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En octobre, l’indice FTSE 100 a atteint de nouveaux sommets historiques. Malgré les mouvements observés tout au long de l’année, certains craignent que le marché ne prenne de l’avance. En conséquence, ils pensent que les actions britanniques pourraient connaître une évolution difficile jusqu’à la fin de l’année. J’ai ma propre opinion sur ce qui va se passer et j’ai décidé de consulter ChatGPT pour voir si mon ami IA est d’accord ou non.
D’accord sur certaines choses.
ChatGPT est allé jusqu’à dire qu’il n’y avait « aucun signe clair » que les actions britanniques allaient s’effondrer immédiatement, mais a mis en garde contre ce point de vue, affirmant que le risque de baisse (c’est-à-dire le risque de krach) n’est pas nul.
Je l’ai pressé de poursuivre son raisonnement et il a décidé de se pencher sur le passé. Il m’a dit que les principaux signaux de tensions sur les marchés qui ont historiquement précédé les crises ne clignotent pas fortement en rouge à l’heure actuelle. Il s’agit notamment de facteurs tels que les tensions dans le secteur bancaire, les taux de croissance et les niveaux d’inflation.
De mon point de vue, je suis d’accord que le risque d’avoir un accident n’est pas élevé. Cependant, contrairement à ChatGPT, je pense que les investisseurs pourraient envisager de positionner leurs portefeuilles de manière un peu plus défensive au cours des prochains mois. Après tout, nous avons connu une forte reprise pendant une grande partie de cette année, donc plutôt que d’acheter des actions de croissance plus risquées en ce moment, je pense qu’il est plus logique de rechercher des options défensives.
La principale raison pour laquelle une correction pourrait survenir est si le budget de l’automne plus tard ce mois-ci effraie les investisseurs. Si nous assistons à une évolution de la politique budgétaire vers des impôts sur le revenu plus élevés, des impôts sur les sociétés plus élevés et une diminution des dépenses publiques, cela pourrait provoquer un effondrement du marché boursier.
De nombreuses options défensives
Heureusement, le FTSE 100 propose plusieurs bonnes valeurs défensives à prendre en compte. Par exemple, National Grid (LSE:NG). Le titre est en hausse de 16 % au cours de l’année écoulée, avec un rendement en dividende de 4,08 %.
Je pense que c’est un choix potentiellement solide pour plusieurs raisons. Pour commencer, il offre des flux de trésorerie stables et régulés. Ce que je veux dire par là, c’est qu’en tant qu’opérateur de services publics au Royaume-Uni et aux États-Unis, vous disposez de fourchettes de prix sur ce que vous pouvez facturer. Cela garantit que les revenus restent assez constants, permettant à l’équipe de direction de prévoir l’avenir en toute confiance.
Il attire également en raison de son potentiel de gains. Bien que le dividende ait été réduit cette année, il a l’habitude de verser des dividendes depuis plus de deux décennies consécutives. Ainsi, même si le marché s’effondre, les investisseurs peuvent toujours chercher à accumuler des liquidités grâce aux dividendes.
Enfin, National Grid agit pour pérenniser ses opérations grâce à ses vastes programmes de dépenses en capital à long terme. L’accent est mis sur l’amélioration du réseau, qui devrait apporter davantage de bénéfices dans les années à venir.
Bien entendu, l’entreprise n’est pas parfaite. Certains considèrent l’influence de la réglementation comme une préoccupation, car tout changement apporté par Ofgem doit être respecté. Il est vrai que lors d’une correction du marché, rien ne garantit que le titre de National Grid ne baissera pas également.
Je suis donc en partie d’accord avec ChatGPT, mais je pense qu’il manque de l’intuition que les investisseurs pourraient avoir à vouloir agir un peu plus prudemment au cours de la période allant jusqu’à la fin de l’année.
