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Pour les investisseurs qui aiment acheter des actions à revenu, 2025 a été une plutôt bonne année. Au cours des neuf premiers mois, un total de 73,6 milliards de livres sterling de dividendes ont été versés. Et selon les dernières prévisions, il devrait atteindre 87,2 milliards de livres sterling pour l’ensemble de l’année.
Cependant, cela pourrait bien paraître dérisoire en comparaison de ce qui nous attend en 2026.
Les gains continus du secteur bancaire, le rebond des paiements miniers et la résilience continue des secteurs défensifs tels que l’alimentation et le tabac laissent présager de plus grandes récompenses pour les actionnaires l’année prochaine. Et cela est encore renforcé par des taux de change de plus en plus favorables pour les multinationales à grande capitalisation au sein du FTSE 100.
En d’autres termes, 2026 pourrait être une année fantastique pour les investisseurs à la recherche de revenus passifs. C’est pourquoi j’ai déjà été occupé à acheter des actions à dividendes très bon marché.
C’est ce que j’achète
En ce moment, je me concentre sur l’immobilier commercial. La hausse des taux d’intérêt a rendu ce segment du marché boursier relativement impopulaire. Par conséquent, il existe une large gamme d’actions à revenu offrant des rendements supérieurs à 6 % soutenus par des flux de trésorerie fiables et récurrents qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur liquidative.
De plus, étant donné que de nombreux contrats de leasing s’accompagnent d’augmentations annuelles, cela ne devrait pas changer en 2026, d’autant plus que les taux d’intérêt devraient également baisser, réduisant ainsi la pression des encours de dettes.
C’est pourquoi j’ai renforcé ma position dans la société de placement immobilier (REIT) LondonMetric Property (LSE : LMP).
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal.
Investissez dans le propriétaire de Tesco
Pour des entreprises comme Tesco, gérer un empire de vente au détail physique et en ligne nécessite un réseau d’entrepôts et de magasins bien positionnés. Et c’est quelque chose que LondonMetric est expert dans ce domaine.
Plus de la moitié de son portefeuille immobilier est concentré sur des centres logistiques bénéficiant d’une situation privilégiée, le reste étant diversifié en établissements de santé, commerces de proximité et parcs de loisirs.
La durée moyenne de leurs baux s’étend sur un peu plus de 16 ans, avec un niveau d’occupation impressionnant de 98 % qui est resté stable même pendant la pandémie perturbatrice et la crise du coût de la vie qui a suivi.
Cette stabilité, combinée à une expansion constante des flux de trésorerie, est la façon dont la société a réalisé près de 11 années d’augmentation ininterrompue des dividendes, augmentant le rendement à 6,8 %. Et même avec cet historique remarquable, les actions à revenu continuent de se négocier avec une décote d’environ 8,5 % par rapport à leur valeur liquidative.
Où est le risque ?
D’un point de vue fondamental, LondonMetric semble solide comme un roc. Mais si tel est le cas, pourquoi davantage d’investisseurs n’en profitent-ils pas ?
Le principal responsable semble être la détérioration du contexte macroéconomique. Le dernier rapport RICS UK Commercial Property Monitor a révélé que la demande des occupants a chuté de 21 % dans le secteur du commerce de détail au troisième trimestre. Et si l’on analyse la demande du secteur industriel en général, on constate qu’elle est dans le rouge pour la première fois depuis 2012.
La demande évoluant dans la mauvaise direction, LondonMetric pourrait être confronté à un défi de taille pour renouveler certains de ses baux qui arriveront bientôt à expiration. Il faudra peut-être attirer les locataires avec des rabais qui pourraient avoir un impact négatif sur l’abordabilité des dividendes.
Cette préoccupation est la raison pour laquelle les performances restent élevées. Cependant, seulement 8 % environ de ses flux de revenus risquent d’expirer au cours des trois prochaines années, ce qui laisse une bonne marge pour que les conditions économiques s’améliorent et que la demande se redresse. C’est pourquoi je pense que cela vaut la peine de prendre le risque, surtout avec un rendement en dividende proche de 7 %.
