De gauche à droite : David Wickwire, Minh Le et Craig Sherman sont directeurs généraux du nouveau fonds PNW de Service Provider Capital. (Wilson Sonsini ; photos de la banque Stifel)
Les avocats et les banquiers des startups de Seattle aident depuis longtemps les fondateurs à lever des capitaux. Ils collectent désormais une partie de leur propre argent pour investir dans des entreprises technologiques prometteuses en phase de démarrage dans le nord-ouest du Pacifique.
Un trio de fournisseurs de services de démarrage de longue date à Seattle (Minh Le de Stifel Bank et Craig Sherman et David Wickwire de Wilson Sonsini) s’associent pour diriger le fonds Pacific Northwest pour Service Provider Capital (SPC), une société nationale qui investit région par région.
SPC a été lancé en 2014 au Colorado avec un modèle d’investissement initial unique. Co-investit dans des cycles de démarrage menés par des sociétés de capital-risque institutionnelles, en émettant généralement des chèques plus petits sur ces mêmes transactions.
Les investisseurs ( Limited Partners ou LP ) sont issus des milieux juridique, bancaire, comptable et des assurances, reflétant un effort visant à permettre aux professionnels qui accompagnent les startups d’investir également dans celles-ci. Les investisseurs providentiels et les entrepreneurs en série font également partie du mix, utilisant SPC comme moyen de soutenir davantage de fondateurs locaux.
“Ce sont des gens qui soutiennent l’écosystème mais qui n’ont souvent pas accès à la classe d’actifs”, a déclaré Le.
Le modèle vise à « indexer » l’activité initiale d’une région, en soutenant des dizaines d’entreprises au lieu de miser sur quelques-unes. La SPC a étendu son modèle de Boulder à d’autres régions telles que la Nouvelle-Angleterre, le Texas et Chicago. Elle a levé 11 fonds dans six régions, investissant dans environ 60 entreprises par fonds.
Jody Pasteur. (Photo liée à)
La CPS a commencé à explorer le fond du nord-ouest du Pacifique il y a environ un an et demi. Jody Shepherd, cofondatrice de SPC, a déclaré que la région semblait « parfaitement adaptée » compte tenu de sa forte communauté de capital-risque et de son vaste vivier de talents autour de géants de la technologie tels qu’Amazon et Microsoft.
“Une fois que nous avons trouvé une équipe comme Minh, David et Craig pour diriger le fonds, ainsi qu’une excellente équipe de LP bien connectés, un fonds SPC Pacific Northwest était une évidence”, a-t-il déclaré à GeekWire.
Le, Sherman et Wickwire sont les piliers de l’écosystème technologique de Seattle. Le, l’ancien dirigeant de la Silicon Valley Bank, a rejoint Stifel Bank en 2023. Sherman et Wickwire cumulent quatre décennies d’expérience chez Wilson Sonsini, représentant bon nombre des principales startups soutenues par du capital-risque de la région.
Contrairement aux fonds traditionnels, les PDG locaux conservent leur emploi habituel. Ils aident à découvrir des offres via leurs réseaux, tandis que Service Provider Capital prend les décisions d’investissement finales.
L’objectif n’est pas de générer de nouvelles affaires pour leurs entreprises, ont-ils déclaré, mais de renforcer l’écosystème au sens large en élargissant l’accès au capital d’amorçage. La base LP du fonds comprend un grand nombre de ses pairs professionnels et concurrents, issus d’autres cabinets d’avocats et banques de la région.
Le modèle de fonds est intentionnellement large et formel. La diligence est minime ; Répondre aux critères (une start-up technologique ou des sciences de la vie en phase de démarrage dans le nord-ouest du Pacifique levant son premier tour auprès d’un investisseur institutionnel) est généralement suffisant.
Étant donné que le fonds s’appuie sur des dirigeants institutionnels de confiance, les fondateurs n’ont pas besoin de présenter directement le SPC ; S’ils répondent aux critères, le fonds peut rapidement participer à un tour de table.
Le nouveau fonds Pacific Northwest a levé 3 millions de dollars et a déjà réalisé deux investissements non divulgués. Écrit des chèques allant de 50 000 $ à 100 000 $.
Le fonds vise également à combler le vide laissé par les investisseurs providentiels chevronnés qui ont pris leur retraite ou ont rejoint des sociétés de capital-risque, agissant comme une sorte d'”ange stratégique” pour aider à finaliser les premiers tours de table, a déclaré Wickwire.
L’écosystème des startups de Seattle a longtemps été critiqué pour son manque de capitaux locaux pour investir dans des entreprises prometteuses. La fermeture de Techstars Seattle l’année dernière a créé une autre lacune en matière de financement et de mentorat de démarrage.
“Il y a de grands entrepreneurs ici, il y a d’excellents ingénieurs ici, et plus il y aura de capitaux pour soutenir le marché local, mieux nous nous porterons tous”, a déclaré Sherman.
