Le volume mondial des échanges de crypto-monnaies aurait grimpé à plus de 79 000 milliards de dollars en 2025, en grande partie grâce aux contrats à terme et aux contrats perpétuels. Cette poussée a poussé les produits dérivés à occuper la majeure partie de l’activité du marché, tandis que les échanges au comptant ont progressé à un rythme beaucoup plus lent.
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Le volume des transactions au comptant augmente à mesure que les contrats à terme explosent
Les échanges au comptant ont terminé l’année à près de 18 600 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 9 % par rapport à l’année précédente. Mais les contrats à terme et perpétuels constituent la véritable histoire : ils totalisent environ 62 000 milliards de dollars, ce qui représente environ 77 % du volume combiné des transactions. Cette forte inclination vers les produits dérivés s’est déplacée là où se concentraient la liquidité et le chiffre d’affaires quotidien.
Les échanges au centre de l’activité
Binance s’est démarqué comme le principal contributeur dans les deux segments. Les rapports montrent que Binance a géré environ 25,4 milliards de dollars de contrats à terme perpétuels Bitcoin à eux seuls (environ 42 % du volume perpétuel Bitcoin des 10 principales plateformes) et a continué à détenir d’importants soldes de pièces stables par rapport à ses pairs. D’autres plateformes majeures comme OKX, Bybit et Bitget formaient un niveau secondaire pour le trading de contrats à terme.
Examen de l’activité d’échange cryptographique 2025.
Le volume au comptant a atteint 18 600 milliards de dollars (+9 % sur un an), tandis que les perpétuels ont atteint 61 700 milliards de dollars (+29 %), Binance dominant le spot, les contrevenants BTC, la liquidité et les réserves.
La croissance est tirée par les produits dérivés et le pouvoir de marché continue de se concentrer au sommet. pic.twitter.com/Om8udJJ9Qv
Variations des données dérivées
Tous les trackers ne mesurent pas les marchés de la même manière. Certaines plateformes ont rapporté des chiffres encore plus élevés pour les dérivés en 2025 : CoinGlass, par exemple, a enregistré environ 85 700 milliards de dollars de volume de dérivés cryptographiques pour l’année. Les différences dans les méthodes de comptage, les produits inclus et les emplacements couverts expliquent en grande partie l’écart entre les sources.
La capitalisation boursière totale de la cryptographie s’élève actuellement à 3 100 milliards de dollars. Graphique : TradingView Pourquoi les contrats à terme ont dominé le trading
Les traders utilisaient des contrats à terme pour prendre des positions, couvrir leurs expositions et réagir rapidement aux mouvements de prix. Cette activité a augmenté le chiffre d’affaires quotidien et a augmenté le chiffre d’affaires total. Alors que le trading au comptant reflète l’achat et la vente directs de devises, les contrats à terme multiplient le flux notionnel car un seul contrat peut représenter une valeur notionnelle beaucoup plus élevée qu’une transaction au comptant.
La concentration du commerce sur une poignée de plateformes a attiré l’attention des régulateurs ces dernières années. Les régulateurs ont averti qu’une forte dépendance à l’égard d’un petit ensemble d’échanges pourrait présenter des risques si ces sites subissaient des perturbations ou des mesures coercitives. Les données de 2025 ont renouvelé ces inquiétudes car une grande partie du nouveau volume a été acheminée via les plus grands opérateurs.
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Ce que cela signifie à l’avenir
La domination du marché des produits dérivés pourrait perdurer à moins que la demande au comptant n’augmente considérablement ou que la réglementation ne modifie les incitations aux échanges. L’intérêt institutionnel, les produits liés aux marchés réglementés et les changements apportés aux règles du stablecoin sont des facteurs possibles qui pourraient remodeler les volumes l’année prochaine. Les analystes préviennent que les totaux continueront de varier en fonction de la méthodologie et des ensembles de données utilisés.
Image en vedette d’Unsplash, graphique de TradingView
