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Achetez bas, vendez haut. Ainsi va le vieil adage. Lorsqu’il s’agit d’investir, je suis heureux d’acheter à un prix attractif, même si ce n’est pas nécessairement bon marché, et de le conserver ensuite sur le long terme. Au cours de l’année écoulée, les actions Shell (LSE : SHEL) ont enregistré de bonnes performances. Ils ont augmenté de 36 % et 144 % en cinq ans.
Alors, pourraient-ils encore offrir un prix attractif pour un investisseur à long terme comme moi ? Ou serait-il plus logique de ne rien faire pour l’instant ?
Devriez-vous acheter des actions Shell plc aujourd’hui ?
Avant de vous décider, prenez d’abord un moment pour examiner ce rapport. Malgré les incertitudes actuelles, des tarifs douaniers imposés par Trump aux conflits mondiaux, Mark Rogers et son équipe estiment que de nombreuses actions britanniques se négocient toujours à des rabais substantiels, offrant ainsi aux investisseurs avisés de nombreuses opportunités potentielles d’en apprendre davantage.
C’est pourquoi cela pourrait être le moment idéal pour obtenir cette précieuse recherche : les analystes de Mark’s ont parcouru les marchés pour révéler cinq de leurs « achats » à long terme préférés. S’il vous plaît, ne prenez pas de grandes décisions avant de les regarder.
Une activité solide, aidée par le prix du pétrole
La raison de cette augmentation n’est pas difficile à discerner.
Alors que les prix du pétrole ont grimpé en flèche ces derniers temps, les entreprises qui extraient et vendent l’or noir sont en trèfle.
En fait, même si le bond de 36 % de Shell au cours de la dernière année est impressionnant, son rival BP a fait encore mieux. Le cours de son action est désormais 60 % plus élevé qu’il y a 12 mois.
Il est possible d’observer ces types de mouvements de prix et de les attribuer aux prix élevés actuels du pétrole. S’ils reprennent les pieds sur terre – comme ils le feront tôt ou tard, selon les normes historiques – alors les actions de Shell et BP pourraient chuter.
Mais il est également possible d’exagérer les facteurs à court terme. Shell est une énorme entreprise qui possède d’énormes réserves. Même si les prix du pétrole baissent, cela pourrait quand même générer de gros profits.
Même après la hausse du cours de l’action au cours de l’année écoulée, le rendement du dividende de Shell de 3,3 % est légèrement supérieur à la moyenne du FTSE 100.
Mon souci d’acheter cher
Néanmoins, même s’il y a beaucoup d’avantages dans les activités de Shell, je ne trouve pas la valorisation actuelle particulièrement attrayante.
Les actions de Shell se vendent à un ratio cours/bénéfice de 15. La valorisation prévisionnelle pourrait être moins chère, pour être honnête, dans la mesure où la hausse des prix du pétrole pourrait contribuer à augmenter les bénéfices de Shell au cours des prochains trimestres, peut-être de manière substantielle.
Cependant, mon approche en matière d’investissement dans des secteurs cycliques comme le pétrole ou les mines est qu’il est préférable d’essayer d’acheter au bas du cycle des prix ou à proximité, lorsque les prix de vente sont déprimés et que les cours des actions ont également tendance à être bon marché.
Il n’est jamais possible de savoir avec certitude quand nous serons à la fin du cycle des prix. Mais je sais pertinemment qu’avec les prix du pétrole aux niveaux actuels, nous sommes loin d’en être là.
Je pourrais encore acheter des actions Shell aujourd’hui, en recevant probablement des dividendes en cours de route, et attendre que leur valeur augmente.
Mais en tant qu’investisseur à long terme, je ne cherche pas seulement à gagner rapidement de l’argent. Je veux acheter à un prix que je considère attractif et le conserver pendant des années, sans me soucier des fluctuations à court terme du prix du pétrole.
De plus, la dernière fois que j’ai possédé des actions Shell, j’ai eu une mauvaise surprise lorsqu’en 2020, la société a réduit son dividende pour la première fois depuis la Seconde Guerre mondiale. Il s’agit d’un risque pour n’importe quelle action, mais pour moi, cela a mis en évidence à quel point une baisse du prix du pétrole peut être préjudiciable aux finances d’une entreprise.
Aussi longtemps que les prix du pétrole resteront élevés, je n’ai pas l’intention d’acheter à nouveau des actions Shell. Heureusement, il existe d’autres actions sur le marché londonien qui me semblent beaucoup plus précieuses en ce moment.
