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Les actions à revenu sont enfin de retour à la mode après une décennie mitigée, alors que l’indice FTSE 100 a repris vie. L’indice a augmenté de 21,5 % l’année dernière, tandis que le rendement moyen des dividendes était d’environ 3,5 %, ce qui signifie que les rendements totaux ont augmenté de 25 %. Il a commencé 2026 comme il l’a quitté, en hausse de 1,35% aujourd’hui, son meilleur mouvement quotidien depuis près de deux ans. Cela pourrait-il donc constituer une brillante opportunité de créer une richesse à long terme à partir d’actions à dividendes ?
Je suis au septième ciel après avoir complété ma retraite personnelle auto-investie avec des actions FTSE 100 il y a trois ans, y compris les héros des dividendes Lloyds Banking Group, M&G et Phoenix Group Holdings. L’année dernière, tous les trois ont brillamment performé. Lloyds est en hausse de 80 %, tandis que M&G et Phoenix sont en hausse de 45 %, et c’était avant que leurs dividendes n’atteignent mon SIPP. Dans le cas de M&G et Phoenix, j’avais visé un rendement d’environ 10 %.
Les dividendes reviennent fortement
Les sceptiques attribuaient des pertes aux actions britanniques en raison de notre économie en difficulté, mais les trois quarts des bénéfices du FTSE 100 proviennent de l’étranger, le protégeant ainsi des difficultés locales. Ajoutez à cela des valorisations attrayantes dans des secteurs oubliés de la vieille école tels que les banques, les mines, les produits pharmaceutiques et l’énergie, et le marché est devenu un terrain de chasse privilégié pour les investisseurs axés sur les revenus.
NatWest (LSE : NWG) n’est qu’un exemple. Ses actions ont été largement ignorées pendant des années alors qu’il luttait pour échapper à l’ombre de la crise financière. Mais les derniers vestiges du contrôle des contribuables ont été vendus, les bénéfices augmentent et le conseil d’administration inonde les investisseurs de dividendes ainsi que de rachats d’actions.
En février de l’année dernière, NatWest a déclaré un bénéfice d’exploitation avant impôts de 6,2 milliards de livres sterling en 2024, avec un bon rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) de 17,5 %. Les investisseurs en récoltent les fruits : le conseil d’administration distribue 4 milliards de livres sterling sous forme de dividendes et de rachats, et augmente les dividendes par action de 26 %. Elle prévoit désormais d’augmenter son taux de distribution de dividendes de 40 % à 50 %. Le rendement courant est tombé à 3,25 %, grâce à la croissance du cours de l’action, mais devrait en conséquence atteindre 5,2 % en 2026.
Les investisseurs ont adoré. Le cours de l’action NatWest a bondi de 65 % par rapport à 2025 et a augmenté de 200 % à peine crédible en deux ans.
Malgré ses performances exceptionnelles, NatWest ne semble toujours pas trop cher. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel n’est que de 12,7, bien que le cours/valeur comptable soit passé à 1,2.
L’élan est de votre côté, mais il existe des risques. Les taux d’intérêt baissent, ce qui pourrait réduire les marges, alors que l’économie britannique n’est pas encore tirée d’affaire. De plus, une baisse plus large du marché boursier causerait les dégâts habituels. Cependant, je pense toujours que les actions NatWest méritent d’être envisagées dans une perspective à long terme, donnant aux investisseurs le temps de surmonter les vents économiques contraires, les changements de taux d’intérêt et les problèmes réglementaires.
Les actions NatWest s’envolent
Les revenus de dividendes élevés ne se limitent pas aux banques et autres institutions financières. Le pétrole et le gaz, les biens de consommation de base, les valeurs du tabac et les valeurs industrielles affichent de solides gains. Même les actions de moyenne capitalisation, comme celles des constructeurs immobiliers, sont attrayantes.
La répartition de l’argent entre les secteurs fournit un coussin tout en permettant la croissance du capital et des revenus. Dix années d’investissement patient peuvent transformer les actions à revenu en un outil de création de richesse étonnamment puissant. À l’heure actuelle, le marché britannique offre aux investisseurs une opportunité rare de garantir une croissance et des dividendes fiables. Je vois beaucoup plus d’actions à revenu que j’aimerais acheter aujourd’hui.
