Ethereum a reculé au niveau de 3 160 $ à la suite de la réunion très attendue du FOMC, au cours de laquelle la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt de 25 points de base. Alors que les baisses de taux soutiennent généralement les actifs à risque, les commentaires de Jerome Powell ont ajouté une nouvelle couche d’incertitude sur le marché.
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Reconnaissant ouvertement les risques d’une croissance plus faible associée à une inflation persistante, Powell a introduit la possibilité d’une stagflation, un scénario qui met historiquement à l’épreuve à la fois les actions et les crypto-monnaies. En conséquence, le sentiment sur le marché reste fragile et les investisseurs ont du mal à interpréter ce que ce changement macroéconomique pourrait signifier pour le prochain mouvement d’Ethereum.
Malgré la volatilité entourant la décision, une baleine majeure continue d’agir avec conviction. Selon Lookonchain, le Bitcoin OG qui a vendu à découvert le marché lors du krach du 10 octobre double une fois de plus sa position haussière sur Ethereum.
Au lieu de prendre des bénéfices ou de réduire l’exposition après le récent rallye, il a continué à s’accumuler de manière agressive, indiquant une forte confiance dans la trajectoire à moyen terme de l’ETH, même si le sentiment général devient prudent.
La position des baleines augmente, mais le risque augmente
Selon Lookonchain, la position de la baleine est désormais passée à 120 094 ETH, évaluée à environ 392,5 millions de dollars. Avec un prix de liquidation de 2 234,69 $, il s’agit de l’une des positions longues les plus importantes et les plus agressives actuellement suivies sur la chaîne.
Position Bitcoin et Ethereum | Source : Hyperdash
Une allocation aussi massive indique une conviction extrême, en particulier de la part du même Bitcoin OG qui a réussi à vendre à découvert le marché lors du krach du 10 octobre. Cependant, l’ampleur de ce pari met également en évidence à quel point le risque est désormais concentré dans une position unidirectionnelle.
Le prix de liquidation est une préoccupation majeure. À 2 234 dollars, il est inférieur de près de 1 000 dollars aux niveaux actuels, mais dans des environnements à fort endettement (en particulier en période d’incertitude macroéconomique), les prix peuvent reculer violemment. Ethereum a déjà montré une tendance vers des mouvements intrajournaliers brusques, et avec la hausse des taux de financement et l’effet de levier à l’échelle du marché atteignant des sommets sans précédent, même une correction modérée pourrait déclencher des liquidations en cascade.
Si l’ETH connaît un pic soudain de volatilité en raison de l’évolution des conditions macroéconomiques, d’une réaction négative à la dernière décision du FOMC ou d’un déclin plus large du marché, la position de la baleine pourrait subir une pression importante. Même si les grandes baleines influencent souvent le sentiment du marché, cette configuration illustre à quel point la marge d’erreur est devenue faible.
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L’ETH teste la résistance alors que l’élan s’affaiblit
Ethereum est revenu vers le niveau de 3 196 $ après avoir échoué à se maintenir au-dessus de la zone de 3 300 $, indiquant que la dynamique haussière commence à s’affaiblir. Le graphique journalier montre que l’ETH rejette la moyenne mobile rouge sur 200 jours, un indicateur de tendance clé à long terme qui a fait office de résistance lors de la récente tendance baissière. Jusqu’à ce que l’ETH éclate et clôture de manière décisive au-dessus de ce niveau, la structure dans son ensemble restera vulnérable.
ETH se consolide en dessous de la résistance clé | Source : graphique ETHUSDT sur TradingView
La moyenne mobile sur 50 jours est toujours en baisse, reflétant une pression vendeuse persistante malgré le rallye de la semaine dernière. Pendant ce temps, la moyenne mobile sur 100 jours est bien supérieure au prix actuel, renforçant la forte résistance globale que l’ETH doit surmonter pour rétablir une tendance haussière. Le volume a également diminué par rapport au rebond de début décembre, ce qui suggère que les acheteurs perdent de leur force à mesure que le prix s’approche d’importants niveaux de résistance.
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Structurellement, l’ETH reste dans une tendance baissière à moyen terme, formant des hauts et des bas plus bas depuis septembre. Bien que la récente poussée de la région des 2 800 $ montre que les acheteurs défendent un support clé, le rejet à 3 350 $ montre que les vendeurs ont toujours le contrôle à des niveaux plus élevés.
Si l’ETH ne parvient pas à récupérer prochainement la moyenne mobile sur 200 jours, la fourchette de support de 3 050 $ à 3 100 $ sera probablement retestée. À l’inverse, une forte reprise au-dessus de 3 350 $ pourrait ouvrir la porte à une évolution vers 3 500 $, mais le marché aura besoin d’un nouvel élan pour y parvenir.
Image en vedette de ChatGPT, graphique de TradingView.com
