La plupart des investisseurs passent leur temps à rechercher des rendements. Mais c’est ce que les patients ont découvert depuis longtemps : les meilleures performances ne se trouvent pas. Ils sont construits. Lentement, tranquillement et sur plusieurs années.
Fondamentalement, vous devez identifier les actions à dividendes et les ETF de haute qualité prêts à augmenter les paiements tout au long des cycles de marché.
Cette stratégie a bien fonctionné pour les premiers investisseurs dans le Vanguard Value ETF (VTV). Ceux qui ont acheté l’ETF de premier ordre en 2006 et l’ont simplement détenu obtiennent désormais un retour sur investissement initial de 6,4 %.
C’est une histoire de patience qui porte ses fruits. Et c’est une raison supplémentaire pour laquelle les investissements dans les ETF à dividendes à long terme méritent d’être examinés de plus près.
Les ETF de dividendes peuvent générer des revenus passifs
Il y a une raison pour laquelle les gestionnaires de fonds continuent d’orienter les investisseurs vers des stratégies de dividendes diversifiées.
Selon une étude de Ned Davis et Hartford Funds, les producteurs et initiateurs de dividendes ont obtenu un rendement annuel de 10,24 % entre 1973 et 2024, surperformant le marché dans son ensemble et avec moins de volatilité.
Le rapport précise :
“Les actions qui versent des dividendes sont comme les Volvo du monde de l’investissement. Elles ne sont pas sophistiquées à première vue, mais elles ont beaucoup à offrir quand on regarde plus profondément sous le capot. Dans ce regard, nous jetterons un regard historique sur les dividendes et examinerons l’avenir pour les investisseurs en dividendes.”
L’argument en faveur de la détention d’un panier d’actions à dividendes via un ETF, plutôt que de choisir des noms individuels, se résume à une seule chose : la cohérence.
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VTV correspond parfaitement à ce moule. Il suit l’indice CRSP US Large Cap Value, un indice de référence construit autour de grandes sociétés bien établies qui se négocient à des valorisations décotées par rapport aux fondamentaux – le type d’actions à dividendes qui ont tendance à augmenter leur distribution au fil des décennies.
Ses dix principaux titres se lisent comme un who’s who de la fiabilité américaine de premier ordre : Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Exxon Mobil, Johnson & Johnson et Walmart sont les cinq plus grands titres, et ensemble, ils représentent plus de 12 % du fonds.
Comment un pari de 1 000 $ en 2006 est devenu une machine à rendement de 6,4 %
C’est là que les mathématiques deviennent intéressantes.
En 2006, les actions de VTV se négociaient à environ 62 dollars. Un investissement de 1 000 $ aurait généré environ 16 actions.
À l’époque, VTV versait un dividende annualisé de 1,58 $ par action, ce qui signifiait que ces 16 actions rapportaient 25,28 $ par an, soit un rendement d’environ 2,5 % par rapport au coût initial.
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Le dividende annualisé de VTV a augmenté pour atteindre environ 4 dollars par action. Ces mêmes 16 actions génèrent désormais 64 $ de dividendes annuels. Sur cet investissement initial de 1 000 $, le retour sur coût est de 6,4 %. Le rendement coté, basé sur le cours actuel de l’action d’environ 203 $, s’élève à environ 2 %. Mais les premiers investisseurs ne paient pas 203 $. Ils ont payé 62 $.
Cet écart entre le prix d’entrée et le dividende actuel est ce qui reflète le rendement par rapport aux coûts, et c’est pourquoi l’achat et la détention d’actions à dividendes de qualité se cumulent si fortement au fil du temps.
Aperçu des principaux ratios de dividendes de VTV Rendement en dividendes actuel : ~ 2 % Dividende annuel par action : ~ 4,00 $ Fréquence de versement des dividendes : trimestriel (0,986 $ par trimestre) Ratio des frais : 0,03 % (vs. 0,85 % moyenne de la catégorie) Rendement annuel moyen sur 5 ans : 11,0 % Rendement annuel moyen sur 10 ans : 11,85 % Ratio P/E : 20,7 x Ratio P/B : 2,9x Rendement des capitaux propres (actions) : 17,0 % Rendements cumulés (au 21 avril 2026) : 6,87 % Wall Street se prépare pour l’ETF VTV
Morningstar a attribué à VTV sa note de médaille d’or, la plus élevée de l’entreprise, au 31 mars 2026.
L’analyste Brian Paoli a noté que
“De grandes sociétés avec des revenus constants comme JP Morgan Chase et Johnson & Johnson font partie de ces principaux titres depuis plus d’une décennie.”
Et que le fonds « capture bien l’ensemble des opportunités à forte valeur ajoutée ».
Selon TipRanks, VTV est actuellement considéré comme sous-évalué par les analystes de Wall Street, et le consensus moyen pondéré des analystes du fonds laisse présager une nouvelle hausse.
Lorsque les favoris de la croissance du marché sont sous pression, comme ce fut le cas au premier trimestre 2026, l’argent se tourne vers le type d’actions à dividendes de qualité et orientées vers la valeur que possède VTV.
Un portefeuille d’actions à dividendes de premier ordre dans un seul ticker
Ce qui rend VTV attrayant pour les investisseurs à revenu, c’est sa combinaison de secteurs.
Le secteur financier arrive en tête avec 21,4 % du fonds, suivi par les industries avec 16,4 % et la santé avec 14,2 %. L’énergie représente encore 8,8 %.
VTV est un ETF de premier plan offrant un dividende croissant
Ce ne sont pas des secteurs glamour, mais ce sont des secteurs fiables, dans lesquels les entreprises génèrent des flux de trésorerie disponibles constants et les restituent aux actionnaires tout au long des cycles de marché.
Le fonds détient 311 actions au total, avec une capitalisation boursière moyenne de 152,2 milliards de dollars et un chiffre d’affaires annuel de seulement 7,8 %.
Et avec un ratio de dépenses de seulement 0,03 %, par rapport à la moyenne de la catégorie de 0,85 %, presque chaque dollar de rendement reste dans la poche de l’investisseur. C’est 28 fois moins cher qu’un fonds comparable classique.
VTV a été lancé en janvier 2004. Les investisseurs qui sont arrivés deux ans plus tard et ont tenu bon malgré les marchés baissiers, les cycles de taux et une pandémie mondiale sont désormais assis sur quelque chose de rare : un fonds d’actions à dividendes diversifié qui a tranquillement augmenté son flux de revenus à des niveaux que la plupart des comptes d’épargne n’atteindront pas de leur vivant.
C’est là le pouvoir cumulatif de la croissance des dividendes en action.
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