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Depuis mes 50 ans, j’ai réorienté mon portefeuille FTSE vers des actions à dividendes plutôt que des actions de croissance. Le but ? Vivez de plus en plus de revenus et réduisez le travail.
Avec la hausse des cours du FTSE 100 et du FTSE 250, les rendements ont généralement baissé, car les dividendes évoluent à l’inverse du prix des actions.
Mais il existe encore des opportunités exceptionnelles. Je pense que Harbour Energy (LSE : HBR) en fait partie, mais pourquoi ?
Excellent potentiel de croissance des bénéfices
Le facteur le plus important lors de l’achat d’une action est peut-être son fantastique potentiel de croissance des bénéfices.
Dans ce cas, la croissance détermine les dividendes de toute entreprise au fil du temps. Cela entraîne également une hausse des cours des actions.
L’un des risques pour les bénéfices de Harbour Energy serait une nouvelle augmentation de l’impôt sur les bénéfices énergétiques au Royaume-Uni. Initialement, ce chiffre était de 25 %, mais il est passé à 38 %. En incluant l’« impôt sur les sociétés Ring Fence » de 30 % et la « charge supplémentaire » de 10 %, le taux d’imposition global des sociétés pétrolières et gazières du Royaume-Uni est de 78 %.
Mais l’entreprise gère cela. Elle se recentre sur des actifs internationaux, comme les champs de Zama et Kan au Mexique ou Southern Energy LNG en Argentine.
Et ce pivot semble fonctionner à merveille : les analystes prévoient une croissance annuelle des bénéfices de 89 % jusqu’en 2027.
En fait, dans la mise à jour des transactions et des opérations du troisième trimestre 2025 publiée le 6 novembre, les revenus ont augmenté de 145 % pour atteindre 7,6 milliards de dollars (5,8 milliards de livres sterling). Cela reflète principalement l’augmentation de la production suite à l’acquisition de la majorité des actifs en amont de Wintershall Dea en septembre 2024.
La même logique a motivé la multiplication par cinq des prévisions de flux de trésorerie disponibles pour 2025 par rapport à 2024, pour atteindre environ 1 milliard de dollars. Cela peut constituer en soi un énorme moteur de croissance.
Le dividende augmente-t-il de plus de 9 % ?
Harbour Energy génère actuellement un rendement en dividende de 8,7 %, reflétant le versement équivalent de 20,2 pence £ en 2024 et le cours de l’action de 2,32 £.
C’est plus du double de la moyenne actuelle de 3,1 % pour le FTSE 100 et de 3,5 % pour le FTSE 250. C’est également presque le double du « taux sans risque » actuel (rendement des obligations d’État britanniques à 10 ans) de 4,5 %.
Il s’agit d’un compromis important entre prendre le risque d’investir dans des actions plutôt que de ne prendre aucun risque.
Et ça pourrait aller mieux. Les analystes prévoient que le rendement de Harbour dépassera 9 % cette année, l’année prochaine et en 2027.
Quel est le montant des revenus de dividendes ?
Ma participation nouvellement acquise de 20 000 £ dans Harbour Energy devrait me rapporter 27 589 £ de dividendes après 10 ans. Ceci est basé sur le rendement actuel de 8,7 % et sur mon réinvestissement des paiements (« composition des dividendes »).
Sur la même base jumelle, ce montant passerait à 249 432 £ après 30 ans.
Ma part dans Harbour Energy vaudrait alors 269 432 £, y compris les 20 000 £ initiaux.
Et cela me donnerait à ce stade un revenu de dividendes annuel de 23 441 £ !
En supposant une inflation au cours de cette période, votre pouvoir d’achat serait réduit par rapport à ce qu’il est aujourd’hui.
Cependant, cela devrait quand même représenter un gros coup de pouce pour ma pension d’État britannique. Après tout, j’aimerais m’amuser au moins quand je serai à la retraite.
Mais j’envisage également d’autres actions offrant des rendements en dividendes élevés.
