automobile, habitation, vie, maladie et entreprise. Aviva gagne des primes après avoir payé les sinistres aux assurés. La société gère également des produits de retraite, d’épargne et d’investissement. Elle facture des frais pour la fourniture de ces services aux clients finaux.
Au cours de l’année écoulée, le titre a augmenté de 47 %, contrairement au gain de 21 % du FTSE 100. Même sur un horizon de cinq ans plus long, le cours de l’action a augmenté de 118 % contre 51 % pour l’indice. Je pense que c’est un bon exemple d’une entreprise qui peut continuer à augmenter ses bénéfices, aidant ainsi le cours de l’action à continuer d’augmenter.
Sur la base du modèle opérationnel, je ne pense pas que ce soit un titre à haut risque. Compte tenu de la surveillance réglementaire, elle maintient un ratio de solvabilité solide et des soldes de trésorerie solides. Par conséquent, je ne pense pas qu’elle se retrouvera bientôt confrontée à des difficultés financières.
En tant que risque, l’entreprise est exposée à des événements de type cygne noir, qui pourraient entraîner une forte augmentation des réclamations d’assurance. De plus, si les gestionnaires de placements sous-performent, les gens pourraient retirer leur argent d’Aviva, réduisant ainsi les revenus de commissions.
Même avec cela, je pense que c’est une bonne entreprise qu’un investisseur pourrait envisager d’acheter dans le cadre d’un portefeuille débutant.
