JPMorgan Chase prend un morceau de son manuel interne et en fait une entreprise orientée client.
La banque a lancé « Special Advisory Services », un nouveau groupe qui partagera une partie de son expertise interne en matière d’intelligence artificielle, de cybersécurité, de sélection immobilière, de prestations de santé et d’acquisition de technologies avec certaines entreprises clientes, selon CNBC.
Cet effort a été motivé par le PDG Jamie Dimon après que les clients ont commencé à se demander comment la plus grande banque du pays gère réellement son propre magasin, et pas seulement comment elle souscrit des transactions ou organise le financement.
CNBC a rapporté que le groupe sera dirigé par Liz Myers, présidente mondiale de la banque d’investissement chez JPMorgan, qui a déclaré que ces capacités sont “égales (à) ou meilleures (que) certaines des sociétés de conseil spécialisées” et pourraient aider les dirigeants “à apprendre de nos meilleures pratiques”.
Dans un premier temps, JPMorgan ne prévoit pas de facturer la plupart de ces conseils, bien qu’elle puisse négocier des frais pour des projets plus intensifs et en cours, selon la description du programme par la banque.
Les services s’adressent aux entreprises qui entretiennent déjà des liens étroits avec JPMorgan ou souhaitent devenir des clients principaux, notamment les candidats à l’introduction en bourse, les clients de conseil à long terme et les entreprises de taille intermédiaire qui cherchent à faire de la banque leur partenaire principal.
Pourquoi les services de JPMorgan sont importants, même si vous n’êtes pas PDG
À première vue, cela ressemble à une autre offre de Wall Street réservée aux grandes entreprises, et non à votre IRA ou à votre compte imposable.
Mais voici une tendance qui a un impact sur vous au fil du temps : les idées au niveau institutionnel ont tendance à se répercuter sur les produits, les outils et les stratégies qui aboutissent dans les investissements de détail.
JPMorgan lui-même a expliqué comment la technologie et les données changent la « science et l’art » de l’investissement, en mettant l’accent sur des sujets tels que la démocratisation des marchés et les nouveaux outils pilotés par l’IA et les données.
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Dans un récent podcast de JP Morgan sur le comportement des investisseurs de détail par rapport aux investisseurs institutionnels, l’équipe de recherche de la banque a noté que les flux de transactions de détail ont atteint des niveaux records et a souligné comment « la disponibilité croissante d’informations et d’outils pour l’investisseur de détail » remodèle la dynamique du marché.
C’est là que je vois le lien : lorsque JPMorgan formalise la manière dont elle conseille ses grands clients en matière d’intelligence artificielle, de risque et de stratégie, elle construit des cadres et des guides qui peuvent ensuite être reconditionnés en portefeuilles modèles, en outils de gestion des risques et en contenus éducatifs destinés aux investisseurs individuels.
Le projet de JPMorgan de partager son expertise est important, même pour les non-PDG.
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Comment la « sauce secrète » d’investissement de JPMorgan pourrait s’infiltrer dans votre compte
Voici comment ce mouvement pourrait discrètement apparaître dans votre vie quotidienne d’investisseur au cours des prochaines années.
Recherche et outils basés sur l’IA
JPMorgan est l’une des grandes banques à s’être tournée vers l’IA, et des rapports externes tels que Forbes soulignent une forte adoption dans l’ensemble de ses opérations.
Si la banque conseille désormais formellement ses clients sur la manière d’intégrer l’IA dans la prise de décision, certaines de ces mêmes techniques influenceront certainement les recherches en investissement et les informations sur les marchés qu’elle publie pour un public plus large.
Selon les propres perspectives de marché de JP Morgan, son équipe de recherche mondiale utilise déjà l’analyse de scénarios pour tracer les probabilités de récession, les trajectoires d’inflation et les rendements du marché.
À mesure que ce processus s’appuie de plus en plus sur l’IA, vous verrez peut-être des filtres, des panels de risques ou des « contrôles » de portefeuille plus intelligents intégrés aux applications et aux plateformes de conseil qui utilisent les recherches de JPMorgan, même si vous ne parlez jamais à un banquier.
Des lignes directrices plus strictes en matière de risque et de résilience
Un aspect sous-estimé est la façon dont les grandes banques gèrent elles-mêmes les risques.
Si JPMorgan explique aux PDG comment elle gère la cybersécurité, la sélection des fournisseurs et la résilience opérationnelle, cette réflexion peut également se refléter dans la manière dont elle conçoit les produits d’investissement et répartit les risques entre les portefeuilles.
RSM, une société de conseil qui suit les tendances en matière d’investissement de détail, a noté que de meilleurs outils et infrastructures sont essentiels à mesure que les investisseurs individuels négocient plus fréquemment et utilisent des plateformes plus sophistiquées.
À mesure que les institutions améliorent leurs manuels de gestion des risques, les maisons de courtage qui s’appuient sur la recherche ou la technologie de JPMorgan peuvent adopter des contrôles des risques plus stricts et des informations plus claires qui affectent la manière dont vos ordres sont acheminés, la manière dont la marge est gérée ou les produits complexes que vous pouvez même toucher.
De nouvelles saveurs de produits « institutionnels »
Lorsque Wall Street fait quelque chose pour ses plus gros clients, elle essaie finalement de l’étendre.
L’Institut JPMorgan a récemment documenté comment les flux d’investissement dans le commerce de détail ont augmenté d’environ 50 % depuis 2023, rivalisant avec les pics du boom pandémique du commerce de détail.
Avec autant d’argent individuel à capter, toutes les informations développées par JPMorgan par l’intermédiaire de ce groupe consultatif pourraient ensuite éclairer de nouveaux ETF, portefeuilles modèles ou niveaux de conseil « premium » qui se rapprochent le plus de la qualité institutionnelle.
C’est là que l’on s’attendrait à davantage de portefeuilles de marque IA, de fonds thématiques construits autour de la résilience des entreprises ou de la transformation numérique, et de stratégies « guidées » qui promettent d’importer les meilleures pratiques des mêmes conseils d’administration que ce nouveau groupe conseille.
Le risque : un écart plus grand entre les initiés et tous les autres
Malgré tous les discours sur la démocratisation, il existe également une tension évidente.
Myers a déclaré à CNBC que plus des deux tiers des spécialistes dont l’expertise est exploitée ont toujours un emploi en interne et que JPMorgan doit « être prudent quant à savoir qui y a accès » car il s’agit d’une ressource rare.
Cela signifie que les conseils les plus détaillés et les plus nuancés continueront d’être disponibles pour les grandes entreprises clientes qui font de grosses affaires et paient des frais importants, et non pour vous qui essayez de choisir entre un fonds indiciel et un fonds à date cible.
RSM a averti que l’essor des plateformes de négociation basées sur l’IA et des outils de vente au détail complexes rend la déclaration et la divulgation fiscales précises plus essentielles, car les investisseurs ordinaires se comportent davantage comme des institutions.
Si les grandes banques et leurs plus gros clients réussissent encore mieux à gérer cette complexité, tandis que les investisseurs ordinaires bénéficient principalement d’interfaces et d’un langage marketing astucieux, l’écart de performance pourrait se creuser.
Reuters a déjà rapporté que les investisseurs particuliers achetaient des actions au rythme le plus rapide depuis une décennie, augmentant le risque de marché pour les personnes qui ne disposent peut-être pas d’une gestion des risques au niveau institutionnel à la hauteur de leur enthousiasme.
Comparez cela aux conseils personnalisés de JPMorgan destinés aux cadres supérieurs en matière de stratégie et de résilience, et vous comprendrez comment l’argent professionnel obtient de meilleurs outils et une meilleure formation.
Ce que vous pouvez faire en tant qu’investisseur quotidien
Vous ne pouvez pas être invité au groupe consultatif spécial de JPMorgan, mais vous pouvez utiliser l’effet d’entraînement à votre avantage, au lieu d’être laissé pour compte.
Considérez quelques étapes pratiques :
Suivez la façon dont vos produits sont construits. Lisez les sections « stratégie » et « risque » des prospectus de fonds et des fiches d’information des ETF pour voir si les gestionnaires s’appuient sur la recherche des grandes banques ou sur des processus basés sur l’IA. Lorsqu’une maison de courtage présente un portefeuille « de style institutionnel » ou « amélioré par l’IA », considérez-le comme un point de départ pour des questions et non comme une garantie de meilleures performances. S’appuyer sur la recherche institutionnelle publique. JP Morgan Global Research publie régulièrement des perspectives de marché de haut niveau qui sont diffusées dans les médias et les documents destinés aux investisseurs, y compris les probabilités de scénarios de récession et d’inflation. Vous pouvez utiliser ces informations pour vérifier votre propre allocation d’actifs au lieu de simplement réagir aux gros titres ou aux sentiments des médias sociaux. Concentrez-vous sur le processus, pas sur la sauce secrète. Le véritable avantage dont bénéficient ces grands clients réside dans la prise de décision structurée : la façon dont ils évaluent les risques, testent les scénarios et alignent la stratégie sur les objectifs à long terme. Vous pouvez refléter cela en rédigeant votre plan d’investissement, en définissant des allocations cibles et en les examinant sur un calendrier plutôt que sur un cycle d’actualités.
En d’autres termes, la plus grande valeur de ce mouvement n’est pas une astuce boursière spécifique ou un modèle d’IA propriétaire.
Cela nous rappelle qu’un processus discipliné l’emporte sur les bonnes idées, que vous soyez un directeur financier du Fortune 500 ou quelqu’un qui constitue un portefeuille de retraite, un chèque de paie à la fois.
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