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Je cherchais des idées pour mes portefeuilles d’actions et d’actions ISA et de pensions personnelles auto-investies (SIPP). Et certaines grandes valeurs technologiques continuent d’attirer mon attention, notamment Amazon, Meta Platforms (NASDAQ :META) et Microsoft.
De nombreuses valeurs technologiques ont été battues ces derniers temps. En fait, il semblerait qu’un couple ait fait quelques tours avec un excellent Mike Tyson !
Prenez Meta, qui a chuté de 23 % depuis août. Il présente désormais un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 19. À première vue, cela semble trop bas.
Je veux dire, c’est beaucoup moins cher que d’autres valeurs sûres bien connues du S&P 500 comme Walmart (42), Costco (50), Caterpillar (31), Netflix (31) et même McDonald’s (23). Et aux côtés de Tesla et Palantir, Meta ressemble à une action technologique de grande valeur.
Alors faut-il investir dans le géant des réseaux sociaux ?
Machine à marge élevée
Comme la plupart le savent, Meta est la société derrière Facebook, Messenger, Instagram et WhatsApp. À elles deux, ces plateformes comptent 3,58 milliards d’utilisateurs dans le monde. Meta vend également des casques de réalité virtuelle et des lunettes intelligentes dotées d’intelligence artificielle.
L’entreprise est un distributeur automatique de billets et la plupart de ses revenus proviennent de la publicité numérique à forte marge. Les marges brute et opérationnelle de Meta sont respectivement de 82 % et 41 %.
Si l’on considère les prévisions pour 2028, le P/E prévisionnel tombe à environ 15. C’est le genre de multiple que l’on s’attend à voir d’une entreprise mature à croissance lente. Cependant, le bénéfice net de Meta devrait alors dépasser 100 milliards de dollars, contre 60,5 milliards de dollars l’année dernière.
De plus, il semble qu’il reste encore beaucoup de croissance à long terme dans le réservoir. Par exemple, Meta monétise désormais activement WhatsApp en facturant aux entreprises les messages envoyés aux utilisateurs et la facilitation des discussions, transformant potentiellement l’application en un générateur de revenus majeur.
Il introduit également des publicités dans WhatsApp, même s’il est sage de les garder à l’écart des boîtes de réception privées des utilisateurs pour éviter de les ennuyer.
Pendant ce temps, les principales activités publicitaires de Facebook et d’Instagram devraient continuer à croître, car la puissance de l’IA améliore les publicités ciblées et les rend plus intéressantes. L’année dernière, le prix moyen par annonce a augmenté de 9 %.
En plus de cela, les autres grands paris sur lesquels Meta travaille pourraient générer une forte croissance à l’avenir. Il s’agit notamment des agents IA, de la « superintelligence » IA et des lunettes intelligentes (qui, selon le PDG Mark Zuckerberg, pourraient éventuellement remplacer les smartphones).
en attente d’IA
En revanche, ces paris risquent de ne pas être payants. En 2026, Meta prévoit des dépenses en capital comprises entre 115 et 135 milliards de dollars, dont la plupart seront consacrées à ses projets Meta Superintelligence Labs. Il a également commencé à utiliser la dette pour financer la construction d’infrastructures d’IA.
Un autre risque croissant est celui d’un nombre croissant de pays interdisant aux enfants d’utiliser les médias sociaux, la Grèce emboîtant récemment le pas de l’Australie. Cette tendance pourrait entraîner une diminution de votre base d’utilisateurs Instagram et Facebook.
En effet, de plus en plus de personnes associent les réseaux sociaux au tabac, en raison de son caractère addictif. Ce n’est pas un bon partenariat d’un point de vue commercial (et d’évaluation). Vous pourriez même faire face à beaucoup plus de litiges.
Une autre préoccupation que j’ai est la quantité croissante de contenu généré par l’IA (en particulier les restes d’IA) sur leurs plateformes. Si les utilisateurs ont l’impression d’interagir simplement avec de fausses images plutôt qu’avec de vraies personnes, ils pourraient commencer à consacrer moins de temps aux applications.
ma décision
Mais l’action Meta semble sous-évaluée, les investisseurs voudront peut-être y regarder de plus près. Cependant, en raison des préoccupations que j’ai soulevées, je n’investirai pas. Heureusement, il existe actuellement de nombreuses autres opportunités.
