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Les actions de Palantir (NASDAQ :PLTR) ont connu un net recul après que la société a publié ses résultats du troisième trimestre 2025 lundi soir (3 novembre) et que les investisseurs britanniques ont acheté de manière agressive la baisse. Selon les données d’AJ Bell, il s’agit du titre le plus acheté sur la plateforme au cours de la dernière journée.
Cela fait des années que j’ai ces actions d’intelligence artificielle (IA) sur ma liste de surveillance, mais je n’ai jamais appuyé sur la gâchette et je ne les ai jamais achetées pour mon portefeuille. Dois-je suivre la foule et l’acheter maintenant ? Discutons-en.
Des résultats incroyables au troisième trimestre
Les résultats de Palantir au troisième trimestre ont été vraiment incroyables. Pour le trimestre, les revenus ont augmenté de 63 % sur un an pour atteindre 1,18 milliard de dollars. Le bénéfice par action (BPA) ajusté s’est élevé à 0,21 $, soit plus du double de celui du troisième trimestre 2024. Pendant ce temps, le score de la « règle des 40 » de l’entreprise (croissance des revenus plus marge bénéficiaire) était de 114, littéralement du jamais vu.
Le moteur de cette croissance fulgurante a été le segment commercial de l’entreprise aux États-Unis. Ici, les revenus ont augmenté de 121 % d’une année sur l’autre pour atteindre 397 millions de dollars, ce qui indique que les entreprises américaines se démènent pour adopter la technologie d’IA de Palantir. Toutefois, la croissance des recettes publiques américaines est restée forte, à 52 %.
“Il s’agit probablement des meilleurs résultats jamais obtenus par un éditeur de logiciels.” Alex Karp, PDG de Palantir
je viens juste de commencer
En regardant ces chiffres, une chose devient très claire. Cette entreprise est la vraie affaire en matière d’IA. J’ai été impressionné par leur taux de croissance au dernier trimestre, qui était de 48 %. Le fait que ce chiffre se soit accéléré jusqu’à 63 % suggère que l’entreprise dispose de solutions d’IA qui sont vraiment les meilleures de leur catégorie.
Ce qui est intéressant, c’est que dans la lettre trimestrielle aux actionnaires, son PDG a déclaré que l’entreprise ne faisait que démarrer.
Je pense que vous avez peut-être raison, car sur les 1,18 milliard de dollars de revenus du troisième trimestre, 883 millions de dollars provenaient des États-Unis. En d’autres termes, il pourrait encore y avoir un énorme potentiel en Europe, en Asie et dans d’autres régions du monde.
Le titre semble-t-il attractif ?
Nous avons donc ici une entreprise brillante. Mais une entreprise brillante ne se traduit pas toujours par un investissement gagnant. Comment se déroulent les actions ? Eh bien, c’est là que les choses deviennent complexes.
Vous voyez, Palantir a aujourd’hui une valorisation incroyablement élevée (même après son retrait). Il se négocie actuellement avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prospectif de 209 et un ratio cours/ventes prospectif d’environ 58 (ces chiffres utilisent les estimations de ventes et de bénéfices pour 2026).
Ces valorisations ajoutent un grand risque au dossier d’investissement car elles sont très élevées. Pour référence, Nvidia se négocie actuellement à des multiples d’environ 30 et 13.
Gardez à l’esprit que de nombreux analystes professionnels ont des problèmes d’évaluation. À Wall Street, plusieurs sociétés ont des objectifs de cours inférieurs à 70 dollars. Personnellement, je serais prêt à payer une prime pour cette entreprise en raison de sa croissance. Mais je ne peux pas justifier un ratio prix/ventes de 58.
Ce type de ratio suppose que la croissance continuera à progresser au rythme actuel pendant des années. Et je pense que c’est peu probable (même si cela pourrait arriver).
mon déménagement maintenant
Compte tenu de la valorisation exorbitante, je laisserai Palantir sur ma liste de surveillance pour le moment. J’ai vraiment envie de l’acheter pour mon portefeuille, mais je pense que j’aurai de meilleures opportunités dans les mois à venir.
