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Plusieurs investissements dans ma pension personnelle auto-investie (SIPP) se portent bien en 2026. Le plus notable est le fonds Blue Whale Growth.
Croyez-le ou non, ce fonds a généré un rendement de 12,6 % sur les deux premiers mois de l’année (contre 3 % pour l’indice MSCI World). Voici un aperçu de la façon dont il a réussi à y parvenir.
Un fonds de conviction
Blue Whale Growth est un fonds d’actions mondiales géré par le gestionnaire de portefeuille basé à Londres, Stephen Yiu. Il s’agit d’un fonds « concentré » à forte conviction, ce qui signifie qu’il n’investit que dans un petit nombre d’actions (les meilleures idées de Yiu).
Là où ce fonds a connu beaucoup de succès ces derniers temps, c’est dans le domaine des puces. Les noms du portefeuille incluent des sociétés telles que Nvidia, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, SK Hynix et Lam Research.
Toutes ces actions bénéficient de l’essor mondial des infrastructures d’intelligence artificielle (IA). Alors que des entreprises comme Amazon et Google dépensent des centaines de milliards de dollars en infrastructures d’IA (les hyperscalers prévoient de dépenser plus de 650 milliards de dollars cette année), les fabricants de puces connaissent une énorme croissance de leurs revenus.
Vertiv est une autre société du portefeuille qui bénéficie des dépenses en IA. Fabrique des équipements de refroidissement pour les centres de données.
Une action aurifère gagnante
Cependant, ce ne sont pas seulement les actions de puces/IA qui stimulent actuellement la performance de Blue Whale. Yiu aborde également d’autres chansons. L’une d’entre elles est la hausse des prix de l’or. Ici, il possède Newmont Corporation (NYSE : NEM), le plus grand producteur d’or au monde.
Ce titre est actuellement en plein essor (en hausse de 16 % cette année et de 165 % au cours des 12 derniers mois). Et il n’est pas difficile de comprendre pourquoi.
En 2025, Newmont a produit 5,9 millions d’onces d’or. Le coût de production de ce lingot n’était que de 1 358 dollars l’once (comparé au prix de l’or d’environ 5 100 dollars aujourd’hui).
En raison de l’écart entre les coûts d’exploitation et le prix de l’or, la société frappe actuellement de l’argent, avec un bénéfice net ajusté de 7,6 milliards de dollars pour 2025, contre 3,9 milliards de dollars pour 2024. Si l’on se concentre sur les flux de trésorerie, il s’agit d’un record annuel historique de 7,3 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation d’une année sur l’autre d’environ 150 %.
Il convient de noter que l’action Newmont semble encore assez bon marché aujourd’hui (elle a un ratio cours/bénéfice (P/E) de seulement 13), cela pourrait donc valoir la peine d’une enquête plus approfondie. Cependant, rien ne garantit qu’il continuera à augmenter : si le prix de l’or baisse, le cours de son action pourrait également baisser.
Un palmarès exceptionnel
Je soulignerai que, étant donné que Blue Whale est concentré (il ne possède qu’environ 33 actions), il présente un risque plus élevé qu’un vaste fonds d’actions mondiales, tel qu’un tracker mondial. Si Yiu se trompe dans sa sélection d’actions, la performance pourrait être décevante.
Les investisseurs doivent également être conscients des frais. Grâce à Hargreaves Lansdown, les frais courants sont de 0,84 %, ce qui le rend plus cher qu’un fonds tracker.
Cependant, je ne me plains pas des frais, car la performance du fonds les justifie. Au cours des trois dernières années, il a rapporté plus de 25 % chaque année.
Compte tenu du bilan, je pense que cela vaut la peine d’y regarder de plus près.
