Le marché mondial du carbone se trouve à un point d’inflexion, comme l’ont démontré les discussions lors de la récente COP au Brésil.
Après des années de négociations sur les règles du marché du carbone au titre de l’article 6 de l’Accord de Paris, les pays entrent enfin dans la phase de mise en œuvre, avec plus de 30 pays élaborant déjà des stratégies au titre de l’article 6. Dans le même temps, le marché volontaire évolue après une période de surveillance intense de la qualité et de l’intégrité des projets de crédits carbone.
L’ère des marchés du carbone 2.0 se caractérise par des normes d’intégrité élevées et est de plus en plus reconnue comme essentielle pour atteindre les objectifs de réduction des émissions de l’Accord de Paris.
Et cette transition en cours offre aux institutions financières d’énormes opportunités d’appliquer leur expertise pour professionnaliser le commerce des crédits carbone et restaurer la confiance dans le marché.
L’implication des banques, des compagnies d’assurance, des gestionnaires d’actifs et autres peut garantir que les marchés du carbone évoluent avec la même discipline, la même gestion des risques et la même transparence qui définissent les systèmes financiers matures, tout en bénéficiant de nouvelles opportunités commerciales.
Marchés du carbone 2.0
Les marchés du carbone constituent une opportunité inexploitée pour mettre en œuvre une action climatique à grande échelle et rapidement. S’appuyant sur les solutions disponibles actuellement, ils permettent aux industries de prendre des mesures contre les émissions pour lesquelles il n’existe actuellement aucune solution ou une solution limitée, complétant ainsi leurs programmes de décarbonation et comblant l’écart entre le zéro net que nous devons atteindre et le zéro net qui est possible aujourd’hui. Ils génèrent également des financements climatiques sans dette pour les économies émergentes et en développement afin de soutenir une croissance positive pour le climat, ce qui est essentiel à la transition mondiale vers zéro émission nette.
Malgré les récents ralentissements des marchés du carbone, le volume des retraits de crédits, qui représentent des actions climatiques exécutées et vérifiables, a été plus élevé au premier semestre 2025 que lors de tout premier semestre précédent enregistré. Les engagements des entreprises en matière de climat se multiplient, entraînant une demande importante de crédits carbone pour aider à combler l’écart sur la voie de l’atteinte des objectifs de zéro émission nette.
Selon une récente étude de marché de la Voluntary Carbon Market Integrity Initiative (VCMI), les entreprises se tournent désormais vers trois qualités fondamentales du marché pour reconstruire davantage leur confiance : la stabilité, la cohérence et la transparence, soutenues par une infrastructure robuste. Ces éléments sont essentiels pour restaurer la confiance des investisseurs et permettre l’interopérabilité entre les marchés.
MSCI estime que le marché mondial des crédits carbone pourrait passer de 1,4 milliard de dollars en 2024 à 35 milliards de dollars en 2030 et entre 40 et 250 milliards de dollars en 2050. La réalisation de cette croissance dépendra d’institutions dotées de capitaux, de rigueur analytique, de cadres de risque et d’infrastructures de marché.
Les marchés du carbone 2.0 bénéficieront et dépendront de la participation des institutions financières. C’est le moment de s’impliquer, de soutenir la croissance et le professionnalisme de ce marché naissant et, ce faisant, de bénéficier de nouvelles opportunités d’affaires.
l’opportunité
Le capital institutionnel a un rôle unique à jouer dans l’évolution du marché du carbone à mesure qu’il se développe. Les institutions financières peuvent aller au-delà de l’investissement ou du prêt pour des projets de haute qualité et contribuer à construire l’infrastructure qui permettra une croissance à grande échelle. Cela comprend l’assurance, les plateformes d’agrégation, les services de vérification, les capacités de tenue de marché et les véhicules d’investissement à long terme.
En appliquant leur expérience et leur compréhension des données et de l’infrastructure nécessaires à un marché transparent et fonctionnel, les institutions financières peuvent contribuer à accélérer l’intégration des crédits carbone dans l’architecture financière mondiale.
Alors que les efforts mondiaux de décarbonisation s’intensifient, les marchés du carbone à haute intégrité offrent aux institutions financières un moyen d’obtenir un impact climatique tangible, de soutenir des objectifs sociaux et écologiques plus larges et de débloquer de nouvelles sources de revenus, telles que :
Tirez parti de vos compétences de base pour la croissance du marché, notamment les solutions de conseil, de prêt, de financement de projets, de gestion d’actifs, de trading, d’accès au marché et de gestion des risques. Découvrez de nouvelles avenues commerciales et une diversification de portefeuille au-delà des modèles commerciaux existants, soutenez la croissance à long terme et facilitez l’entrée sur les marchés émergents motivés par la décarbonisation. Bénéficiez de l’avantage du premier arrivé, contribuez à l’élaboration de normes, gagnez des parts de marché et saisissez des opportunités grâce au conseil en matière de produits, à la structuration et à l’innovation. valeur stratégique et renforcer les relations à long terme. Profitez de l’opportunité
Pour tirer le meilleur parti de ces opportunités, les institutions financières devraient envisager de participer à des marchés du carbone à haute intégrité afin de susciter la confiance et de favoriser la stabilité du marché. Un engagement visible, tel que l’intégration de crédits carbone de haute qualité dans les stratégies climatiques institutionnelles, peut contribuer à normaliser l’utilisation volontaire des crédits carbone parallèlement aux efforts de décarbonation et à faire preuve de leadership en matière de pratiques financières alignées sur le climat.
Les institutions financières peuvent également proposer des solutions qui réduisent le risque de marché et améliorent la bancabilité des projets. Par exemple, les mécanismes de réduction des risques tels que l’assurance crédit carbone peuvent atténuer les risques politiques, de performance et d’exécution, abordant ainsi l’un des principaux défis qui freinent les investissements dans les projets carbone.
De plus, des structures de financement diversifiées, notamment un financement mixte et des capitaux concessionnels, peuvent réduire le coût du capital et réduire les risques liés aux startups en phase de démarrage. Les accords de prélèvement à prix fixe avec des acheteurs de qualité investissement et le recours à des plateformes de regroupement de projets peuvent améliorer la prévisibilité des flux de trésorerie et la répartition des risques, améliorant ainsi encore la bancabilité.
En structurant les investissements dans les développeurs de projets carbone, les fonds ou l’écosystème de marché plus large, les institutions financières peuvent débloquer des financements indispensables et créer un pipeline d’investissements pour les solutions liées à la nature et au carbone.
Par exemple, plus tôt cette année, JPMorgan Chase a conclu un accord d’achat à long terme de crédits carbone liés au captage du CO₂, combinant ses rôles d’investisseur et de facilitateur de marché. Standard Chartered vendra également des crédits forestiers juridictionnels au nom de l’État brésilien d’Acre, tout en intégrant la transparence, la consultation locale et le partage des bénéfices dans l’accord. Ces exemples offrent des précédents prometteurs en démontrant que les institutions peuvent agir non seulement en tant que financiers mais également en tant qu’intégrateurs de marchés du carbone à haute intégrité.
Les institutions qui pilotent la croissance des marchés du carbone contribueront non seulement aux résultats climatiques et naturels, mais débloqueront également des avantages commerciaux stratégiques dans une classe d’actifs émergente et en évolution rapide.
Cependant, la fenêtre permettant d’obtenir l’avantage du premier arrivé est étroite : les marchés du carbone passent désormais de la spéculation à la mise en œuvre. Il est désormais temps pour les institutions financières de cesser de rester à l’écart et de prendre les devants, en contribuant à façonner l’avenir des marchés du carbone à haute intégrité tout en tirant parti des opportunités qu’ils offrent.
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